Krypto-Optionen im Wert von 2,2 Mrd. $ laufen aus, während sich BTC verbessert und ETH-Signale stärker werden

Marktteilnehmer beobachten heute die große Menge an Derivaten, bei denen Krypto-Optionsflüsse auf Bitcoin und Ethereum die Stimmung ins Wochenende hinein prägen könnten.

Bitcoin-Optionsverfälle konzentrieren sich um 69.000 $ Max Pain

Rund 26.700 Bitcoin (BTC) Optionen-Kontrakte verfallen am Freitag, den 10.04., mit einem Nominalwert von etwa 1,9 Milliarden $. Weitere 151.500 Ethereum (ETH)-Kontrakte werden heute ebenfalls abgerechnet, im Wert von ungefähr 332 Millionen $.

Die kombinierte Verfallssumme beträgt mehr als 2,2 Milliarden $. Das Ereignis ist jedoch relativ klein im Vergleich zur rekordverdächtigen 27 Milliarden $-Quartalsabrechnung Ende 2025 und wird daher voraussichtlich die Spot-Preise nicht wesentlich bewegen.

Die BTC-Kontrakte dieser Woche zeigen ein Put/Call-Verhältnis von 0,71, was auf mehr bullische Long-Positionen als bärische Short-Positionen hindeutet. Darüber hinaus platzieren Deribit-Daten Max Pain bei etwa 69.000 $, deutlich unter dem aktuellen Spot-Preis von etwa 71.759 $.

Das Open Interest bleibt bei Deribit am höchsten beim 80.000 $-Strike, wobei etwa 1,6 Milliarden $ in bullischen Wetten auf diesem Niveau dominieren. Das gesamte BTC-Optionen-Open-Interest über alle Börsen hinweg ist nach Abschluss des Q1-Verfallszyklus auf 34 Milliarden $ zurückgegangen.

Trader positionieren BTC-Optionen nach Kurserholung neu

Nach der Kurserholung dieser Woche kaufen Trader kurzfristige Call-Optionen und verschieben bestehende Put-Positionen auf höhere Strike-Preise. Diese Änderung deutet auf einen konstruktiveren Ausblick nach Bitcoins Erholung über 70.000 $ hin.

Strategiedaten zeigen, wie ein wichtiger Indikator das Bitcoin-Optionsverfall-Profil ist, wobei Positionierungen über den aktuellen Spot-Niveaus darauf hindeuten, dass Investoren immer noch bereit sind, für Aufwärtspotenzial zu zahlen. Die Schiefe bleibt jedoch weit von euphorisch entfernt, was auf vorsichtigen Optimismus statt auf aggressive Spekulation hindeutet.

Analysten bei Greeks.live stellten fest, dass die Bewegung zurück über 70.000 $ die Stimmung hauptsächlich durch die Verringerung von Abwärtsängsten verbessert hat. Sie schrieben, dass die Kurserholung „Ängste vor einem durch einen schwarzen Schwan verursachten Crash gemildert hat, anstatt Erwartungen anhaltender Preisgewinne widerzuspiegeln." Dennoch sind Optionsmärkte nicht mehr für extremen Stress eingepreist.

ETH-Optionen und Binance-Derivate zeigen ein seltenes positives Signal

Auf der Ethereum-Seite ist die Optionspositionierung ausgewogener. Max Pain für ETH liegt bei 2.050 $, mit einem Put/Call-Verhältnis von 0,77, was auf eine moderate Neigung zu Calls hinweist. Das gesamte ETH-Optionen-Open-Interest über Börsen hinweg liegt bei etwa 6,6 Milliarden $, was die wachsende Tiefe des Ethereum-Derivatemarkts unterstreicht.

Über den heutigen Verfall hinaus ziehen On-Chain- und Futures-Indikatoren Aufmerksamkeit auf sich. CryptoQuant-Analyst Darkfrost hat ein Erholungssignal in ETH-Derivaten hervorgehoben und sich auf das Binance-Taker-Verhältnis konzentriert. Auf Binance ist das Taker Buy Sell Ratio wieder in den positiven Bereich zurückgekehrt, mit einem Monatsdurchschnitt von etwa 1,016.

Die Kennzahl hält sich seit mehreren aufeinanderfolgenden Tagen über 1, ein Muster, das seit 2023 nicht mehr zu sehen war. Binance macht derzeit über 37 % des gesamten ETH-Open-Interest aus, was es zu einem wichtigen Schauplatz macht, um Futures-Positionierungen abzulesen und zu beurteilen, ob aggressive Käufer oder Verkäufer dominieren.

Ein Verhältnis über 1 bedeutet, dass aggressive Kaufaufträge Verkäufe übertreffen, was auf Käuferdominanz bei Perpetual-Kontrakten hinweist. Diese Art von Verhalten kann, wenn es anhält, Kurserholungen in gehebelten Märkten unterstützen, insbesondere wenn es mit relativ stabilen Finanzierungsraten zusammenfällt.

Allmählicher Aufbau von ETH-Derivaten unterstützt eine gesündere Marktstruktur

Wichtig ist, dass sich die jüngste Verschiebung bei Ethereum-Derivaten allmählich entfaltet hat, ohne scharfe Spitzen bei Leverage oder Liquidationen. Ein solcher stetiger Aufbau wird oft als gesünder in Derivatemärkten angesehen, die häufig anfällig für schnelle Ungleichgewichte und Liquidationskaskaden sind, wenn die Positionierung einseitig wird.

Dieses entstehende Muster im Krypto-Optionen-Komplex tritt auf, während sich auch breitere Marktindikatoren verbessern. Seit Montag wurden der gesamten Krypto-Marktkapitalisierung etwa 90 Milliarden $ hinzugefügt, was auf frisches Kapital und erneute Risikobereitschaft hindeutet.

Trader bleiben jedoch vorsichtig, was die Überdehnung von Leverage betrifft. Die Erinnerung an vergangene Liquidationsereignisse prägt nach wie vor, wie Institutionen und professionelle Desks ihre Positionen in Futures und Optionen dimensionieren, insbesondere bei großen Verfällen und Makrodatenveröffentlichungen.

Ausblick ins Wochenende und darüber hinaus

Zusammengenommen zeichnen die BTC- und ETH-Verfälle über 2,2 Milliarden $, die unterstützende Optionsschiefe und das konstruktive Ethereum-Derivatesignal ein vorsichtig optimistisches Bild für das Wochenende. Das aktuelle Setup deutet darauf hin, dass sich Derivate mehr auf Konsolidierung und allmähliches Aufwärtspotenzial ausrichten als auf extreme Volatilität.

Allerdings können makroökonomische Katalysatoren und unerwartete Nachrichten kurzfristig immer noch die Derivatepositionierung übersteuern. Vorerst zeigen Optionen- und Futures-Daten, dass der Absicherungsdruck nach unten nachgelassen hat, während stetige Käuferaktivitäten an wichtigen Handelsplätzen wie Binance leise das Vertrauen über den Krypto-Markt hinweg wiederherstellen.

Zusammenfassend deuten Bitcoins Optionsstruktur, Ethereums seltenes positives Futures-Signal und die breitere Kapitalisierungssteigerung zusammen auf einen Markt hin, der sich stabilisiert, auch wenn anhaltende Rallyes wahrscheinlich von neuen fundamentalen Treibern in den kommenden Wochen abhängen werden.