Ist es profitabler, Bitcoin kurzfristig zu halten? Die Zahlen für 2025 sind da

Die Preisentwicklung von Bitcoin im Jahr 2025 war alles andere als gleichmäßig, aber eine Gruppe von Anlegern hat still und leise die Gewinnstatistiken des Jahres dominiert. Kurzfristige Halter, die als Adressen klassifiziert werden, die BTC nur für ein bis drei Monate halten, verbrachten den größten Teil des Jahres im grünen Bereich inmitten des Anstiegs zu mehreren Allzeithochs und den darauf folgenden Rückgängen im Laufe des Jahres. 

On-Chain Daten aus dem Jahr 2025 liefern nun eine klarere Antwort darauf, ob sich kurzfristiges Engagement in Bitcoin für die Halter tatsächlich ausgezahlt hat, auch wenn die Bedingungen zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels weitaus weniger komfortabel erscheinen.

Kurzfristige Halter verbrachten den Großteil von 2025 im Gewinn

Laut Daten der On-Chain-Analyseplattform CryptoQuant befanden sich kurzfristige Bitcoin-Halter für etwa zwei Drittel des Jahres 2025 in einer gewinnbringenden Position. On-Chain Daten zu Gewinn und Verlust zeigen, dass diese Gruppe an etwa 66% der Handelstage im Gewinn war, was etwa 230 Handelstagen entspricht. 

In der ersten Hälfte des Jahres 2025 wurde der Bitcoin-Preis häufig über dem durchschnittlichen realisierten Preis kurzfristiger Halter gehandelt, was es neuen Käufern ermöglichte, Gewinne zu sichern, obwohl die Volatilität erhöht blieb. Dieses Muster wurde besonders während der Rallyes zur Jahresmitte sichtbar, als Bitcoin über die 100.000-Dollar-Region stieg und sich die kurzfristigen Gewinnmargen deutlich ausweiteten. 

Jedes Mal, wenn der Preis wieder über den kurzfristigen realisierten Preis stieg, dominierten realisierte Gewinne die Verteilung. Im Januar hielt Bitcoin fast zwei Monate in Folge eine Position über der kurzfristigen Kostenbasis, was das erste längere Zeitfenster nachhaltiger Rentabilität für diese Gruppe im Jahr 2025 schuf. 

Eine ähnliche und sogar noch ausgeprägtere Phase entfaltete sich zwischen Mai und Oktober, als kurzfristige Halter auf erheblichen unrealisierten Gewinnen saßen. In diesem Zeitraum stieg die Gewinn-und-Verlust-Marge im Juli auf bis zu 20 Prozent, was mit Bitcoins erstem Durchbruch über 115.000 Dollar zusammenfiel. Während dieser Zeit verzeichneten Spot-Bitcoin-ETFs enorme institutionelle Zuflüsse, die jegliche Gewinnmitnahmen von kurzfristigen Haltern ausglichen.

BTC: STH Realisierter PNL. Quelle: CryptoQuant

Aktuelle Situation zeigt kurzfristige Halter unter Wasser

Dieser günstige Hintergrund hat sich in den letzten Wochen in Verluste verwandelt. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels wird Bitcoin im niedrigen 90.000-Dollar-Bereich gehandelt, während der realisierte Preis kurzfristiger Halter knapp über 100.000 Dollar liegt. Dies führt zu einer aktuellen Gewinn-/Verlustmarge von etwa 10% Verlust. 

Interessanterweise fiel diese Marge kürzlich auf bis zu negative 20%, als der Bitcoin-Preis im November unter 85.000 Dollar fiel, was das tiefste Verlustregime für kurzfristige Halter im Jahr 2025 darstellt.

Dennoch zeigen die Daten von 2025, dass kurzfristiges Halten für den größten Teil des Jahres profitabel war, aber die Aussichten sind derzeit nicht günstig. Strukturell treten diese tiefen Verlusttaschen in der Regel eher in den späteren Phasen einer Korrektur auf als in den frühen.

Im Moment ist es für kurzfristige Halter am wichtigsten, dass Bitcoin den kurzfristigen realisierten Preis zurückgewinnt und wieder über 100.000 Dollar steigt. Bis dahin werden kurzfristige Halter unter Druck bleiben, selbst wenn die Jahresstatistiken zu ihren Gunsten ausfallen.

Titelbild von Unsplash, Diagramm von TradingView