بيركشاير هاثاواي تسجل احتياطياً نقدياً قياسياً بقيمة 397.4 مليار دولار في أول تقرير أرباح بدون بافيت

TLDR:

• بلغ احتياطي السيولة النقدية لبيركشاير هاثاواي مستوى قياسياً عند 397.4 مليار دولار، متجاوزاً الناتج المحلي الإجمالي لعدة دول.
• بمعدلات سندات الخزينة عند 5%، تحقق بيركشاير ما يُقدَّر بـ 20 مليار دولار سنوياً من خلال الاحتفاظ بالاحتياطيات النقدية.
• أظهر أول تقرير لغريغ آبيل ارتفاع أرباح التشغيل بنسبة 18% ومضاعفة صافي الدخل إلى 10.1 مليار دولار.
• انخفض سهم بيركشاير بنسبة 11.19% خلال العام الماضي على الرغم من الأرباح القوية في ظل تنامي حالة عدم اليقين لدى المستثمرين.
  

بلغت الاحتياطيات النقدية لبيركشاير هاثاواي مستوى قياسياً عند 397.4 مليار دولار في أحدث تقرير ربع سنوي لها. ويمثل هذا أول إصدار لنتائج الأرباح دون توجيه وارن بافيت منذ 60 عاماً.

أشرف الرئيس التنفيذي الجديد غريغ آبيل على ارتفاع أرباح التشغيل بنسبة 18% لتصل إلى 11.35 مليار دولار. وتضاعف صافي الدخل أكثر من مرتين ليصل إلى 10.1 مليار دولار مقارنةً بـ 4.6 مليار دولار قبل عام. ويراقب المستثمرون عن كثب كيفية توظيف آبيل لهذا الاحتياطي النقدي الضخم.

الاحتياطيات النقدية القياسية تُدرّ مليارات من الدخل السلبي

يتجاوز حجم الاحتياطي النقدي لبيركشاير هاثاواي البالغ 397.4 مليار دولار الناتج المحلي الإجمالي المشترك للبرتغال وفنلندا ونيوزيلندا مجتمعةً.

بمعدلات سندات الخزينة الأمريكية الحالية البالغة نحو 5%، تحقق الشركة ما يقارب 20 مليار دولار سنوياً من مجرد الاحتفاظ بالسيولة النقدية. هذا الرقم وحده يضاهي الأرباح السنوية للعديد من كبرى الشركات العالمية.

للتوضيح، يبقى رصيد السيولة التشغيلية لوزارة الخزانة الأمريكية في العادة دون 800 مليار دولار. وهذا يعني أن بيركشاير تحتفظ بما يقارب نصف ما تحتفظ به الحكومة الأمريكية في حسابها. ويُعدّ هذا المستوى من السيولة غير مسبوق بالنسبة لأي تكتل خاص من أي نوع.

كما أشار المعلق المالي Bull Theory على منصة X، فإن الشركة "تجني 20 مليار دولار سنوياً دون أن تفعل شيئاً."

غير أن هذا الدخل السلبي يعكس أيضاً حذر بافيت الراسخ تجاه الأسواق مرتفعة التقييم. وقد ورث آبيل هذه القوة والضغط المصاحب لها في آنٍ واحد.

أول تقرير لغريغ آبيل يُظهر نمواً في خضم مرحلة انتقال القيادة

أظهر أول تقرير ربع سنوي لغريغ آبيل بوصفه رئيساً تنفيذياً فعلياً نتائج مالية قوية على جميع الأصعدة. ارتفعت أرباح التشغيل بنسبة 18% لتصل إلى 11.35 مليار دولار، فيما تضاعف صافي الدخل على أساس سنوي. وتؤكد هذه الأرقام أن العمليات التجارية الأساسية لبيركشاير تظل سليمة في ظل القيادة الجديدة.

علاوة على ذلك، واصلت بيركشاير نهجها المعتاد في كونها بائعاً صافياً للأسهم. إذ باعت الشركة ما قيمته 24.1 مليار دولار من الأسهم في حين لم تشترِ سوى 16 مليار دولار خلال الفترة ذاتها. وهذا يشير إلى أن آبيل يحافظ في الوقت الراهن على النهج المحافظ الذي اتبعه بافيت في التعامل مع ظروف السوق.

وعلى الرغم من النتائج القوية، انخفض سهم بيركشاير بنسبة 11.19% خلال العام الماضي. في المقابل، حقق مؤشر S&P 500 مكاسب بلغت 29.5% خلال الفترة ذاتها.

حوّل بافيت شركة نسيج متعثرة إلى تكتل بقيمة تريليون دولار على مدى 60 عاماً، إذ حقق سهم بيركشاير مكاسب بلغت 6,100,000% مقارنةً بـ 39,000% لمؤشر S&P 500. ويبدو أن المستثمرين ينتظرون إشارة أوضح حول كيفية توظيف آبيل في نهاية المطاف لهذه الـ 397 مليار دولار.

نُشر المقال Berkshire Hathaway Hits Record $397.4 Billion Cash Reserve in First Earnings Report Without Buffett أولاً على Blockonomi.