Κρυπτονομίσματα αξίας 2,2 δισ. $ λήγουν καθώς το BTC βελτιώνεται και τα σήματα του ETH ενισχύονται

Οι συμμετέχοντες στην αγορά παρακολουθούν τη σημερινή μεγάλη παρτίδα παραγώγων, όπου οι ροές κρυπτογραφικών δικαιωμάτων προαίρεσης στο Bitcoin και το Ethereum μπορεί να συμβάλουν στη διαμόρφωση του κλίματος για το Σαββατοκύριακο.

Η λήξη των δικαιωμάτων προαίρεσης Bitcoin συγκεντρώνεται γύρω από τα $69.000 μέγιστου πόνου

Περίπου 26.700 συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης Bitcoin (BTC) λήγουν την Παρασκευή, 10 Απριλίου, με ονομαστική αξία περίπου $1,9 δισεκατομμυρίου. Επίσης, άλλα 151.500 συμβόλαια Ethereum (ETH) διακανονίζονται σήμερα, αξίας περίπου $332 εκατομμυρίων.

Η συνολική λήξη ξεπερνά τα $2,2 δισεκατομμύρια. Ωστόσο, το γεγονός είναι σχετικά μικρό σε σύγκριση με τον διακανονισμό ρεκόρ $27 δισεκατομμυρίων του τριμήνου που παρατηρήθηκε στα τέλη του 2025 και επομένως είναι απίθανο να μετακινήσει σημαντικά τις τιμές spot από μόνο του.

Η παρτίδα συμβολαίων BTC αυτής της εβδομάδας δείχνει αναλογία put/call 0,71, σηματοδοτώντας περισσότερες ανοδικές μακροπρόθεσμες θέσεις από πτωτικές βραχυπρόθεσμες. Επιπλέον, τα δεδομένα της Deribit τοποθετούν το μέγιστο πόνο γύρω στα $69.000, αρκετά κάτω από την τρέχουσα τιμή spot κοντά στα $71.759.

Το ανοιχτό ενδιαφέρον παραμένει υψηλότερο στο strike των $80.000 στη Deribit, με περίπου $1,6 δισεκατομμύρια σε ανοδικά στοιχήματα που κυριαρχούν τώρα σε αυτό το επίπεδο. Το συνολικό ανοιχτό ενδιαφέρον δικαιωμάτων προαίρεσης BTC σε όλα τα χρηματιστήρια έχει υποχωρήσει πίσω στα $34 δισεκατομμύρια μετά την ολοκλήρωση του κύκλου λήξης του 1ου τριμήνου.

Οι traders επανατοποθετούν τα δικαιώματα προαίρεσης BTC μετά την ανάκαμψη της τιμής

Μετά την ανάκαμψη της τιμής αυτής της εβδομάδας, οι traders έχουν αγοράσει βραχυπρόθεσμα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς ενώ μετακυλούν τις υπάρχουσες θέσεις πώλησης σε υψηλότερες τιμές ασκήσεως. Αυτή η αλλαγή υποδεικνύει μια πιο εποικοδομητική προοπτική μετά την ανάκαμψη του Bitcoin πάνω από τα $70.000.

Τα στρατηγικά δεδομένα αναδεικνύουν πώς ένας βασικός δείκτης είναι το προφίλ λήξης δικαιωμάτων προαίρεσης bitcoin, όπου η τοποθέτηση πάνω από τα τρέχοντα επίπεδα spot υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι ακόμα πρόθυμοι να πληρώσουν για άνοδο. Ωστόσο, η ασυμμετρία παραμένει μακριά από την ευφορία, υποδηλώνοντας προσεκτική αισιοδοξία παρά επιθετική κερδοσκοπία.

Οι αναλυτές της Greeks.live σημείωσαν ότι η επιστροφή πάνω από τα $70.000 έχει βελτιώσει το κλίμα κυρίως μειώνοντας τους φόβους πτώσης. Έγραψαν ότι η ανάκαμψη έχει "μειώσει τους φόβους για μια κατάρρευση που προκαλείται από μαύρο κύκνο, αντί να αντανακλά προσδοκίες για συνεχή κέρδη τιμών." Ωστόσο, οι αγορές δικαιωμάτων προαίρεσης δεν τιμολογούνται πλέον για ακραίο άγχος.

Τα δικαιώματα προαίρεσης ETH και τα παράγωγα Binance δείχνουν ένα σπάνιο θετικό σήμα

Από την πλευρά του Ethereum, η τοποθέτηση δικαιωμάτων προαίρεσης είναι πιο ισορροπημένη. Ο μέγιστος πόνος για το ETH βρίσκεται στα $2.050, με αναλογία put/call 0,77, υποδεικνύοντας μια μέτρια κλίση προς τα calls. Το συνολικό ανοιχτό ενδιαφέρον δικαιωμάτων προαίρεσης ETH σε όλα τα χρηματιστήρια βρίσκεται κοντά στα $6,6 δισεκατομμύρια, υπογραμμίζοντας το αυξανόμενο βάθος της αγοράς παραγώγων του Ethereum.

Πέρα από τη σημερινή λήξη, οι δείκτες on-chain και futures προσελκύουν την προσοχή. Ο αναλυτής της CryptoQuant Darkfrost έχει επισημάνει ένα σήμα ανάκαμψης στα παράγωγα ETH, εστιάζοντας στην αναλογία taker της binance. Στη Binance, η Αναλογία Αγοράς Πώλησης Taker έχει επιστρέψει σε θετικό έδαφος, με μηνιαίο μέσο όρο γύρω στο 1,016.

Ο δείκτης έχει παραμείνει πάνω από 1 για αρκετές συνεχόμενες ημέρες, ένα μοτίβο που δεν έχει παρατηρηθεί από το 2023. Η Binance αντιπροσωπεύει επί του παρόντος πάνω από 37% του συνολικού ανοιχτού ενδιαφέροντος ETH, καθιστώντας την ένα κρίσιμο χώρο για την ανάγνωση της τοποθέτησης futures και την αξιολόγηση του εάν κυριαρχούν επιθετικοί αγοραστές ή πωλητές.

Μια αναλογία πάνω από 1 σημαίνει ότι οι επιθετικές εντολές αγοράς ξεπερνούν τις πωλήσεις, σηματοδοτώντας κυριαρχία αγοραστών στα διηνεκή συμβόλαια. Αυτό το είδος συμπεριφοράς, όταν επιμένει, μπορεί να υποστηρίξει τις ανακάμψεις τιμών σε αγορές με μόχλευση, ιδιαίτερα όταν συμπίπτει με σχετικά σταθερά επιτόκια χρηματοδότησης.

Η σταδιακή ενίσχυση των παραγώγων ETH υποστηρίζει μια υγιέστερη δομή αγοράς

Σημαντικά, η πρόσφατη μετατόπιση στα παράγωγα Ethereum έχει εξελιχθεί σταδιακά, χωρίς απότομες αιχμές στη μόχλευση ή τις εκκαθαρίσεις. Μια τέτοια σταθερή ενίσχυση θεωρείται συχνά υγιέστερη στις αγορές παραγώγων, οι οποίες είναι συχνά ευάλωτες σε γρήγορες ανισορροπίες και καταρράκτες εκκαθαρίσεων όταν η τοποθέτηση γίνεται μονόπλευρη.

Αυτό το αναδυόμενο μοτίβο στο σύμπλεγμα κρυπτογραφικών δικαιωμάτων προαίρεσης συμβαίνει ενώ και οι ευρύτεροι δείκτες της αγοράς βελτιώνονται. Από τη Δευτέρα, περίπου $90 δισεκατομμύρια έχουν προστεθεί στη συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς κρυπτογράφησης, υποδηλώνοντας νέο κεφάλαιο και ανανεωμένη όρεξη για κίνδυνο.

Ωστόσο, οι traders παραμένουν επιφυλακτικοί για την υπερβολική επέκταση στη μόχλευση. Η μνήμη παλαιότερων γεγονότων εκκαθάρισης εξακολουθεί να διαμορφώνει τον τρόπο με τον οποίο τα ιδρύματα και τα επαγγελματικά γραφεία μεγεθοποιούν τις θέσεις τους σε futures και δικαιώματα προαίρεσης, ειδικά γύρω από μεγάλες λήξεις και ανακοινώσεις μακροοικονομικών δεδομένων.

Προοπτική για το Σαββατοκύριακο και πέρα

Συνδυασμένα, οι λήξεις BTC και ETH πάνω από $2,2 δισεκατομμύρια, η υποστηρικτική ασυμμετρία δικαιωμάτων προαίρεσης και το εποικοδομητικό σήμα παραγώγων Ethereum ζωγραφίζουν μια προσεκτικά αισιόδοξη εικόνα με κατεύθυνση το Σαββατοκύριακο. Η τρέχουσα ρύθμιση υποδηλώνει ότι τα παράγωγα ευθυγραμμίζονται περισσότερο με την ενοποίηση και τη σταδιακή άνοδο παρά με την ακραία μεταβλητότητα.

Ωστόσο, οι μακροοικονομικοί καταλύτες και οι απροσδόκητες ειδήσεις μπορούν ακόμα να παρακάμψουν την τοποθέτηση παραγώγων βραχυπρόθεσμα. Προς το παρόν, τα δεδομένα δικαιωμάτων προαίρεσης και futures υποδεικνύουν ότι η πίεση αντιστάθμισης πτώσης έχει μειωθεί, ενώ η σταθερή δραστηριότητα αγοραστών σε βασικούς χώρους όπως η Binance ανοικοδομεί αθόρυβα την εμπιστοσύνη σε όλη την αγορά κρυπτογράφησης.

Συνοπτικά, η δομή δικαιωμάτων προαίρεσης του Bitcoin, το σπάνιο θετικό σήμα futures του Ethereum και η ευρύτερη αύξηση κεφαλαιοποίησης υποδεικνύουν μαζί μια αγορά που σταθεροποιείται, ακόμα κι αν οι διατηρήσιμες ανόδους θα εξαρτηθούν πιθανώς από νέους θεμελιώδεις παράγοντες τις επόμενες εβδομάδες.