JPMorgan-CEO sagt, Bank muss eigene Blockchain aufbauen, um Krypto-Bedrohungen entgegenzuwirken

JPMorgan CEO, Jamie Dimon, warnte Investoren in seinem jüngsten Jahresbrief, dass die Bank ihre Bemühungen im Bereich der Blockchain-Technologie beschleunigen müsse, um dem wachsenden Wettbewerb aus dem Krypto-Sektor zu begegnen. 

Dimon teilte den Aktionären mit, dass eine „ganz neue Gruppe von Wettbewerbern" im Bereich blockchain-basierter Produkte entstanden ist – darunter Stablecoins, Smart Contracts und eine breitere Tokenisierung – und dass die Bank „unsere eigene Blockchain-Technologie einführen" müsse, um ihre Marktposition zu verteidigen.

JPMorgan setzt verstärkt auf Krypto

Der Handlungsaufruf erfolgt, während sich die US-Regulierungslandschaft für Krypto spürbar wandelt und traditionelle Finanzinstitute zunehmend dezentrale Technologie einsetzen. 

JPMorgan fängt nicht bei Null an: Das Unternehmen führte 2019 JPM Coin auf einer genehmigungspflichtigen Blockchain ein und hat seine Fähigkeiten durch seine Kinexys-Blockchain-Einheit, die sich auf Tokenisierung und Zahlungen konzentriert, weiter ausgebaut. 

Die Bank war auch an Experimenten mit genehmigungsfreien Ketten beteiligt; Führungskräfte der Commercial and Investment Banking-Einheiten von JPMorgan verwiesen kürzlich auf die Rolle der Bank bei einer US-Handelspapier-Emission 2025 auf Solana (SOL) für Galaxy Digital Holdings als Zeichen einer breiteren Erkundung.

Dimons Haltung gegenüber Krypto hat sich im vergangenen Jahr sichtbar entwickelt. Einst ein ausgesprochener Skeptiker, räumte er letztes Jahr öffentlich ein, dass er „ein Anhänger von Stablecoins" geworden sei, und bekräftigte später, dass „Blockchain real ist" und prognostizierte, dass sie Elemente des traditionellen Finanzsystems verdrängen würde. 

JPMorgan hat seine internen Krypto-Aktivitäten bereits hochgefahren. In einer separaten Investorenmitteilung berichteten die Co-CEOs der Commercial and Investment Banking-Abteilung der Bank, dass die Transaktionen bei JPMorgans blockchain-basierten Produkten seit 2023 etwa um das Dreißigfache gestiegen sind. 

Gleichzeitig waren JPMorgan und andere große Banken aktiv an der Gestaltung regulatorischer Ergebnisse beteiligt. Die Bankenbranche hat darauf gedrängt, Bestimmungen des GENIUS Act und des erwarteten CLARITY Act zu ändern, um zu verhindern, was sie ein regulatorisches „Schlupfloch" nennen, das es Stablecoin-Emittenten ermöglichen könnte, Renditen anzubieten. 

Banken drängen darauf, Stablecoin-Belohnungen zu verbieten

Banken argumentieren, dass renditebringende Stablecoins als Ersatz für Einlagenkonten dienen könnten, was ein Risiko für ihre Einlagenbasis darstellt und potenziell die Kreditvergabe destabilisieren könnte.

Diese Bedenken wurden jedoch am Mittwoch durch eine neue Analyse des Rates der Wirtschaftsberater des Weißen Hauses in Frage gestellt. Unter Verwendung eines auf aktuelle Marktbedingungen kalibrierten Modells stellte der Bericht fest, dass ein Verbot von Stablecoin-Renditen nur einen marginalen Effekt auf die Einlagenflucht von Banken hätte. 

Konkret schätzte er, dass die Abschaffung der Stablecoin-Rendite die Kreditvergabe der Banken um etwa 2,1 Milliarden US-Dollar erhöhen würde – etwa 0,02% der Gesamtkredite – während sie den Verbrauchern einen geschätzten Nettowohlfahrtsverlust von 800 Millionen US-Dollar auferlegen würde, was darauf hindeutet, dass die Kosten etwaige systemische Vorteile überwiegen könnten. 

Die Studie testete auch ein Worst-Case-Szenario, in dem Stablecoins eine viel größere Bedrohung für die Kreditvergabe darstellen, aber dieses Ergebnis erforderte Annahmen – wie null Überschussreserven und eine größere Verschiebung in der Federal Reserve-Politik –, die die gegenwärtigen Bedingungen nicht widerspiegeln.

Es bleibt ungewiss, ob die Analyse des Weißen Hauses die Verhandlungen zwischen Banken und der Krypto-Branche darüber, ob Renditen und Belohnungen bei Stablecoins erlaubt sein sollten, beeinflussen wird. 

Die an den Gesprächen Beteiligten haben sich in den letzten zwei Wochen während der Osterpause des Kongresses weitgehend bedeckt gehalten. Zwei mit den Diskussionen vertraute Quellen teilten Crypto In America jedoch mit, dass sie vorsichtig optimistisch bleiben, dass die Gespräche Fortschritte machen.

Ausgewähltes Bild von OpenArt, Diagramm von TradingView.com