النقاط الرئيسية:
- اكتسب الدببة ميزة كبيرة قبيل انتهاء صلاحية خيارات بقيمة 9 مليارات دولار يوم الجمعة، خاصةً إذا ظل سعر بيتكوين دون 74,000 دولار.
- أدت التدفقات الخارجة من صناديق ETF الفورية للبيتكوين وتراجع أرصدة BTC للشركات إلى تأجيج التشاؤم في السوق.
أعاد بيتكوين (BTC) اختبار مستوى 72,500 دولار للمرة الأولى في ستة أسابيع يوم الخميس، مما أثار تصفيات بقيمة 342 مليون دولار للصفقات الرافعة المالية الصعودية. وعلى الرغم من ارتداد تخفيفي لاحق إلى 73,500 دولار، يخشى المتداولون أن يحافظ الدببة على السيطرة بسبب انتهاء صلاحية الخيارات الشهرية البالغة 9 مليارات دولار القادمة.
الفائدة المفتوحة لخيارات الشراء (call) على بيتكوين يوم الجمعة في Deribit، BTC. المصدر: Deribit
تمتلك Deribit حصة سوقية بنسبة 70% لانتهاء صلاحية الخيارات الشهرية لشهر مايو، بفائدة مفتوحة تبلغ 3.4 مليارات دولار لخيارات الشراء (call) و2.91 مليار دولار لخيارات البيع (put). غير أن الثيران فوجئوا حين كسر بيتكوين مستوى 78,000 دولار في 17 مايو.
إذا ظل بيتكوين دون 74,000 دولار في الاتجاه نحو انتهاء الصلاحية يوم الجمعة، فلن يبقى سوى ما قيمته 306 ملايين دولار من خيارات الشراء في النطاق الرابح. في المقابل، تبلغ قيمة خيارات البيع المستهدِفة لـ74,000 دولار أو أعلى 1.05 مليار دولار، مما يمنح الاستراتيجيات الهبوطية ميزة هائلة.
الفائدة المفتوحة لخيارات البيع (put) على بيتكوين يوم الجمعة في Deribit، BTC. المصدر: Deribit
حتى لو استعاد بيتكوين مستوى 74,000 دولار بحلول الجمعة، ستظل خيارات البيع تتجاوز أدوات الشراء بمقدار 265 مليون دولار. ومن الجانب الإيجابي، لا يوجد طلب مفرط على الحماية من الانخفاض حالياً، إذ يرتفع حجم خيارات البيع عادةً فقط عندما يتوقع المتداولون مفاجآت سلبية حادة.
نسبة حجم خيارات البيع إلى الشراء لبيتكوين، بالدولار الأمريكي. المصدر: Laevitas
بلغت نسبة حجم خيارات البيع إلى الشراء لبيتكوين 0.8 يوم الخميس، مما يعكس تداول 1.57 مليار دولار في خيارات الشراء مقابل 1.29 مليار دولار في خيارات البيع. يمثل هذا الإعداد المحايد تحسناً عن الأسبوع السابق، الذي اتسم بطلب كثيف على استراتيجيات الخيارات الدفاعية المحايدة إلى الهبوطية.
لا تتجاوز فرص بيتكوين في الوصول إلى 80,000 دولار بحلول 26 يونيو 18%
يُظهر انتهاء الصلاحية في 26 يونيو أن المتداولين لا يجدون إلهاماً عموماً من آفاق سعر بيتكوين على المدى القصير.
تسعير خيارات بيتكوين في Deribit لتاريخ 26 يونيو. المصدر: Deribit
تداول خيار الشراء بسعر 80,000 دولار لشهر يونيو عند 0.0103 BTC يوم الخميس، ما يعادل 757 دولاراً. ومع بقاء 28 يوماً حتى انتهاء الصلاحية، تبلغ الاحتمالات الضمنية لتداول بيتكوين فوق ذلك المستوى 18%. ويمكن إرجاء هذا التشاؤم الواسع جزئياً إلى صافي تدفقات خارجة بلغت 1.07 مليار دولار من صناديق ETF الفورية للبيتكوين المدرجة في الولايات المتحدة خلال يومين.
ذات صلة: بيتكوين يواصل انخفاضه مع تحول مُعدِّني BTC نحو الذكاء الاصطناعي وتعثر التشريعات المؤيدة للعملات الرقمية
أعلنت شركة Sequans Communications (SQNS) المطورة للرقائق الإلكترونية ومقرها باريس يوم الخميس عن خططها لتصفية حيازاتها من بيتكوين بالكامل، متخلية عن استراتيجية التراكم السابقة. كما قلصت شركات التعدين المتداولة علناً، فضلاً عن مجموعة Trump Media and Technology Group (DJT)، تعرضها لبيتكوين مؤخراً.
في حين يستحيل التنبؤ بما إذا كان التصحيح إلى 70,000 دولار هو السيناريو الأكثر احتمالاً استناداً فقط إلى تدفقات خيارات بيتكوين والمراكز، يمتلك الدببة بوضوح اليد العليا في الاتجاه نحو انتهاء الصلاحية القادم يوم الجمعة في الساعة 8:00 صباحاً بتوقيت UTC. ومن المرجح أن يسود الخوف المتراكم وحالة عدم اليقين في السوق، مما يُضعف بشكل ملحوظ احتمالات أي زخم صعودي مستدام على المدى القصير.
Source: https://cointelegraph.com/markets/bitcoins-trapped-under-74k-while-9b-options-expiry-looms-are-bears-back-in-control?utm_source=rss_feed&utm_medium=feed&utm_campaign=rss_partner_inbound
