Οι μετοχές της Rivian (RIVN) βουτούν 9% μετά την αποκάλυψη προσφοράς μετοχών ύψους 1,5 δισ. δολαρίων

Βασικά Συμπεράσματα

• Οι μετοχές της Rivian υποχώρησαν 9% στις συναλλαγές εκτός ωραρίου μετά την ανακοίνωση δημόσιας πώλησης 75 εκατομμυρίων μετοχών
• Η πώληση μετοχών αναμένεται να αποφέρει περίπου 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια με βάση την τιμή κλεισίματος των 20,14 δολαρίων από τις 6 Ιουλίου
• Τα κεφάλαια που θα συγκεντρωθούν θα στηρίξουν τις υποχρεώσεις συμμετοχής σε μετοχικό κεφάλαιο που συνδέονται με διευκόλυνση δανείου του Υπουργείου Ενέργειας
• Η πρόβλεψη εσόδων δεύτερου τριμήνου ύψους 1,55–1,65 δισ. δολαρίων υπερέβη σημαντικά τη συναίνεση των αναλυτών στα 1,45 δισ. δολάρια
• Οι παραδόσεις οχημάτων στο δεύτερο τρίμηνο έφτασαν τις 12.194, ξεπερνώντας τις προσδοκίες, με τις ετήσιες προοπτικές παραδόσεων να αυξάνονται σε 65.000–70.000 μονάδες

Οι μετοχές της Rivian κατέγραψαν πτώση 9% κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης μετά το κλείσιμο της Δευτέρας και επέκτειναν τις απώλειες στις ώρες πριν από την έναρξη της αγοράς της Τρίτης, αφού ο κατασκευαστής ηλεκτρικών οχημάτων αποκάλυψε τις προθέσεις του να εκδώσει 75 εκατομμύρια νέες μετοχές σε δημόσιους επενδυτές.

Rivian Automotive, Inc., RIVN

Χρησιμοποιώντας ως σημείο αναφοράς την τελική τιμή συναλλαγής της Δευτέρας στα 20,14 δολάρια, η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου αναμένεται να αποφέρει περίπου 1,5 δισεκατομμύριο δολάρια σε ακαθάριστα έσοδα.

Σύμφωνα με την ανακοίνωση της εταιρείας, τα κεφάλαια θα καλύψουν τις υποχρεώσεις συμμετοχής σε μετοχικό κεφάλαιο που περιγράφονται σε μια χρηματοδοτική συμφωνία με το Υπουργείο Ενέργειας των ΗΠΑ. Η κοινοπραξία αναδοχής έλαβε επίσης δικαίωμα προαίρεσης 30 ημερών για την απόκτηση επιπλέον 11,25 εκατομμυρίων μετοχών.

Η πτώση της τιμής της μετοχής σημειώθηκε παρά την ταυτόχρονη δημοσιοποίηση αισιόδοξων προβλέψεων εσόδων από τη Rivian.

Η διοίκηση προέβλεψε έσοδα δεύτερου τριμήνου μεταξύ 1,55 δισεκατομμυρίων και 1,65 δισεκατομμυρίων δολαρίων — σημαντικά υψηλότερα από την εκτίμηση συναίνεσης των 1,45 δισεκατομμυρίων δολαρίων που συνέταξε η LSEG.

Η Rivian προέβλεψε additionally μετρητά και ισοδύναμα μετρητών στο τέλος του τριμήνου ύψους περίπου 5,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντιπροσωπεύοντας αύξηση σε σχέση με το υπόλοιπο των 4,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων που καταγράφηκε στο τέλος του πρώτου τριμήνου.

Η κύρια ανησυχία που απασχολεί τους επενδυτές επικεντρώνεται στην αραίωση του μετοχικού κεφαλαίου. Η εισαγωγή 75 εκατομμυρίων επιπλέον μετοχών σε κυκλοφορία μειώνει το ποσοστιαίο μερίδιο ιδιοκτησίας των υφιστάμενων μετόχων. Αυτό αποτελεί βασική αριθμητική πράξη και οι συμμετέχοντες στην αγορά αντέδρασαν όπως ήταν αναμενόμενο.

Η χρηματοδοτική συμφωνία με το Υπουργείο Ενέργειας αποκαλύφθηκε αρχικά τον Απρίλιο. Η Rivian εξασφάλισε ένα ομοσπονδιακό δάνειο ύψους 4,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την κατασκευή και τον εξοπλισμό του βιομηχανικού συγκροτήματος στη Τζόρτζια, το οποίο θα λειτουργήσει ως κόμβος παραγωγής για το πιο οικονομικά προσιτό SUV R2. Ο αυτοκινητοβιομήχανος αναμένει να αρχίσει να αξιοποιεί τα κεφάλαια του δανείου στις αρχές του 2026.

Η εντυπωσιακή απόδοση παραδόσεων δεν κατάφερε να αντισταθμίσει τις ανησυχίες για αραίωση

Την περασμένη εβδομάδα, η Rivian ανακοίνωσε παραδόσεις δεύτερου τριμήνου που totaled 12.194 οχήματα — ξεπερνώντας άνετα το εσωτερικό εύρος καθοδήγησης των 9.000 έως 11.000 μονάδων. Αυτή η υπέρβαση των προσδοκιών ώθησε τη μετοχή προς τα πάνω κατά περισσότερο από 17% καθώς εισερχόμασταν στην τρέχουσα εβδομάδα.

Ο κατασκευαστής επίσης αναβάθμισε την πρόβλεψη παραδόσεων για ολόκληρο το έτος σε 65.000–70.000 οχήματα, μια αναβάθμιση από το προηγούμενο εύρος των 62.000–67.000.

Η Rivian χαρακτήρισε τον χρονισμό της προσφοράς ως στρατηγικό, με εκπρόσωπο της εταιρείας να ενημερώνει το Reuters ότι η πρόσφατη άνοδος της μετοχής δημιούργησε «την κατάλληλη στιγμή για τη Rivian να εξασφαλίσει επιπλέον χρηματοδότηση».

Η κοινότητα των αναλυτών παραμένει διχασμένη για τη RIVN

Οι επαγγελματίες αναλυτές διατηρούν μικτές απόψεις για τη μετοχή. Η τρέχουσα συναίνεση της Wall Street είναι «Διακρατήστε», αποτελούμενη από οκτώ συστάσεις «Αγορά», πέντε αξιολογήσεις «Διακρατήστε» και τέσσερις συστάσεις «Πώληση».

Ο μέσος στόχος τιμής καταγράφεται στα 18,24 δολάρια, υποδηλώνοντας πιθανή πτωτική πορεία περίπου 9,5% από τα τρέχοντα επίπεδα συναλλαγών.

Η Rivian έχει προγραμματίσει να δημοσιεύσει ολοκληρωμένες οικονομικές καταστάσεις δεύτερου τριμήνου στις 30 Ιουλίου. Αυτή η αποκάλυψη θα παρέχει λεπτομερείς πληροφορίες σχετικά με τα περιθώρια κέρδους, τα λειτουργικά έξοδα και την πρόοδο στην κλιμάκωση της παραγωγής του R2.

Το SUV R2 αποτελεί ακρογωνιαίο λίθο της στρατηγικής κερδοφορίας της Rivian, απευθυνόμενο σε ευρύτερη καταναλωτική βάση και σε πιο ευαίσθητο στο κόστος τμήμα της αγοράς σε σύγκριση με το pickup R1T και το SUV R1S.

Η Rivian διατήρησε 4,8 δισεκατομμύρια δολάρια σε ταμειακά διαθέσιμα στο τέλος του πρώτου τριμήνου. Τα αναμενόμενα 5,3 δισεκατομμύρια δολάρια στο τέλος του δεύτερου τριμήνου, συμπληρούμενα από τα 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια από αυτή την προσφορά μετοχικού κεφαλαίου, παρέχουν στον κατασκευαστή σημαντική χρηματοοικονομική ευελιξία καθώς εισέρχεται στο δεύτερο μισό του έτους.

Η ανάρτηση «Οι μετοχές της Rivian (RIVN) βουτούν 9% μετά την αποκάλυψη προσφοράς μετοχών 1,5 δισ. δολαρίων» εμφανίστηκε αρχικά στο Blockonomi.