ارتفع الذهب (XAU/USD) بشكل حاد يوم الأربعاء، مرتفعًا بأكثر من 0.80% بدعم من انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وضعف الدولار الأمريكي، حيث ظلت احتمالات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي مرتفعة رغم البيانات الاقتصادية القوية في الولايات المتحدة. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD عند 4,165 دولار بعد الارتداد من أدنى مستوياته اليومية البالغة 4,127 دولار.
XAU/USD يقفز بأكثر من 0.80% وسط أرقام إيجابية للبطالة والسلع المعمرة الأمريكية
كشفت البيانات في الولايات المتحدة أن عدد الأمريكيين الذين تقدموا بطلبات للحصول على إعانات البطالة انخفض مقارنة بالأسبوع السابق، ليصل إلى أدنى مستوى له منذ منتصف أبريل، وفقًا لوزارة العمل الأمريكية. وكشف مكتب الإحصاء الأمريكي أن طلبات السلع المعمرة لشهر سبتمبر تجاوزت التوقعات لكنها انخفضت مقارنة بطباعة أغسطس.
لم يؤثر إصدار البيانات بشكل كبير على توقعات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي لاجتماعه في ديسمبر، والتي لا تزال قريبة من 85٪، وفقًا لأداة CME FedWatch.
فيما يتعلق بالجيوسياسية، عادت التوترات بين الصين وتايوان إلى الظهور بعد أن علقت وزارة الدفاع التايوانية بأن بكين غيرت أنماطها، مما يضغط على وقت استجابة تايوان. وأضافت تايوان أن ميزانية الدفاع الخاصة التي تمتد من 2026 إلى 2030 ستغطي الصواريخ والطائرات بدون طيار، لمواجهة التهديدات الصينية.
بعيدًا عن ذلك، يلوح في الأفق تقدم نحو إنهاء محتمل للحرب الروسية الأوكرانية حيث قال مساعد روسي، "بعض النقاط في الخطة الأمريكية في أوكرانيا إيجابية، لكن بعض العناصر فيها تتطلب مناقشة،" عبر الجزيرة.
ستكون اتفاقية السلام سلبية لأسعار الذهب، التي تميل إلى الأداء الجيد وسط المخاطر الجيوسياسية العالية. ومع ذلك، فإن توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتساهل تمثل عائقًا للدولار الأمريكي، الذي ينخفض وسط دورات التيسير من قبل البنك المركزي الأمريكي.
محركات السوق اليومية: الذهب يرتفع مع انهيار الدولار الأمريكي
- انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل ست عملات، بنسبة 0.19٪ إلى 99.60. في الوقت نفسه، ظلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية ثابتة، مع استقرار عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند 4.00٪ بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له عند 4.04٪. كما أن العوائد الحقيقية الأمريكية، التي ترتبط عكسيًا بأسعار الذهب، مستقرة أيضًا عند 1.78٪.
- بلغت مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 22 نوفمبر 216,000، أقل من تقديرات 225,000 وانخفضت من القراءة السابقة البالغة 222,000. ارتفعت المطالبات المستمرة من 1.95 مليون إلى 1.96 مليون في الأسبوع السابق.
- تدهورت طلبات السلع المعمرة الأمريكية لشهر سبتمبر من 3٪ في أغسطس إلى 0.5٪ على أساس شهري، لكنها تجاوزت تقديرات الاقتصاديين البالغة 0.3٪. باستثناء العناصر المتقلبة مثل النقل والدفاع، ارتفعت بنسبة 0.9٪ على أساس شهري، متجاوزة التقديرات البالغة 0.2٪.
- يوم الثلاثاء، أدى تقرير مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) الأضعف من المتوقع لشهر سبتمبر وانخفاض في مبيعات التجزئة إلى زيادة فرص خفض سعر الفائدة في اجتماع 9-10 ديسمبر. يُظهر أحدث استطلاع للثقة المستهلك من قبل مجلس المؤتمر (CB) أن الأسر لا تزال غير متأكدة بشأن الوظائف والدخل ووضعها المالي.
التحليل الفني: سعر الذهب محاصر ضمن نطاق 4,130-4,175 دولار
يستمر سعر الذهب في التوحيد ضمن نطاق 4,100-4,190 دولار، غير قادر على اختراق علامة 4,200 دولار. على الرغم من أن الزخم يفضل مزيدًا من الارتفاع، كما يتضح من مؤشر القوة النسبية (RSI)، إلا أن المشترين يفتقرون إلى القوة لدفع XAU/USD لإعادة اختبار المستويات القياسية.
إذا ارتفع XAU/USD فوق 4,200 دولار، فستكون المقاومة التالية هي ذروة 13 نوفمبر عند 4,245 دولار. سيؤدي الاختراق فوق ذلك إلى وضع 4,300 دولار قيد التنفيذ وفرصة اختبار أعلى مستوى على الإطلاق عند 4,381 دولار.
على الجانب السلبي، سيؤدي الانخفاض دون 4,100 دولار إلى فتح الباب لاختبار المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) بالقرب من 4,065 دولار، قبل انخفاض محتمل نحو 4,000 دولار.
الرسم البياني اليومي للذهبأسئلة وأجوبة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيط للصرف. حاليًا، بصرف النظر عن لمعانه واستخدامه للمجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه تحوط ضد التضخم وضد العملات المتراجعة لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة معينة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في سعيها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب العالية مصدرًا للثقة في ملاءة البلد. أضافت البنوك المركزية 1,136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات من مجلس الذهب العالمي. هذا هو أعلى شراء سنوي منذ بدء السجلات. تزيد البنوك المركزية من الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا بسرعة من احتياطياتها من الذهب.
للذهب علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية والملاذ الآمن الرئيسية. عندما ينخفض الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكّن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا بشكل عكسي مع الأصول المخاطرة. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، بينما تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى تصاعد سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. كأصل بدون عائد، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، بينما تؤثر التكلفة الأعلى للمال عادة على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، بينما من المرجح أن يدفع الدولار الأضعف أسعار الذهب للارتفاع.
المصدر: https://www.fxstreet.com/news/gold-climbs-as-weaker-usd-and-lower-yields-offset-firm-us-data-202511261924
