Las acciones de Lockheed Martin (LMT) caen un 12% tras resultados decepcionantes y múltiples recortes en los objetivos de precio

TLDR

• Lockheed Martin cayó un 11,67% durante la semana pasada tras no alcanzar las estimaciones de BPA y de ingresos del Q1
• El BPA del Q1 fue de $6,44 frente al consenso de $6,74; los ingresos fueron de $18,02B frente a los $18,38B esperados
• El flujo de caja libre se tornó negativo en -$291 millones durante el trimestre
• Múltiples analistas recortaron sus objetivos de precio; el consenso se mantiene en Hold con un objetivo medio de ~$635
• La dirección reafirmó la guía para el FY2026 de $29,35–$30,25 de BPA a pesar del fallo trimestral

Lockheed Martin tuvo una semana difícil en Wall Street. Las acciones del gigante de la defensa cayeron un 11,67% tras su informe de resultados del Q1 2026, que decepcionó a los inversores en casi todos los frentes.

Lockheed Martin Corporation, LMT

La compañía registró un BPA de $6,44, por debajo del consenso del mercado de $6,74 y muy por debajo de los $7,28 que ganó en el Q1 2025. Los ingresos se situaron en $18,02 mil millones, prácticamente planos interanuales y por debajo de los $18,38 mil millones que esperaban los analistas.

Un factor detrás de la debilidad de los ingresos: el Q1 2026 tuvo una semana laboral menos que el mismo período del año anterior. Eso por sí solo recortó varios cientos de millones de dólares de la línea superior.

El flujo de caja libre se tornó negativo, situándose en -$291 millones. La compañía citó la compresión de márgenes, las variaciones en el capital de trabajo y la presión de los contratos a precio fijo como factores contribuyentes.

Las reservas también fueron débiles, con una ratio book-to-bill de tan solo 0,6x en el trimestre. Se achacó a problemas de calendario, pero añadió un tono de cautela en torno a los resultados.

Los analistas recortan objetivos, las calificaciones Hold se mantienen

El fallo en los resultados desencadenó una ola de reducciones de objetivos de precio. RBC Capital recortó su objetivo de $650 a $575 manteniendo una calificación Sector Perform, señalando "costes estimados a la finalización negativos incrementales" y perspectivas de crecimiento a corto plazo mixtas.

BNP Paribas Exane, Morgan Stanley, Deutsche Bank y Susquehanna también recortaron sus objetivos. El consenso se sitúa ahora en Hold, con un objetivo de precio medio de alrededor de $635, lo que implica un potencial alcista de más del 25% desde los niveles actuales de alrededor de $510.

TD Cowen y TipRanks–xAI también mantuvieron calificaciones Hold, con objetivos en el rango de $575–$600. A pesar del potencial alcista implícito en esos objetivos, el flujo constante de calificaciones neutrales mantuvo la presión sobre la acción.

LMT abrió el viernes a $513,21. La acción cotiza ahora muy por debajo de su media móvil de 50 días de $628, pero por encima de su media móvil de 200 días de $553.

El panorama a largo plazo se mantiene estable

Al margen del ruido trimestral, la cartera de pedidos y el pipeline de programas de Lockheed permanecen intactos. El Pentágono planea aumentar las compras de F-35 hasta 2030–31, lo que respaldará los volúmenes de producción futuros.

Perú acordó comprar 12 aviones F-16 Block 70 en una venta comercial directa. Lockheed también obtuvo roles en programas de defensa antimisiles de EE. UU., incluidos los contratos "Golden Dome", y recibió contratos del DOD para reponer los inventarios de Patriot.

La dirección reafirmó su guía para el FY2026, proyectando un BPA de $29,35–$30,25. El consenso del sell-side para el año completo se sitúa en aproximadamente $29,97.

La compañía también continúa pagando un dividendo trimestral de $3,45, equivalente a una rentabilidad del 2,7%. La ratio de pago se sitúa en torno al 66,8%.

Vanguard Group redujo su posición en 17.369 acciones en el Q4, pero aún mantiene 21,27 millones de acciones, lo que representa aproximadamente el 9,19% de la compañía y está valorado en aproximadamente $10,29 mil millones.

Los inversores institucionales poseen en total el 74,19% de las acciones. El rango de 52 semanas de LMT va de $410,11 a $692,00, con la acción actualmente situada cerca de la mitad inferior de ese rango.

El objetivo de precio revisado de $575 de RBC Capital y su calificación Sector Perform siguen siendo la acción más reciente de los analistas sobre la acción.

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