Bitcoin-Stress steigt stark an, da fast die Hälfte des Angebots in Verlust gerät
- Etwa 47 % aller existierenden Bitcoin werden derzeit mit unrealisierten Verlusten gehalten, wobei 304 Milliarden US-Dollar an langfristigen Halterbeständen unter Wasser sind – der schlechteste Wert seit 2023.
- Der Bitcoin Impact Index sprang innerhalb einer Woche um 13 Punkte auf 57,4, der steilste wöchentliche Anstieg seit Januar 2026, und erreichte damit das „High Impact"-Band, das historisch gesehen Preisrückgängen von über 25 % vorausging.
- Die Stablecoin-Nettozuflüsse kehrten sich scharf um, von einem positiven Tagesdurchschnitt von 250 Millionen US-Dollar zu einem negativen Wert von 292 Millionen US-Dollar.
Der Bitcoin Impact Index von CEX.io erreichte in Woche 13 seinen „High Impact"-Bereich mit einem Wert von 57,4, als Bitcoin (BTC) am Montag bei 66.567 US-Dollar (96.522 AU-Dollar) schloss, nach einem siebentägigen Rückgang, der etwa sechs Wochen der Erholung zunichte machte.
Der Index aggregiert On-Chain-Stresssignale über Halterverhalten, Derivateaktivitäten und Kapitalströme hinweg. CEX.io definiert Werte zwischen 50 und 74 als breiten Marktstress, der mehrere Investorengruppen und institutionelle Ströme betrifft.
Eines der deutlichsten Stresssignale kam von langfristigen Haltern. Ihr SOPR, der misst, ob Coins mit Gewinn oder Verlust verkauft werden, fiel auf 0,724, den niedrigsten Stand seit drei Jahren.
Mehr als 4,6 Millionen BTC, die von langfristigen Investoren gehalten werden, befinden sich nun in unrealisierten Verlusten, was über 30 % des gesamten langfristigen Halterbestands entspricht, der höchste Anteil seit 2023. Der Wert dieser unter Wasser liegenden Positionen beträgt 304 Milliarden US-Dollar (440,8 Milliarden AU-Dollar).
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Langfristige Halter brechen ein
Die durchschnittliche Kostenbasis langfristiger Halter bleibt nahe bei 43.000 bis 44.000 US-Dollar (62.350 bis 63.800 AU-Dollar), unter dem aktuellen Marktpreis, sodass die Kohorte insgesamt im Gewinn bleibt. Die Coins, die jetzt verkauft werden, werden jedoch mit Verlust veräußert.
Die Kostenbasis kurzfristiger Halter liegt bei etwa 84.000 US-Dollar (121.800 AU-Dollar), und On-Chain-Daten zeigen, dass etwa 92 % der jüngsten Käufer unter der Gewinnschwelle liegen.
An den Derivatemärkten bewegten sich die Finanzierungsraten wieder in Richtung neutral, aber die Gesamtliquidationen erreichten für die Woche dennoch 288 Millionen US-Dollar (417,6 Millionen AU-Dollar), fast das Dreifache der Vorwochenzahl.
Long-Positionen machten 61 % der Zwangsschließungen aus.
Die Stablecoin-Nettozuflüsse verschoben sich von einem durchschnittlichen täglichen Zufluss von 250 Millionen US-Dollar (362,5 Millionen AU-Dollar) zu einem durchschnittlichen täglichen Abfluss von 292 Millionen US-Dollar (423,4 Millionen AU-Dollar). ETF-Ströme wurden ebenfalls negativ, und Miner nahmen den Verkauf nach drei Wochen des Haltens wieder auf.
Etwa 20.900 BTC pro Tag bewegen sich zu Börsen, eine relativ niedrige Zahl, die auf Stress ohne breite Kapitulation hinweist. CEX.io identifizierte ähnliche Bitcoin Impact Index-Werte Mitte 2018, Mitte 2022 und Ende Januar 2026.
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