Η μετοχή της HIVE Digital Technologies (HIVE) υποχωρεί 10% μετά την ανακοίνωση ομολόγων μετατρέψιμων αξίας $100 εκατ.

Βασικά Συμπεράσματα

• Η μετοχή της HIVE Digital υποχώρησε 10,64% και έκλεισε στα $3,70 μετά την ανακοίνωση των μετατρέψιμων ομολόγων.

• Η θυγατρική της εταιρείας θα εκδώσει ανταλλάξιμες ομολογίες υψηλής εξασφάλισης με λήξη το 2031 και μηδενικό τακτικό επιτόκιο.

• Τα αντληθέντα κεφάλαια θα διατεθούν για την απόκτηση GPU, υποδομές κέντρων δεδομένων και γενικούς εταιρικούς σκοπούς.

• Οι αρχικοί αγοραστές διαθέτουν δικαίωμα υπερκατανομής $15 εκατομμυρίων που θα μπορούσε να ανεβάσει τα συνολικά έσοδα στα $115 εκατομμύρια.

• Η εταιρεία θα συνάψει συναλλαγές capped call που σχεδιάστηκαν για την ελαχιστοποίηση των κινδύνων αραίωσης μετόχων.

Οι μετοχές της HIVE Digital Technologies (HIVE) σημείωσαν έντονη πτώση 10,64% στα $3,70 κατά τη διάρκεια των ενδοσυνεδριακών συναλλαγών, αφού η εταιρεία υποδομών blockchain αποκάλυψε σχέδια για μια σημαντική χρηματοδοτική πρωτοβουλία. Η δομή μετατρέψιμου χρέους εγείρει ανησυχίες για πιθανή αραίωση μετοχικού κεφαλαίου, καθώς αυτοί οι τίτλοι ενδέχεται τελικά να μετατραπούν σε κοινές μετοχές HIVE. Τα έσοδα θα υποστηρίξουν τις εταιρικές λειτουργίες, τις επενδύσεις σε υποδομές GPU και τις διευρυμένες δυνατότητες κέντρων δεδομένων.

HIVE Digital Technologies Ltd., HIVE

Η Εταιρεία Αποκαλύπτει Δομή Μετατρέψιμου Χρέους

Η HIVE αποκάλυψε ότι η θυγατρική της στις Βερμούδες σκοπεύει να εκδώσει $100 εκατομμύρια σε ανταλλάξιμες ομολογίες υψηλής εξασφάλισης με ημερομηνία λήξης το 2031. Η ιδιωτική τοποθέτηση θα απευθυνθεί αποκλειστικά σε εγκεκριμένους θεσμικούς αγοραστές μέσω των διατάξεων Rule 144A. Στους αναδόχους έχει χορηγηθεί δικαίωμα αγοράς επιπλέον $15 εκατομμυρίων σε ομολογίες εντός 13 ημερών από την αρχική ολοκλήρωση.

Αυτά τα χρεωστικά μέσα δεν θα συσσωρεύουν τακτικούς περιοδικούς τόκους και το κεφάλαιο παραμένει σταθερό χωρίς ανατίμηση. Η HIVE θα παρέχει εγγύηση υψηλής εξασφάλισης χωρίς εξασφάλιση που να υποστηρίζει τις υποχρεώσεις πληρωμής της θυγατρικής. Η τελική τιμολόγηση και ο αρχικός λόγος ανταλλαγής θα καθοριστούν όταν η προσφορά αποκτήσει επίσημη τιμή.

Η εκδίδουσα οντότητα διατηρεί το δικαίωμα να ικανοποιεί αιτήματα μετατροπής μέσω καταβολής μετρητών, κοινών μετοχών HIVE ή μικτής προσέγγισης διακανονισμού. Ενώ αυτό το πλαίσιο προσφέρει λειτουργική ευελιξία, εισάγει ταυτόχρονα την πιθανότητα αραίωσης μετόχων. Η αγορά αντέδρασε αρνητικά σε αυτά τα νέα, οδηγώντας τη μετοχή HIVE χαμηλότερα καθ' όλη τη διάρκεια της συνεδρίασης.

Η Κατανομή Κεφαλαίου Εστιάζει στην Υποδομή Υπολογιστών

Η HIVE σκοπεύει να μεταφέρει τα αντληθέντα κεφάλαια σε μία ή περισσότερες θυγατρικές οντότητες υπό τον έλεγχό της. Αυτές οι λειτουργικές μονάδες θα διαθέσουν τα κεφάλαια για προγράμματα κεφαλαιουχικών δαπανών και τρέχουσες εταιρικές ανάγκες. Οι προτεραιότητες επενδύσεων περιλαμβάνουν μονάδες επεξεργασίας γραφικών υψηλής απόδοσης (GPU) και συνεχείς κατασκευές υποδομών κέντρων δεδομένων.

Ένα τμήμα των εσόδων ενδέχεται να διατεθεί για την κάλυψη εξόδων που σχετίζονται με το πρόγραμμα αντιστάθμισης capped call. Η HIVE αναμένει να χρησιμοποιήσει τα υπάρχοντα ταμειακά αποθέματα για την αρχική χρηματοδότηση αυτών των παράγωγων συναλλαγών. Η εκδίδουσα θυγατρική θα μπορούσε στη συνέχεια να αποζημιώσει την HIVE μόλις ολοκληρωθεί η προσφορά ομολόγων.

Εάν οι ανάδοχοι ασκήσουν το δικαίωμα υπερκατανομής τους, τα επιπλέον $15 εκατομμύρια θα κατευθυνθούν προς ανάλογες επενδύσεις λειτουργίας και υποδομών. Η HIVE διατηρεί την επιλογή να συνάψει συμπληρωματικές συμφωνίες capped call αντίστοιχες προς τυχόν πρόσθετες εκδιδόμενες ομολογίες.

Πρόγραμμα Αντιστάθμισης Σχεδιασμένο για τον Μετριασμό της Αραίωσης Μετόχων

Η HIVE σχεδιάζει να συνάψει συμφωνίες capped call με διακανονισμό σε μετρητά με πολλαπλούς χρηματοοικονομικούς αντισυμβαλλόμενους. Αυτά τα παράγωγα συμβόλαια θα αναφέρονται στον αριθμό των κοινών μετοχών που συνδέονται αρχικά με τους ανταλλάξιμους τίτλους. Η στρατηγική αντιστάθμισης αποσκοπεί στην ελαχιστοποίηση της οικονομικής αραίωσης που θα προέκυπτε διαφορετικά όταν οι κάτοχοι ομολόγων μετατρέπουν τις ομολογίες τους σε μετοχικό κεφάλαιο.

Οι ρυθμίσεις ενδέχεται επίσης να εξουδετερώσουν τις υπερβολικές ταμειακές υποχρεώσεις πέραν της ονομαστικής αξίας των ομολόγων. Η προστασία παραμένει αποτελεσματική μόνο εντός προκαθορισμένων ορίων τιμής εκτέλεσης. Η HIVE ενδέχεται να δημιουργήσει συμπληρωματικές θέσεις capped call εάν ασκηθεί η πλήρης κατανομή greenshoe.

Αναμένεται ότι τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα αντισυμβαλλόμενων θα αποκτήσουν μετοχές HIVE ή θα καθιερώσουν θέσεις σε παράγωγα ως μέρος της αρχικής τους στρατηγικής αντιστάθμισης. Αυτές οι οντότητες ενδέχεται στη συνέχεια να τροποποιήσουν τις θέσεις τους μέσω πρόσθετων συναλλαγών μετοχών ή προσαρμογών παραγώγων. Η HIVE αναγνώρισε ότι τέτοιες δραστηριότητες αντιστάθμισης θα μπορούσαν να επηρεάσουν τη δυναμική της τιμής της μετοχής της τόσο πριν από τη λήξη όσο και κατά τη διάρκεια οποιωνδήποτε παραθύρων παρατήρησης μετατροπής.

The post HIVE Digital Technologies (HIVE) Stock Drops 10% Following $100M Convertible Notes Announcement appeared first on Blockonomi.