Η Kraken επιτρέπει στους εμπόρους να χρησιμοποιούν τοκενοποιημένες μετοχές ως εγγύηση για μοχλευμένες θέσεις

Η Kraken άνοιξε μια νέα περίπτωση χρήσης για τα τοκενοποιημένα μετοχικά στοιχεία, επιτρέποντας στους επιλέξιμους πελάτες να χρησιμοποιούν επιλεγμένα xStocks ως εγγύηση για συναλλαγές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και περιθωρίου στο Kraken Pro.

Η κυκλοφορία μεταφέρει τα xStocks πέρα από την απλή έκθεση spot. Οι έμποροι που κατέχουν τοκενοποιημένες μετοχές ή ETF μπορούν πλέον να υποστηρίζουν μοχλευμένες θέσεις χωρίς να χρειάζεται να πουλήσουν πρώτα αυτά τα περιουσιακά στοιχεία, μετατρέποντας τα συνδεδεμένα με μετοχές tokens σε λειτουργικές εγγυήσεις εντός του δια-περιουσιακού εμπορικού συστήματος της Kraken.

Δέκα περιουσιακά στοιχεία είναι επιλέξιμα κατά την εκκίνηση: SPYx, QQQx, AAPLx, GOOGLx, TSLAx, NVDAx, HOODx, MSTRx, GLDx και CRCLx. Η λίστα καλύπτει ETF ευρείας αγοράς, μετοχές τεχνολογίας τεράστιας κεφαλαιοποίησης, έκθεση σε χρυσό, Robinhood, Strategy και Circle, παρέχοντας στην Kraken ένα σύνολο εγγυήσεων χτισμένο γύρω από τα πιο ενεργά παρακολουθούμενα ονόματα της δημόσιας αγοράς στο εμπόριο που σχετίζεται με τα κρυπτονομίσματα.

Η δομή δεν είναι ανοιχτή σε όλους τους χρήστες. Οι εγγυήσεις συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι διαθέσιμες σε επιλέξιμους πελάτες εκτός Η.Π.Α., συμπεριλαμβανομένου του ΕΟΧ. Οι εγγυήσεις περιθωρίου είναι διαθέσιμες σε επιλέξιμους πελάτες εκτός Η.Π.Α., αλλά εξαιρούν τον ΕΟΧ.

Τα τοκενοποιημένα μετοχικά στοιχεία μεταβαίνουν από την έκθεση στη χρησιμότητα περιθωρίου

Η ενημέρωση της Kraken μετατρέπει τις τοκενοποιημένες μετοχές σε εργαλείο χρηματοδότησης και όχι απλώς σε προϊόν πρόσβασης στην αγορά. Τα επιλέξιμα xStocks αναγνωρίζονται αυτόματα ως εγγύηση όπου είναι διαθέσιμες οι συναλλαγές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και περιθωρίου στον λογαριασμό ενός χρήστη, με την πλατφόρμα να εφαρμόζει συγκεκριμένα κουρέματα και όρια ανά περιουσιακό στοιχείο.

Τα ETF ευρείας αγοράς λαμβάνουν το χαμηλότερο κούρεμα. Τα SPYx και QQQx φέρουν κουρέματα 10% και μέγιστες αξίες εγγύησης 1 εκατομμυρίου δολαρίων το καθένα. Τα AAPLx, GOOGLx, TSLAx, NVDAx και GLDx φέρουν κουρέματα 20%, ενώ τα HOODx, MSTRx και CRCLx φέρουν κουρέματα 30%. Η Kraken έθεσε χαμηλότερα ανώτατα όρια εγγύησης για μεμονωμένα ονόματα και περιουσιακά στοιχεία υψηλότερης μεταβλητότητας, συμπεριλαμβανομένων ανώτατων ορίων 100.000 δολαρίων για τα GLDx και CRCLx.

Αυτό το πλέγμα κινδύνου έχει σημασία επειδή τα τοκενοποιημένα μετοχικά στοιχεία δεν εξαλείφουν τον κίνδυνο ρευστοποίησης. Εάν η αξία της εγγύησης πέσει, οι έμποροι μπορεί να αντιμετωπίσουν κλήσεις περιθωρίου ή πίεση ρευστοποίησης. Τα κουρέματα μειώνουν το πόσο αξία προσμετράται στην εγγύηση, ενώ τα ανώτατα όρια περιορίζουν τη συγκέντρωση σε ένα μόνο τοκενοποιημένο μετοχικό στοιχείο ή ETF.

Η κίνηση αυτή ταιριάζει με την ευρύτερη ώθηση της Kraken να μετατρέψει τα τοκενοποιημένα μετοχικά στοιχεία σε ενεργή εμπορική υποδομή. Το ανταλλακτήριο έχει ήδη επεκτείνει την πρόσβαση στα xStocks μέσω περιφερειακών κυκλοφοριών, συμπεριλαμβανομένης της πρόσβασης σε τοκενοποιημένα μετοχικά στοιχεία στην Ουκρανία, ενώ τα xStocks έχουν γίνει ένα από τα κύρια προϊόντα στον αγώνα για τη μεταφορά της έκθεσης σε μετοχές Η.Π.Α. σε κρυπτογραφικές υποδομές.

Ο αγώνας συναλλαγών RWA γίνεται πιο ανταγωνιστικός

Τα τοκενοποιημένα μετοχικά στοιχεία έχουν μετακινηθεί γρήγορα από την καινοτομία στο πεδίο μάχης των ανταλλακτηρίων. Η Kraken, η Robinhood, η Binance, η Ondo και άλλες πλατφόρμες ανταγωνίζονται πλέον για το ίδιο έπαθλο: πρόσβαση 24 ωρών στην έκθεση της αγοράς των Η.Π.Α. εντός λογαριασμών εγγενών κρυπτονομισμάτων.

Η ισχυρότερη δραστηριότητα έχει ήδη εμφανιστεί στο Solana, όπου τα xStocks και τα σχετικά προϊόντα βοήθησαν στην ώθηση του όγκου τοκενοποιημένων μετοχών σε νέα ρεκόρ. Αυτή η αύξηση των συναλλαγών έδειξε τη ζήτηση για tokens συνδεδεμένα με μετοχές, αλλά η ενημέρωση εγγυήσεων της Kraken προσθέτει ένα δεύτερο επίπεδο: τη χρήση αυτών των περιουσιακών στοιχείων για την υποστήριξη μόχλευσης αντί απλώς για την αγορά ή πώλησή τους.

Ο ρόλος της εγγύησης καθιστά τις τοκενοποιημένες μετοχές πιο χρήσιμες για τους ενεργούς εμπόρους. Ένας κάτοχος NVDAx ή SPYx μπορεί να διατηρήσει τη μετοχική έκθεση ενώ ανοίγει μια θέση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ή περιθωρίου αλλού στον λογαριασμό. Αυτό δημιουργεί μια πιο καθαρή δια-περιουσιακή ροή εργασίας για εμπόρους που κινούνται μεταξύ κρυπτονομισμάτων, μετοχών, ETF και παραγώγων.

Η ίδια τάση παρασύρει και τις υποδομές δεδομένων αγοράς. Η Pyth κυκλοφόρησε πρόσφατα δείκτες 24/7 για μετοχικά στοιχεία, καθώς τα ανταλλακτήρια και οι πλατφόρμες παραγώγων δημιουργούν προϊόντα γύρω από περιουσιακά στοιχεία που παραδοσιακά σταματούν τη διαπραγμάτευση εκτός ωρών αγοράς.

Η εκκίνηση της Kraken ξεκινά με 10 επιλέξιμα xStocks, κουρέματα από 10% έως 30% και καθορισμένα ανώτατα όρια εγγύησης. Τα μεγαλύτερα όρια βρίσκονται στο 1 εκατομμύριο δολάρια για τα SPYx και QQQx, ενώ τα CRCLx και GLDx περιορίζονται στα 100.000 δολάρια.

Η ανάρτηση Η Kraken επιτρέπει στους εμπόρους να χρησιμοποιούν τοκενοποιημένες μετοχές ως εγγύηση για μοχλευμένες θέσεις δημοσιεύτηκε πρώτα στο Crypto Adventure.