Bitcoin Open Interest sinkt um 31 % — Starkes bullisches Deleveraging-Signal

Bitcoin-Derivatenmarkt signalisiert Entschuldung vor potenzieller Erholung

Jüngste Trends auf den Bitcoin-Derivatenmärkten deuten auf eine Phase der Entschuldung hin, die den Weg für eine stärkere Marktbasis und eine potenzielle bullische Erholung ebnen könnte. Laut CryptoQuant zeigt der Rückgang des Open Interest in den letzten drei Monaten, dass Marktteilnehmer riskante Positionen abbauen, was dazu beiträgt, das systemische Risiko zu reduzieren und die Voraussetzungen für nachhaltiges Wachstum zu schaffen.

Daten zeigen, dass das Open Interest bei Bitcoin-Derivaten seit Oktober um etwa 31 % gesunken ist, was auf eine Phase der Risikoreduzierung hinweist. Die Analyse von CryptoQuant betont, dass solche Hebelreduzierungen oft mit Markttiefs zusammenfallen, wodurch das Handelsumfeld effektiv zurückgesetzt und eine robustere Grundlage für zukünftige Rallyes geschaffen wird. Krypto-Analyst „Darkfost" stellte fest, dass historisch gesehen bedeutende Rückgänge beim Open Interest wichtige Markttiefs markiert haben, was ein positives Zeichen für Investoren sein könnte, die eine potenzielle Wende suchen.

Vorsicht bleibt jedoch geboten. Darkfost hob hervor, dass, wenn der Bitcoin-Preis weiter sinkt und der bärische Markt sich vertieft, das Open Interest weiter schrumpfen könnte. Diese ausgedehnte Entschuldung würde wahrscheinlich auf eine anhaltende Kapitulation hindeuten und jede Erholung verzögern. Open Interest, das unabgewickelte Derivatekontrakte darstellt, dient als wichtiger Indikator für die Marktstimmung. Der Abbau riskanter gehebelter Positionen kann scharfe Ausverkäufe verhindern und kaskadierende Liquidationen reduzieren, wie beim Crash am 10. Oktober zu sehen war.

Historischer Anstieg des Bitcoin Open Interest

Im Jahr 2025 verdreifachte sich das Bitcoin Open Interest im Vergleich zu früheren Niveaus, angetrieben durch erhöhte spekulative Aktivität. Der Anstieg im letzten Jahr führte dazu, dass das Open Interest am 06.10. seinen Höhepunkt bei über 15 Milliarden Dollar erreichte, ein deutlicher Anstieg gegenüber den 5,7 Milliarden Dollar, die auf dem Markthöhepunkt im November 2021 verzeichnet wurden. Dieses nahezu dreifache Wachstum spiegelt erneute Händlerbegeisterung und erhöhten Hebel wider, der in den Markt eintritt.

Während jüngster Preisrallyes deutet ein sinkendes Open Interest oft darauf hin, dass Short-Positionen liquidiert oder geschlossen werden, was zu einem Squeeze bei bärischen Händlern führt. Diese Dynamik reduziert den Verkaufsdruck und legt nahe, dass Spot-Käufe der Haupttreiber hinter den jüngsten Preisgewinnen sind, die seit Jahresbeginn um fast 10 % gestiegen sind. Ein solches Szenario unterstützt eine nachhaltigere Rallye, frei von übermäßiger hebelgetriebener Volatilität.

Marktbedingungen bleiben vorsichtig

Trotz des Anstiegs der Spot-Preise bleibt der gesamte Derivatenmarkt vorsichtig. Das gesamte Bitcoin Open Interest an den Börsen beträgt etwa 65 Milliarden Dollar, was einem Rückgang von rund 28 % gegenüber dem Höchststand von über 90 Milliarden Dollar Anfang Oktober entspricht. Bemerkenswerterweise halten Bitcoin-Optionen mit einem Ausübungspreis von 100.000 Dollar auf Deribit einen Nominalwert von 2,2 Milliarden Dollar, was auf eine bullische Stimmung unter Händlern hinweist, mit mehr Long- als Short-Wetten.

Dennoch stellen Marktanalysten fest, dass das Derivatenumfeld noch nicht grundlegend in eine bullische Phase übergegangen ist. Die derzeitige Haltung erscheint reaktiv, angetrieben von jüngsten Anstiegen statt einer Verschiebung der langfristigen Stimmung. Experten schlagen vor, dass ein echter bullischer Markt bei Derivaten nachhaltigere strukturelle bullische Signale erfordern wird, bevor Händler zuversichtlich eine breitere Rallye erwarten können.

Dieser Artikel wurde ursprünglich als Bitcoin Open Interest fällt um 31 % — Starkes bullisches Entschuldungssignal auf Crypto Breaking News veröffentlicht – Ihre vertrauenswürdige Quelle für Krypto-Nachrichten, Bitcoin-Nachrichten und Blockchain-Updates.