Digitale Vermögenswerte erhalten klare regulatorische Leitlinien mit dem Start des CFTC-Pilotprogramms

• CFTC startet Pilotprogramm, das BTC, ETH und USDC als Sicherheiten erlaubt.
• Leitlinien für tokenisierte Vermögenswerte werden bereitgestellt, einschließlich Staatsanleihen und Fonds.
• Veraltete CFTC-Regeln werden im Rahmen des kürzlich erlassenen GENIUS Act zurückgezogen.
• Das Pilotprogramm setzt Überwachungs-, Berichts- und Risikomanagementanforderungen durch.

Die Commodity Futures Trading Commission hat ein neues Pilotprogramm angekündigt, das die Nutzung bestimmter digitaler Vermögenswerte als Sicherheiten auf einem Derivatemarkt umfasst. Das Pilotprojekt beinhaltet die Verwendung von Bitcoin, Ether und dem Stablecoin USDC. Durch die Erklärung der amtierenden Vorsitzenden, Caroline D. Pham, wird das neue Pilotprojekt klare Richtlinien für den Markt bereitstellen.

Das Projekt basiert auf der Initiative zur Tokenisierung von Sicherheiten, die im September im Rahmen der CFTC Krypto-Sprint-Initiative eingeführt wurde. Das Projekt wurde entwickelt, um Empfehlungen aus dem Bericht der Arbeitsgruppe des Präsidenten für digitale Vermögensmärkte umzusetzen.

Das neue Projekt bietet einen Rahmen, durch den die tokenisierten Vermögenswerte als Sicherheiten unterstützt und durch Berichterstattung und Benachrichtigung über alle Probleme im Zusammenhang mit den Sicherheiten an die CFTC-Mitarbeiter überwacht werden.

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Neue Regeln klären tokenisierte Sicherheiten für US-Märkte

Gleichzeitig veröffentlichte die CFTC einen Leitfaden für tokenisierte Sicherheiten. Der Leitfaden gilt für die Tokenisierung von realen Vermögenswerten wie US-Schatzinstrumenten und Geldmarktfonds. Der Leitfaden spezifiziert Folgendes: Vermögenswerte, Wert und die Behandlung von Vermögenswerten und Risiken im Zusammenhang mit Operationen.

Die Kommission betonte, dass die Regeln technologieneutral sind und es Unternehmen ermöglichen, jeden tokenisierten Vermögenswert separat zu bewerten. Die Regel erlaubt Unternehmen, effektive Risikomanagementprozesse zu implementieren und fördert die Kombination dieser Prozesse.

Dies spiegelt ein Gleichgewicht zwischen Innovation und vorsichtigen Maßnahmen wider, um tokenisierte Vermögenswerte verantwortungsvoll auf dem Markt zu nutzen. Die Bestimmung bietet Futures Commission Merchants regulatorische Sicherheit bezüglich der Handhabung von nicht-wertpapiergebundenen digitalen Vermögenswerten und proprietären Stablecoins in getrennten Konten.

CFTC vereinfacht Regeln für digitale Vermögenswerte unter dem GENIUS Act

Die CFTC zog die Staff Advisory No. 20-34 zurück, die FCMs von jeglichen auf virtuellen Währungen basierenden Kundensicherheiten beschränkte. Die Beratung wird als veraltet angesehen, aufgrund der Entwicklung digitaler Vermögenswerte, des Rahmens für tokenisierte Sicherheiten und der Unterzeichnung des GENIUS Act in die Gesetzgebung.

Durch die Beseitigung solcher Bestimmungen hat die CFTC die Einhaltung erleichtert und gleichzeitig Innovation gefördert. Die CFTC betonte die Notwendigkeit von Stakeholder-Ansichten, CEO-Forum-Kommentaren und Empfehlungen ihres Unterausschusses für digitale Vermögensmärkte, um die am Rahmen vorgenommenen Änderungen zu informieren. Der überarbeitete Rahmen soll einen sichereren und transparenteren Raum für US-Marktteilnehmer bieten.

Die neuen Leitlinien, das Pilotprojekt und die regulatorischen Änderungen markieren ein klares Bekenntnis zur Integration digitaler Vermögenswerte in das Mainstream-Umfeld. Die CFTC bietet nun einen Weg für die sichere Nutzung und hat angedeutet, dass die Vereinigten Staaten in diesem Sektor führend in der Finanzinnovation sein werden.

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