Autor: Frank, PANews Die Whales auf Hyperliquid sind zum Fokus der On-Chain-Transaktionen geworden. Hier entfalten sich täglich Dramen von plötzlichem Reichtum und vollständigem Ruin. Bei der Untersuchung der On-Chain Daten offenbaren diese Whales eine Vielzahl von Persönlichkeiten. Einige sind "Kontraindikatoren", die erhebliche Mittel halten, aber wiederholt scheitern, einige sind "Scharfschützen", die ein halbes Jahr auf der Lauer liegen, um einen entscheidenden Schlag zu führen, und andere sind "kaltblütige Maschinen", die Algorithmen verwenden, um jede Sekunde Kleinanleger abzuernten. Die Daten haben die Mystik um diese Hauptakteure entlarvt. PANews hat fünf der repräsentativsten Adressen auf Hyperliquid ausgewählt: darunter der bekannte "Big Brother Machi", eine mysteriöse Figur, die verdächtigt wird, über Insiderinformationen zu verfügen, ein Market Maker mit Milliarden an Kapital und das jüngste "Comeback-Wunder" und "unnachgiebige Bullen". Durch ihre Tausenden von Transaktionsaufzeichnungen scheinen wir unser eigenes Profil unter diesen Beispielen finden zu können. Bruder Machi: Gewinnen ist wie "Vogelfutter", Verlieren wie ein "Zusammenbruch". Wenn man von Bruder Machi spricht, scheint er im aktuellen Markt zu einem Kontraindikator geworden zu sein, von den enormen Verlusten bei Friend.tech bis zu den aktuellen massiven Verlusten in Futures-Kontrakten. Seine Handelsoperationen sind fast immer ein negatives Beispiel für Praktiker und Investoren in der Kryptobranche. Aber selbst negative Beispiele sind immer noch Lektionen. Seit seinem Eintritt in den Hyperliquid-Handelsmarkt hat Machi Verluste von 46,5 Millionen Dollar angehäuft, was ihn unter die größten Verlierer auf der gesamten Hyperliquid-Handelsrangliste bringt. Sein Handelsstilprofil zeigt ein typisches Muster von hoher Gewinnchance und niedrigem Gewinn-Verlust-Verhältnis. Seine Gesamtgewinnchance liegt bei 77%, aber sein Gewinn-Verlust-Verhältnis beträgt 1:8,6. Darüber hinaus beträgt seine durchschnittliche Haltedauer für Gewinntrades 31 Stunden, während seine durchschnittliche Haltedauer für Verlusttrades erstaunliche 109 Stunden beträgt. Dies deutet auf eine Tendenz hin, mit kleinen Gewinnen auszusteigen, aber eine Tendenz, an Verlustpositionen festzuhalten, bis massive Verluste oder sogar ein Margin Call entstehen. Insgesamt ist seine Fähigkeit, kurzfristige Markttrends zu beurteilen, tatsächlich ziemlich genau, aber bei der Einrichtung von Handelsstrategien riskiert er immer, 8,60 Dollar zu verlieren, um 1 Dollar zu gewinnen. Im tatsächlichen Handel war seine Gesamtposition jedoch vor dem Marktcrash am 11. Oktober mit 15 Millionen Dollar noch profitabel. Nach dem Crash verwandelte sich sein Gesamtgewinn aufgrund der Liquidation mehrerer Aufträge in XPL und ETH in einen Verlust von über 11 Millionen Dollar. Mit weiterem Handel entfernte er sich immer weiter vom Break-even-Punkt. Bei der Analyse der Grundursachen für Majis Verluste wurden zwei Eigenschaften zu seinen fatalen Fehlern. Erstens war er ein "eingefleischter Bulle", wobei 94% seiner Trades Long-Positionen und nur 6% Short-Positionen waren. Er verlor 46,88 Millionen Dollar bei Long-Positionen und verdiente 380.000 Dollar bei Short-Positionen. Dieser einseitige Stil ist in einem fallenden Markt tödlich. Zweitens mittelte er Verluste nach unten, ohne Stop-Loss-Aufträge zu verwenden. Bei vielen seiner großen Verlusttrades war seine erste Wahl oft, Margin hinzuzufügen, anstatt Stop-Loss zu setzen, wenn seine Aufträge kurz vor der Liquidation standen. Dies führte dazu, dass seine Verluste eskalierten. Insgesamt waren Bruder Machis Gewinne wie "Vogelfutter" und seine Verluste wie "Marktcrashs". Aus handelspsychologischer Sicht hat Bruder Machi erhebliche Mängel bei der Verlustaversion, der Weigerung, Fehler zuzugeben, und versunkenen Kosten, was ihn für die Nachahmung ungeeignet macht. 10.11 Short Selling "Insider" Experte: Ein kaltblütiger Scharfschütze Wenn Machi ein heißblütiger Krieger mit einem Maschinengewehr ist, dann ist dieser Typ ein Scharfschütze, der drei Tage im Hinterhalt liegt, nur um einmal abzudrücken. Er handelte sehr selten, schloss in sechs Monaten nur fünf Trades ab, mit einer Gewinnchance von 80%, und verdiente erstaunliche 98,39 Millionen Dollar. Darüber hinaus zog dieser Whale, im Gegensatz zu seinem Freund, der ständig Geld einzahlte, ständig Gelder ab. Sein berühmtester Trade war die Einzahlung von 80 Millionen Dollar am 11. Oktober, um BTC zu shorten, und dann fünf Tage später mit einem Gewinn von über 92 Millionen Dollar abzuheben. Nach Abschluss dieses erstaunlichen Trades verweilte er nicht, sondern blieb zurückhaltend. Er shortete dann am 20. Oktober erneut und verdiente 6,34 Millionen Dollar. Obwohl er am 8. November einen kleinen Verlust von 1,3 Millionen Dollar bei seiner Long-Position erlitt, war dies im Vergleich zu seinen vorherigen Gewinnen vernachlässigbar. Derzeit hält sein Konto immer noch Long-ETH-Positionen im Wert von 269 Millionen Dollar, mit einem PNL (-> auf GuV in Zukunft) von etwa 17,29 Millionen Dollar. Nach seinem Handelsstil zu urteilen, ist dieser Großkopf, von dem man glaubt, dass er über Insiderinformationen verfügt, wie ein lauerndes Krokodil, das still bleibt, bis es zuschlägt, den größten Bissen des Marktes nimmt und dann verschwindet. Ein Market Maker mit 1 Milliarde Dollar Kapital: Beherrschung des Marktes mit Algorithmen Die Adresse 0x5b5d51203a0f9079f8aeb098a6523a13f298c060 ist derzeit die profitabelste Adresse auf Hyperliquid. Wenn die ersten beiden "Glücksspieler" und "Jäger" sind, dann ist dieser ein Super-Whale auf Market-Making-Ebene. Bis heute hat diese Adresse insgesamt 1,11 Milliarden Dollar in Hyperliquid eingezahlt und dann 1,16 Milliarden Dollar abgehoben. Ihr aktueller nicht realisierter Gewinn beträgt etwa 143 Millionen Dollar. Seine Strategie beinhaltet zunächst die Einrichtung mehrerer großer Anfangspositionen, wie Short-Positionen in mehreren Token wie ETH. Dann fügt er häufig zu diesen Positionen hinzu und reduziert sie mithilfe von Algorithmen, um Gewinne zu erzielen. Dies führt zu zwei Gewinnmodellen: eines ist der Gewinn aus trendigen Short-Positionen, und das andere ist das Erfassen von Arbitrage-Möglichkeiten im Markt durch Hochfrequenzhandel. Eine genauere Analyse zeigt, dass nicht nur die erstplatzierte Adresse ein Händler ist, der diese Methode verwendet, sondern auch die zweit- und drittplatzierten Adressen Whales sind, die von dieser Arbitrage-Strategie profitieren. Nimmt man die zweitplatzierte Adresse als Beispiel, waren 51% ihrer Transaktionen offene Aufträge, wobei Kauf- und Verkaufsaufträge am oberen und unteren Ende des Orderbuchs platziert wurden, um von kleinen Schwankungen zu profitieren. Obwohl die Größe jeder einzelnen Transaktion klein war, nur 733 Dollar, schloss die Adresse an einem Tag 1.394 Münzaufträge ab, und der tägliche Gewinn konnte sich auf Zehntausende von Dollar summieren. Die Operationen dieser Whales sind jedoch für Kleinanleger von geringem Referenzwert, da Whales nicht nur einen Gebührenvorteil haben, sondern auch über hochgeschwindigkeitsquantitative Programme und Hardwareunterstützung verfügen. Die profitabelste Woche: eine Zeit harter Arbeit und sorgfältiger Planung. Diese Adresse wird eigentlich nicht als Whale betrachtet, aber sie geriet aufgrund ihrer außergewöhnlich hohen Renditen in der vergangenen Woche in den Fokus von PANews. In Bezug auf die Kapitalgröße hatte diese Adresse zuvor etwa 46.000 Dollar investiert, was typisch für einen Kleinanleger zu sein scheint. Bei Betrachtung der vergangenen Handelsergebnisse sank sein Kontostand bis Ende November weiter, wobei die Verlustrate 85% erreichte. Während dieser Zeit war er ein typischer Verlierer, mit wahllosem Handel und stur an Small-Cap-Kryptowährungen festhaltend. Nach dem 2. Dezember schien er jedoch wie eine völlig andere Person, oder vielleicht hatte er den heiligen Gral des Handels gefunden, und erreichte bis zum 9. Dezember eine perfekte 21:0-Bilanz. Er steigerte auch sein Anfangskapital von 129 Dollar auf 29.000 Dollar, was ein exponentielles Wachstum demonstriert. Am 3. Dezember eröffnete er versuchsweise eine Position mit 1 ETH und verdiente 37 Dollar. Am 5. Dezember, sein anfängliches Gefühl bestätigend, erhöhte er seine Position auf 5-8 ETH und verdiente etwa 200 Dollar in einem einzigen Trade. Am 7. Dezember erhöhte er seine Position auf 20 ETH und erzielte einen Gewinn von 1000 Dollar in einem einzigen Trade. Am 8. erhöhte er seine Position auf 50-80 ETH und verdiente 4000 Dollar in einem einzigen Trade. Am 9. Dezember erreichte seine Position 95 ETH, mit einem Gewinn von 5200 Dollar in einem einzigen Trade. Das Obige ist ein Überblick über seine jüngsten Handelsaktivitäten, während derer er mehrere Änderungen vornahm. Erstens hörte er auf, alles zu handeln, und wechselte zum Handel nur mit ETH. Zuvor handelte er mit über zehn verschiedenen Kryptowährungen. Zweitens hörte er auf, Verlustpositionen zu halten, und entschied sich für einen schnellen und profitablen Ansatz. Seine durchschnittliche Haltedauer betrug zuvor etwa 33,76 Stunden, aber in der vergangenen Woche ist sie auf 4,98 Stunden gesunken. Er scheint das Halten von Verlustpositionen aufgegeben und eine Gewinnmitnahmestrategie angenommen zu haben. Drittens änderte sich seine Positionsgrößenbestimmung von zufälligen Eröffnungen zu einer "Rollover"-Strategie. Diese "Rollover"-Strategie ist eine gängige Methode, um kleine Kapitalbeträge schnell zu steigern. Während seine Gewinne jedoch schnell stiegen, stieg auch sein Hebel erheblich. Bei früheren Trades lag sein Hebel durchschnittlich bei 3,89x, zuletzt stieg er auf etwa 6,02x. Dies verstärkte sein Handelsrisiko; zum Zeitpunkt dieses Schreibens hat seine jüngste ETH-Position aufgrund des raschen Marktanstiegs Verluste von über 9.000 Dollar erlitten, was fast die Hälfte seiner Gewinne auslöschte. Seine Gewinnskurve hat sich auch von einem exponentiellen Anstieg nach oben zu einem steilen Abfall verschoben. Insgesamt hat diese Änderung des Handelsstils ihn tatsächlich stärker, aber auch anfälliger gemacht. Ob er seine Verluste wieder aufholen kann, hängt davon ab, wie er mit Verlustaufträgen umgeht und eine hohe Gewinnchance aufrechterhält. Eisenköpfige Bullen: Ein tragisches Lied von eingefleischten Bullen Im Vergleich zu den oben genannten Händlern ähnelt der Stil dieses Whales mehr dem eines standhaften bullischen Gläubigen und eines "Opfers" von SOL. Die Gesamtinvestition dieses Whales erreichte 236 Millionen Dollar, wobei Long-Positionen 86,32% seiner Gesamttrades ausmachten. Von seinen mehr als 700 Trades waren 650 Long-Positionen. Er verlor jedoch über 5,87 Millionen Dollar bei seinen Long-Positionen, während er 189.000 Dollar bei seinen Short-Positionen verdiente. Obwohl er insgesamt über 5 Millionen Dollar verlor, liegt dieser Maximum Drawdown (MDD) (etwa 2,4%) im Vergleich zu seinem Gesamtumsatz von über 200 Millionen Dollar immer noch in einem überschaubaren Bereich. Sein größtes Problem liegt in seiner Positionsstruktur. Seine Verluststruktur war sehr eigenartig; fast alle seine Gewinne wurden allein durch SOL ausgelöscht. Unter den Token, mit denen er handelte, erzielten FARTCOIN und SUI Gewinne von über 1 Million Dollar, während ETH und BTC auch Gewinne nahe 1 Million Dollar generierten. Sein einzelner Verlust bei SOL erreichte jedoch 9,48 Millionen Dollar. Wenn man die SOL-Verluste ausschließt, ist er eigentlich ein sehr geschickter Händler (angesammelte Gewinne von etwa 4 Millionen Dollar in anderen Kryptowährungen). Aber er schien eine Besessenheit von SOL zu haben, hielt stur an Long-Positionen fest, nur um wiederholt vom Abwärtstrend von SOL ausgelöscht zu werden. Aus seinem Handel können wir Folgendes lernen: Selbst wenn man Hunderte von Millionen Dollar hat, wenn man eine "emotionale Bindung" oder "Besessenheit" für eine bestimmte Kryptowährung entwickelt, kann sie einen leicht zerstören, besonders wenn man gegen den Trend geht. Kurz gesagt, in diesem tiefen Meer voller Whales, Algorithmen und Insiderhandel gibt es keinen heiligen Gral des Erfolgs. Für gewöhnliche Investoren sind die Aktionen dieser Whales größtenteils nicht reproduzierbar. Vielleicht ist das Einzige, was wir von ihnen lernen können, nicht, wie man hundert Millionen Dollar verdient, sondern wie man vermeidet, ein Verlierer wie Bruder Machi zu werden, der "an Verlustpositionen festhält", und wie man nicht versucht, unermüdliche algorithmische Maschinen mit unseren begrenzten Mitteln und Geschwindigkeit herauszufordern. Den Markt und Trends zu respektieren, ist vielleicht die wertvollste Lektion, die uns der Markt lehrt.Autor: Frank, PANews Die Whales auf Hyperliquid sind zum Fokus der On-Chain-Transaktionen geworden. Hier entfalten sich täglich Dramen von plötzlichem Reichtum und vollständigem Ruin. Bei der Untersuchung der On-Chain Daten offenbaren diese Whales eine Vielzahl von Persönlichkeiten. Einige sind "Kontraindikatoren", die erhebliche Mittel halten, aber wiederholt scheitern, einige sind "Scharfschützen", die ein halbes Jahr auf der Lauer liegen, um einen entscheidenden Schlag zu führen, und andere sind "kaltblütige Maschinen", die Algorithmen verwenden, um jede Sekunde Kleinanleger abzuernten. Die Daten haben die Mystik um diese Hauptakteure entlarvt. PANews hat fünf der repräsentativsten Adressen auf Hyperliquid ausgewählt: darunter der bekannte "Big Brother Machi", eine mysteriöse Figur, die verdächtigt wird, über Insiderinformationen zu verfügen, ein Market Maker mit Milliarden an Kapital und das jüngste "Comeback-Wunder" und "unnachgiebige Bullen". Durch ihre Tausenden von Transaktionsaufzeichnungen scheinen wir unser eigenes Profil unter diesen Beispielen finden zu können. Bruder Machi: Gewinnen ist wie "Vogelfutter", Verlieren wie ein "Zusammenbruch". Wenn man von Bruder Machi spricht, scheint er im aktuellen Markt zu einem Kontraindikator geworden zu sein, von den enormen Verlusten bei Friend.tech bis zu den aktuellen massiven Verlusten in Futures-Kontrakten. Seine Handelsoperationen sind fast immer ein negatives Beispiel für Praktiker und Investoren in der Kryptobranche. Aber selbst negative Beispiele sind immer noch Lektionen. Seit seinem Eintritt in den Hyperliquid-Handelsmarkt hat Machi Verluste von 46,5 Millionen Dollar angehäuft, was ihn unter die größten Verlierer auf der gesamten Hyperliquid-Handelsrangliste bringt. Sein Handelsstilprofil zeigt ein typisches Muster von hoher Gewinnchance und niedrigem Gewinn-Verlust-Verhältnis. Seine Gesamtgewinnchance liegt bei 77%, aber sein Gewinn-Verlust-Verhältnis beträgt 1:8,6. Darüber hinaus beträgt seine durchschnittliche Haltedauer für Gewinntrades 31 Stunden, während seine durchschnittliche Haltedauer für Verlusttrades erstaunliche 109 Stunden beträgt. Dies deutet auf eine Tendenz hin, mit kleinen Gewinnen auszusteigen, aber eine Tendenz, an Verlustpositionen festzuhalten, bis massive Verluste oder sogar ein Margin Call entstehen. Insgesamt ist seine Fähigkeit, kurzfristige Markttrends zu beurteilen, tatsächlich ziemlich genau, aber bei der Einrichtung von Handelsstrategien riskiert er immer, 8,60 Dollar zu verlieren, um 1 Dollar zu gewinnen. Im tatsächlichen Handel war seine Gesamtposition jedoch vor dem Marktcrash am 11. Oktober mit 15 Millionen Dollar noch profitabel. Nach dem Crash verwandelte sich sein Gesamtgewinn aufgrund der Liquidation mehrerer Aufträge in XPL und ETH in einen Verlust von über 11 Millionen Dollar. Mit weiterem Handel entfernte er sich immer weiter vom Break-even-Punkt. Bei der Analyse der Grundursachen für Majis Verluste wurden zwei Eigenschaften zu seinen fatalen Fehlern. Erstens war er ein "eingefleischter Bulle", wobei 94% seiner Trades Long-Positionen und nur 6% Short-Positionen waren. Er verlor 46,88 Millionen Dollar bei Long-Positionen und verdiente 380.000 Dollar bei Short-Positionen. Dieser einseitige Stil ist in einem fallenden Markt tödlich. Zweitens mittelte er Verluste nach unten, ohne Stop-Loss-Aufträge zu verwenden. Bei vielen seiner großen Verlusttrades war seine erste Wahl oft, Margin hinzuzufügen, anstatt Stop-Loss zu setzen, wenn seine Aufträge kurz vor der Liquidation standen. Dies führte dazu, dass seine Verluste eskalierten. Insgesamt waren Bruder Machis Gewinne wie "Vogelfutter" und seine Verluste wie "Marktcrashs". Aus handelspsychologischer Sicht hat Bruder Machi erhebliche Mängel bei der Verlustaversion, der Weigerung, Fehler zuzugeben, und versunkenen Kosten, was ihn für die Nachahmung ungeeignet macht. 10.11 Short Selling "Insider" Experte: Ein kaltblütiger Scharfschütze Wenn Machi ein heißblütiger Krieger mit einem Maschinengewehr ist, dann ist dieser Typ ein Scharfschütze, der drei Tage im Hinterhalt liegt, nur um einmal abzudrücken. Er handelte sehr selten, schloss in sechs Monaten nur fünf Trades ab, mit einer Gewinnchance von 80%, und verdiente erstaunliche 98,39 Millionen Dollar. Darüber hinaus zog dieser Whale, im Gegensatz zu seinem Freund, der ständig Geld einzahlte, ständig Gelder ab. Sein berühmtester Trade war die Einzahlung von 80 Millionen Dollar am 11. Oktober, um BTC zu shorten, und dann fünf Tage später mit einem Gewinn von über 92 Millionen Dollar abzuheben. Nach Abschluss dieses erstaunlichen Trades verweilte er nicht, sondern blieb zurückhaltend. Er shortete dann am 20. Oktober erneut und verdiente 6,34 Millionen Dollar. Obwohl er am 8. November einen kleinen Verlust von 1,3 Millionen Dollar bei seiner Long-Position erlitt, war dies im Vergleich zu seinen vorherigen Gewinnen vernachlässigbar. Derzeit hält sein Konto immer noch Long-ETH-Positionen im Wert von 269 Millionen Dollar, mit einem PNL (-> auf GuV in Zukunft) von etwa 17,29 Millionen Dollar. Nach seinem Handelsstil zu urteilen, ist dieser Großkopf, von dem man glaubt, dass er über Insiderinformationen verfügt, wie ein lauerndes Krokodil, das still bleibt, bis es zuschlägt, den größten Bissen des Marktes nimmt und dann verschwindet. Ein Market Maker mit 1 Milliarde Dollar Kapital: Beherrschung des Marktes mit Algorithmen Die Adresse 0x5b5d51203a0f9079f8aeb098a6523a13f298c060 ist derzeit die profitabelste Adresse auf Hyperliquid. Wenn die ersten beiden "Glücksspieler" und "Jäger" sind, dann ist dieser ein Super-Whale auf Market-Making-Ebene. Bis heute hat diese Adresse insgesamt 1,11 Milliarden Dollar in Hyperliquid eingezahlt und dann 1,16 Milliarden Dollar abgehoben. Ihr aktueller nicht realisierter Gewinn beträgt etwa 143 Millionen Dollar. Seine Strategie beinhaltet zunächst die Einrichtung mehrerer großer Anfangspositionen, wie Short-Positionen in mehreren Token wie ETH. Dann fügt er häufig zu diesen Positionen hinzu und reduziert sie mithilfe von Algorithmen, um Gewinne zu erzielen. Dies führt zu zwei Gewinnmodellen: eines ist der Gewinn aus trendigen Short-Positionen, und das andere ist das Erfassen von Arbitrage-Möglichkeiten im Markt durch Hochfrequenzhandel. Eine genauere Analyse zeigt, dass nicht nur die erstplatzierte Adresse ein Händler ist, der diese Methode verwendet, sondern auch die zweit- und drittplatzierten Adressen Whales sind, die von dieser Arbitrage-Strategie profitieren. Nimmt man die zweitplatzierte Adresse als Beispiel, waren 51% ihrer Transaktionen offene Aufträge, wobei Kauf- und Verkaufsaufträge am oberen und unteren Ende des Orderbuchs platziert wurden, um von kleinen Schwankungen zu profitieren. Obwohl die Größe jeder einzelnen Transaktion klein war, nur 733 Dollar, schloss die Adresse an einem Tag 1.394 Münzaufträge ab, und der tägliche Gewinn konnte sich auf Zehntausende von Dollar summieren. Die Operationen dieser Whales sind jedoch für Kleinanleger von geringem Referenzwert, da Whales nicht nur einen Gebührenvorteil haben, sondern auch über hochgeschwindigkeitsquantitative Programme und Hardwareunterstützung verfügen. Die profitabelste Woche: eine Zeit harter Arbeit und sorgfältiger Planung. Diese Adresse wird eigentlich nicht als Whale betrachtet, aber sie geriet aufgrund ihrer außergewöhnlich hohen Renditen in der vergangenen Woche in den Fokus von PANews. In Bezug auf die Kapitalgröße hatte diese Adresse zuvor etwa 46.000 Dollar investiert, was typisch für einen Kleinanleger zu sein scheint. Bei Betrachtung der vergangenen Handelsergebnisse sank sein Kontostand bis Ende November weiter, wobei die Verlustrate 85% erreichte. Während dieser Zeit war er ein typischer Verlierer, mit wahllosem Handel und stur an Small-Cap-Kryptowährungen festhaltend. Nach dem 2. Dezember schien er jedoch wie eine völlig andere Person, oder vielleicht hatte er den heiligen Gral des Handels gefunden, und erreichte bis zum 9. Dezember eine perfekte 21:0-Bilanz. Er steigerte auch sein Anfangskapital von 129 Dollar auf 29.000 Dollar, was ein exponentielles Wachstum demonstriert. Am 3. Dezember eröffnete er versuchsweise eine Position mit 1 ETH und verdiente 37 Dollar. Am 5. Dezember, sein anfängliches Gefühl bestätigend, erhöhte er seine Position auf 5-8 ETH und verdiente etwa 200 Dollar in einem einzigen Trade. Am 7. Dezember erhöhte er seine Position auf 20 ETH und erzielte einen Gewinn von 1000 Dollar in einem einzigen Trade. Am 8. erhöhte er seine Position auf 50-80 ETH und verdiente 4000 Dollar in einem einzigen Trade. Am 9. Dezember erreichte seine Position 95 ETH, mit einem Gewinn von 5200 Dollar in einem einzigen Trade. Das Obige ist ein Überblick über seine jüngsten Handelsaktivitäten, während derer er mehrere Änderungen vornahm. Erstens hörte er auf, alles zu handeln, und wechselte zum Handel nur mit ETH. Zuvor handelte er mit über zehn verschiedenen Kryptowährungen. Zweitens hörte er auf, Verlustpositionen zu halten, und entschied sich für einen schnellen und profitablen Ansatz. Seine durchschnittliche Haltedauer betrug zuvor etwa 33,76 Stunden, aber in der vergangenen Woche ist sie auf 4,98 Stunden gesunken. Er scheint das Halten von Verlustpositionen aufgegeben und eine Gewinnmitnahmestrategie angenommen zu haben. Drittens änderte sich seine Positionsgrößenbestimmung von zufälligen Eröffnungen zu einer "Rollover"-Strategie. Diese "Rollover"-Strategie ist eine gängige Methode, um kleine Kapitalbeträge schnell zu steigern. Während seine Gewinne jedoch schnell stiegen, stieg auch sein Hebel erheblich. Bei früheren Trades lag sein Hebel durchschnittlich bei 3,89x, zuletzt stieg er auf etwa 6,02x. Dies verstärkte sein Handelsrisiko; zum Zeitpunkt dieses Schreibens hat seine jüngste ETH-Position aufgrund des raschen Marktanstiegs Verluste von über 9.000 Dollar erlitten, was fast die Hälfte seiner Gewinne auslöschte. Seine Gewinnskurve hat sich auch von einem exponentiellen Anstieg nach oben zu einem steilen Abfall verschoben. Insgesamt hat diese Änderung des Handelsstils ihn tatsächlich stärker, aber auch anfälliger gemacht. Ob er seine Verluste wieder aufholen kann, hängt davon ab, wie er mit Verlustaufträgen umgeht und eine hohe Gewinnchance aufrechterhält. Eisenköpfige Bullen: Ein tragisches Lied von eingefleischten Bullen Im Vergleich zu den oben genannten Händlern ähnelt der Stil dieses Whales mehr dem eines standhaften bullischen Gläubigen und eines "Opfers" von SOL. Die Gesamtinvestition dieses Whales erreichte 236 Millionen Dollar, wobei Long-Positionen 86,32% seiner Gesamttrades ausmachten. Von seinen mehr als 700 Trades waren 650 Long-Positionen. Er verlor jedoch über 5,87 Millionen Dollar bei seinen Long-Positionen, während er 189.000 Dollar bei seinen Short-Positionen verdiente. Obwohl er insgesamt über 5 Millionen Dollar verlor, liegt dieser Maximum Drawdown (MDD) (etwa 2,4%) im Vergleich zu seinem Gesamtumsatz von über 200 Millionen Dollar immer noch in einem überschaubaren Bereich. Sein größtes Problem liegt in seiner Positionsstruktur. Seine Verluststruktur war sehr eigenartig; fast alle seine Gewinne wurden allein durch SOL ausgelöscht. Unter den Token, mit denen er handelte, erzielten FARTCOIN und SUI Gewinne von über 1 Million Dollar, während ETH und BTC auch Gewinne nahe 1 Million Dollar generierten. Sein einzelner Verlust bei SOL erreichte jedoch 9,48 Millionen Dollar. Wenn man die SOL-Verluste ausschließt, ist er eigentlich ein sehr geschickter Händler (angesammelte Gewinne von etwa 4 Millionen Dollar in anderen Kryptowährungen). Aber er schien eine Besessenheit von SOL zu haben, hielt stur an Long-Positionen fest, nur um wiederholt vom Abwärtstrend von SOL ausgelöscht zu werden. Aus seinem Handel können wir Folgendes lernen: Selbst wenn man Hunderte von Millionen Dollar hat, wenn man eine "emotionale Bindung" oder "Besessenheit" für eine bestimmte Kryptowährung entwickelt, kann sie einen leicht zerstören, besonders wenn man gegen den Trend geht. Kurz gesagt, in diesem tiefen Meer voller Whales, Algorithmen und Insiderhandel gibt es keinen heiligen Gral des Erfolgs. Für gewöhnliche Investoren sind die Aktionen dieser Whales größtenteils nicht reproduzierbar. Vielleicht ist das Einzige, was wir von ihnen lernen können, nicht, wie man hundert Millionen Dollar verdient, sondern wie man vermeidet, ein Verlierer wie Bruder Machi zu werden, der "an Verlustpositionen festhält", und wie man nicht versucht, unermüdliche algorithmische Maschinen mit unseren begrenzten Mitteln und Geschwindigkeit herauszufordern. Den Markt und Trends zu respektieren, ist vielleicht die wertvollste Lektion, die uns der Markt lehrt.