الخطوة التالية لـ M-PESA تبدأ من حيث تقصر البنوك: الإقراض

يستند هذا المقال إلى محادثة من برنامج Voices & Visions، وهو بودكاست يُنتَج من خلال شراكة بين Tutto Passa Agency وTechCabal، ويستكشف الأشخاص والأفكار التي تُشكّل اقتصاد الابتكار في أفريقيا.

كانت المشكلة الأولى التي حلّتها M-PESA، خدمة الأموال عبر الهاتف المحمول المملوكة لعملاق الاتصالات Safaricom، هي تحويل الأموال. وتعتقد الشركة الآن أن المشكلة الأصعب هي الإقراض.

بعد ما يقارب عقدين من تحويل طريقة دفع الكينيين وادخارهم وتحويل أموالهم، تتجه Safaricom بأنظارها نحو سوق الائتمان، حيث تتردد البنوك في الإقراض لغير المقترضين المعتمدين، مما يدفع ملايين الشركات الصغيرة والأسر إلى القروض الرقمية الباهظة والمرابين.

"هناك معاناة. معاناة حقيقية"، يقول بيتر غيتشانغي، رئيس قسم التطبيقات الشاملة في Safaricom، في محادثة مسجّلة على بودكاست Voices & Visions المدعوم من Tutto Passa Agency وTechCabal. "إذا كان هناك أشخاص مهتمون بالشراكة معنا، من أوروبا أو أي مكان آخر، لتوفير ائتمان ميسور وبأسعار معقولة في السوق، فنحن منفتحون على إجراء تلك المناقشات."

تشير تصريحات غيتشانغي إلى ما قد يكون المجال التالي لنمو M-PESA. بعد بناء واحدة من أكبر منصات المدفوعات الرقمية في أفريقيا التي تخدم أكثر من 30 مليون عميل، تراهن Safaricom على قدرتها في استخدام الأسلوب ذاته لتوسيع الوصول إلى الائتمان، وهو سوق لا تزال المقرضون التقليديون كالبنوك يعتبرونه محفوفاً بالمخاطر.

فجوة الائتمان

على الرغم من أن كينيا تُعدّ من أكثر الأسواق المالية ارتباطاً رقمياً في أفريقيا، يظل الوصول إلى الائتمان التجاري الميسور محدوداً. تمثّل الشركات الصغيرة والمتوسطة (SMEs) أكثر من 90% من الأعمال التجارية وتوظّف ملايين الأشخاص، غير أنها تستشهد باستمرار بالتمويل بوصفه أحد أكبر القيود التي تواجهها. كثير منها يعمل دون بيانات مالية مدققة أو ضمانات رسمية أو سجلات مصرفية طويلة، مما يجعل تقييمها أمراً عسيراً على المقرضين التقليديين.

في العامين الماضيين، تعافى الإقراض، لكن بحذر. بعد خفض متتالٍ لأسعار الفائدة من قِبل البنك المركزي الكيني (CBK)، تعافى نمو الائتمان في القطاع الخاص من انكماش بلغ 2.9% في يناير 2025 إلى 8.1% في مارس 2026.

انخفضت متوسطات أسعار الإقراض التجاري إلى نحو 14.7% من 17.2% في أواخر عام 2024. بيد أن البنوك لا تزال تحمل قروضاً متعثرة، إذ ارتفعت نسبة القروض غير العاملة في القطاع إلى 15.6% في مارس، مما يجعل المقرضين انتقائيين في توجيه رأس المال.

تلجأ كثير من الأسر والشركات الصغيرة إلى المقرضين الرقميين الذين يفرضون أسعار فائدة مرتفعة.

"الطلب على المال موجود"، يقول أندرو موثا، الرئيس التنفيذي لخدمات تحويل الأموال في Safaricom. "البنوك تقول: 'انظر، أنت محفوف بالمخاطر.' هناك مقرض رقمي في مكان ما مستعد لمنحك ائتماناً. لكن المخاطرة مرتفعة جداً، لذا فإن سعر الفائدة مرتفع جداً."

ويقول إن كثيراً من المقترضين ينتهي بهم الأمر إلى دفع تكاليف اقتراض سنوية قد تتجاوز قيمة القرض الأصلي.

"سرعان ما يصبح ذلك 60%، وأحياناً حتى أكثر من 100% على مدار العام"، يقول موثا.

بالنسبة لغيتشانغي، المشكلة ليست في وجود رأس المال، بل في طريقة تقييم معظم المقرضين التقليديين للمخاطر.

"البنوك لا تزال لا تؤمن بوجود بيانات كافية عن هذه الأعمال لاتخاذ قرارات ائتمانية صحيحة"، يقول. "تضطر معظم الأعمال في نهاية المطاف إلى الحصول على تمويل من مصادر غير رسمية."

قياس المخاطر بطريقة مختلفة

الخلاف بين البنوك وSafaricom لا يتعلق حقاً بالإقراض، بل بالوصول إلى المعلومات المالية.

اعتمدت البنوك الكينية تاريخياً على الضمانات والحسابات المدققة وسجلات التوظيف وسنوات من العلاقات المصرفية لقياس المخاطر. تلك المتطلبات تناسب الشركات الكبيرة، لكنها لا تناسب صاحب كشك أو تاجراً إلكترونياً أو سائق دراجة نارية.

مع ملايين المعاملات يومياً، ترى M-PESA الأمور بشكل مختلف. كل دفعة مستلمة وفاتورة مورّد مسوّاة وراتب مدفوع وفاتورة خدمات مسدّدة وعملية شراء عميل منجزة تُشكّل سجلاً. وهذا يعني أن شركة الاتصالات قد جمعت واحدة من أغنى مجموعات البيانات المالية حول سلوك المستهلكين والأعمال، مما يُيسّر عملية الإقراض.

تستخدم الشركة بالفعل تلك المعلومات لتحديد حدود السحب على المكشوف لـFuliza ومنتجات الإقراض الأخرى مثل M-Swari وKCB-MPESA. وتخطط الآن لتطبيق النموذج ذاته على تمويل الأعمال.

"انضم مؤخراً شخص إلى فريق M-Pesa لدعم الجانب الائتماني"، يقول غيتشانغي. "لتحديد كيف سيبدو هذا، وما نوع الشركاء الذين نحتاجهم، وما نوع القروض التي نريد الدخول فيها، وكيف نُهيكل هذا مستقبلاً."

تؤمن Safaricom بأنه إذا كانت المدفوعات الرقمية قادرة على الكشف عن كيفية كسب الأعمال وإنفاقها وسداد أموالها، فربما يمكن أن يصبح سجل المعاملات مقياساً أكثر دقة للجدارة الائتمانية من الضمانات وحدها.

وهذا يتماشى مع التطورات في أماكن أخرى. بنت شركات مثل Ant Group في الصين وMercado Pago في أمريكا اللاتينية أعمال إقراض من خلال تحليل المعاملات اليومية بدلاً من الاعتماد على الأساليب المصرفية التقليدية. وتعتقد Safaricom أن M-PESA قد بلغت مستوى مماثلاً.

المنصة

والمثير للاهتمام أن Safaricom وشركتها التابعة لخدمات الأموال M-PESA Africa لا تسعيان إلى أن تصبحا بنكاً. بل تريدان أن تصبحا المنصة التي تربط رأس المال بالمقترضين، وهذا التمييز مهم.

على المستوى العالمي، يجري تفكيك الخدمات المصرفية. تمتلك شركات التكنولوجيا علاقات العملاء والتوزيع، بينما توفر المؤسسات المالية المرخّصة رأس المال وتدير المخاطر التنظيمية. ويبدو أن Safaricom تسعى وراء النموذج ذاته.

"نتشارك مع المؤسسات المالية"، يقول غيتشانغي. "البنوك تجلب التمويل، ونحن نجلب المنصة، ونساعد في تقييم الائتمان والتحصيل."

يفسّر النموذج أيضاً سبب توجيه نداء غيتشانغي إلى المستثمرين الدوليين بقدر ما وجّهه إلى المقرضين الكينيين.

بدلاً من مطالبة الصناديق العالمية ببناء عمليات إقراض من الصفر، تقدّم Safaricom M-PESA بوصفها المنصة. يجلب المستثمرون رأس المال بينما توفر البنوك الميزانيات العمومية المنظّمة، ثم تُسهم Safaricom باكتساب العملاء وبيانات السلوك وبنية التحصيل والتوزيع.

التاريخ يعيد نفسه؟

ثمة تشابه لافت بين طموحات Safaricom اليوم وأصول M-PESA.

حين وُلدت فكرة M-Pesa، كانت البنوك تنظر إلى ملايين الكينيين ذوي الدخل المنخفض باعتبارهم غير جذابين تجارياً. كان فتح حساب يستلزم في الغالب أرصدة دنيا وخطابات من أصحاب العمل وتزكيات من عملاء حاليين.

"كنت بحاجة إلى تزكية. كنت بحاجة إلى الحفاظ على حد أدنى للحساب. كانت بعض البنوك تطلب منك الحضور بخطاب تعريف من صاحب العمل"، يقول موثا.

أدت تلك المتطلبات فعلياً إلى إقصاء ملايين العمال غير الرسميين من النظام المصرفي. كان ردّ Safaricom إعادة تصميم الخدمات المالية حول العميل بدلاً من مطالبة العملاء بالتكيّف مع الخدمات المصرفية، مما غيّر النظام المصرفي الكيني جذرياً.

يرى غيتشانغي وموثا أن الاختراق التالي في الشمول المالي سيأتي من اتخاذ قرارات إقراض أفضل. وتراهن شركتهما على أن سنوات من بيانات المعاملات يمكنها أن تُخبر المقرضين بما هو أكثر عن صحة الأعمال مما يمكن للضمانات أو خطابات أصحاب العمل أو الحسابات المدققة أن تفعله.

إذا صحّ ذلك، فسيتطور دور M-PESA من مجرد بنية تحتية للمدفوعات إلى بنية تحتية للائتمان أيضاً. وهذا تحدٍّ أصعب بكثير من رقمنة المدفوعات.

إقناع الناس بإرسال الأموال عبر الهاتف استلزم تغيير سلوك المستهلك. أما إقناع البنوك والمستثمرين بإعادة التفكير في طريقة قياسهم للمخاطر فسيستلزم تغيير عقود من ممارسات الإقراض. غير أنه أيضاً جائزة أكبر بكثير، لأن المدفوعات تُولّد معاملات، لكن الائتمان يبني الأعمال.

يتطلب النطاق الحقيقي تجاوز التكاملات السطحية نحو تنفيذ متين. لقد صفّينا الضوضاء من Moonshot 2026، مُحسّنين المؤتمر حصراً لتحقيق روابط رفيعة المستوى بين مؤسسي الشركات الناشئة والمشغّلين الماليين العالميين وقادة المؤسسات والأفراد الذين يُعيدون صياغة الأطر التقنية لأفريقيا. احصل على خصم 20% على تذاكر الحجز المبكر لفترة محدودة.