- Der Dow Jones fiel am Freitag zurück und sank unter 45.500.
- Die NFP-Arbeitsplatzzuwächse lagen deutlich unter den Erwartungen und verstärkten die Wetten auf Fed-Zinssenkungen.
- Der steile Rückgang bei der Arbeitsplatzschaffung ist zu weit gegangen, übertrifft die Markthoffnungen auf Zinssenkungen und entfacht erneut Rezessionsängste.
Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) sank am Freitag und fiel auf seinem Tiefpunkt um fast 500 Punkte, nachdem die US-Arbeitsmarktdaten (NFP) zeigten, dass die USA deutlich weniger Arbeitsplätze als erwartet geschaffen haben, was die Erwartungen einer Zinssenkung durch die Federal Reserve (Fed) am 17. September verstärkt.
Der neueste NFP-Arbeitsmarktbericht zeigte, dass die USA im August nur 22.000 neue Nettostellen geschaffen haben, was noch niedriger ist als die mittlere Marktprognose von 75.000. Die Zahl des Vormonats wurde leicht nach oben auf 79.000 korrigiert, aber der starke Rückgang im August hat die Wetten auf eine Fed-Zinssenkung in die Höhe getrieben. Marktgespräche über eine doppelte Zinssenkung sind wieder auf dem Tisch, wobei die Zinsmärkte eine 10-prozentige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 50 Basispunkte bei der nächsten Zinsentscheidung der Fed in diesem Monat einpreisen.
Aktien verfehlen Erwartungen für niedrige, aber nicht zu niedrige NFP-Zahlen
Obwohl Aktienhändler ihren Wunsch nach unterdurchschnittlichen NFP-Zahlen erfüllt bekamen, hat sich die neueste Runde der Arbeitsmarktdaten in ein Affenpfoten-Szenario verwandelt. Während niedrige Einstellungszahlen dazu beitragen werden, die Fed in ein paar Wochen zu einer Zinssenkung zu bewegen, hat eine zu niedrige NFP-Zahl die Rezessionsängste auf dem breiteren Markt wieder entfacht. Trotz eines neuen Allzeithochs bei Intraday-Geboten hat der Dow Jones stark vom Rekordgebiet zurückgeschreckt, die hoffnungsvollen Gewinne vom Donnerstag abgebaut und den wichtigen Aktienindex für die Woche wieder ins Minus gebracht.
Die nächste Woche stellt eine neue Reihe von Herausforderungen für Datenbeobachter dar. Die neueste Runde des Verbraucherpreisindex (CPI) und der Verbraucherstimmung und Inflationserwartungen der Universität von Michigan (UoM) werden am nächsten Donnerstag bzw. Freitag fällig. Es wird erwartet, dass die Headline-CPI-Inflation für das im August endende Jahr erneut steigen wird, während Marktprognosen erwarten, dass der UoM-Verbraucherstimmungsindex wieder an Boden gewinnt.
Dow Jones Tageschart
Dow Jones FAQs
Der Dow Jones Industrial Average, einer der ältesten Aktienmarktindizes der Welt, besteht aus den 30 meistgehandelten Aktien in den USA. Der Index ist preisgewichtet und nicht nach Marktkapitalisierung gewichtet. Er wird berechnet, indem die Preise der Bestandsaktien summiert und durch einen Faktor, derzeit 0,152, geteilt werden. Der Index wurde von Charles Dow gegründet, der auch das Wall Street Journal gründete. In späteren Jahren wurde er kritisiert, nicht breit genug repräsentativ zu sein, da er nur 30 Konglomerate verfolgt, im Gegensatz zu breiteren Indizes wie dem S&P 500.
Viele verschiedene Faktoren treiben den Dow Jones Industrial Average (DJIA) an. Die Gesamtleistung der Komponentenunternehmen, die in vierteljährlichen Unternehmensgewinnberichten offengelegt wird, ist der wichtigste. US- und globale makroökonomische Daten tragen ebenfalls dazu bei, da sie die Anlegerstimmung beeinflussen. Das Zinsniveau, das von der Federal Reserve (Fed) festgelegt wird, beeinflusst auch den DJIA, da es die Kreditkosten beeinflusst, auf die viele Unternehmen stark angewiesen sind. Daher kann Inflation ein wichtiger Treiber sein, ebenso wie andere Kennzahlen, die die Fed-Entscheidungen beeinflussen.
Die Dow-Theorie ist eine Methode zur Identifizierung des primären Trends des Aktienmarktes, entwickelt von Charles Dow. Ein wichtiger Schritt besteht darin, die Richtung des Dow Jones Industrial Average (DJIA) und des Dow Jones Transportation Average (DJTA) zu vergleichen und nur Trends zu folgen, bei denen sich beide in die gleiche Richtung bewegen. Das Volumen ist ein bestätigendes Kriterium. Die Theorie verwendet Elemente der Hoch- und Tiefpunktanalyse. Dows Theorie postuliert drei Trendphasen: Akkumulation, wenn Smart-Money mit dem Kaufen oder Verkaufen beginnt; öffentliche Beteiligung, wenn die breitere Öffentlichkeit einsteigt; und Distribution, wenn das Smart-Money aussteigt.
Es gibt eine Reihe von Möglichkeiten, mit dem DJIA zu handeln. Eine besteht darin, ETFs zu verwenden, die es Anlegern ermöglichen, den DJIA als einzelnes Wertpapier zu handeln, anstatt Aktien aller 30 Bestandsunternehmen kaufen zu müssen. Ein führendes Beispiel ist der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). DJIA-Futures-Kontrakte ermöglichen es Händlern, auf den zukünftigen Wert des Index zu spekulieren, und Optionen bieten das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Index zu einem vorher festgelegten Preis in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Investmentfonds ermöglichen es Anlegern, einen Anteil an einem diversifizierten Portfolio von DJIA-Aktien zu kaufen und bieten so Exposure zum Gesamtindex.
Quelle: https://www.fxstreet.com/news/dow-jones-industrial-average-tumbles-250-points-as-nfp-figures-dip-faster-than-expected-202509051737



