Los traders minoristas de derivados cripto de EE.UU. muestran mayor enfoque en el riesgo de liquidación

Los traders minoristas de derivados de criptomonedas pasaron la última mitad de 2025 haciendo algo que rara vez llega a los titulares: pausar antes de entrar en una operación para verificar qué tan cerca estaría una posición de la liquidación.

Nuevos análisis sugieren que los traders verifican cada vez más las Líneas de Liquidación y los requisitos de margen antes de períodos de fuerte volatilidad del mercado, a menudo horas o incluso días antes de que aparezcan grandes olas de liquidaciones forzadas en los mercados de criptomonedas.

Los hallazgos provienen de un estudio de comportamiento publicado a principios de este año por Leverage.Trading, un editor independiente que proporciona investigación educativa y análisis sobre operaciones de apalancamiento y mercados de derivados de criptomonedas. Según el informe, los traders minoristas estadounidenses de derivados de criptomonedas verificaron el riesgo de liquidación aproximadamente el doble de veces por trader que el promedio global durante períodos de alta volatilidad del mercado en 2025.

Los Traders estadounidenses verificaron el riesgo de liquidación con mayor frecuencia durante la volatilidad

La división regional más fuerte en el conjunto de datos apareció en Estados Unidos.

Durante los períodos de alta volatilidad a finales de 2025, los traders estadounidenses verificaron consistentemente las Líneas de Liquidación y los requisitos de margen con mayor frecuencia que el promedio global al preparar operaciones apalancadas. Los usuarios estadounidenses representaron solo una pequeña porción del conjunto de datos general, aproximadamente del 8 al 12% de la actividad total durante el período de estudio, con comparaciones normalizadas por el número de usuarios.

Fuera de Estados Unidos, la actividad tendió a normalizarse más rápidamente una vez que la volatilidad se enfrió. Los traders a nivel global tenían más probabilidades de volver a construir nuevas posiciones más pronto después de grandes oscilaciones, mientras que los usuarios estadounidenses parecían más enfocados en verificar la exposición antes de entrar en operaciones.

Las verificaciones de liquidación a menudo aumentaron antes de las caídas del mercado

A través de varios picos de volatilidad en 2025, las verificaciones de las Líneas de Liquidación a menudo aumentaron antes de que aparecieran liquidaciones importantes en las noticias públicas.

Debido a que los datos de liquidación solo aparecen después de que las posiciones son forzadas a salir del mercado, a menudo reflejan el estrés después del hecho.

El conjunto de datos muestra que los traders verificaron con frecuencia las Líneas de Liquidación temprano en el ciclo, probando qué tan cerca estaban las posiciones de salidas forzadas mientras la volatilidad aún estaba aumentando. El análisis se basa en aproximadamente 880,000 verificaciones de riesgo anónimas realizadas en herramientas de trading utilizadas para estimar la distancia de liquidación y los requisitos de margen en los exchanges de derivados de criptomonedas.

Empresas de análisis como CoinGlass y Glassnode rastrean los flujos de liquidación y el posicionamiento de derivados en los exchanges de criptomonedas. Pero las herramientas utilizadas por los propios traders pueden ofrecer otra perspectiva al revelar cómo los participantes minoristas evalúan el riesgo antes de entrar en posiciones.

Los Traders normalmente verificaron la liquidación primero, luego el margen y los costos de financiación

El conjunto de datos reveló un patrón repetido en cómo los traders manejaron el apalancamiento durante períodos turbulentos.

El primer paso fue generalmente una ola de verificaciones de liquidación. A medida que la volatilidad comenzaba a aumentar, los traders miraban frecuentemente qué tan cerca estaban las posiciones de ser eliminadas.

Luego vinieron las verificaciones de los requisitos de margen. Cuando las oscilaciones de precios persistieron, muchos usuarios verificaron cuánta garantía podría ser necesaria para mantener las posiciones abiertas.

Solo más tarde la atención se desplazó hacia los costos de financiación y el costo de mantener operaciones por períodos más largos.

El patrón apareció en múltiples picos de volatilidad durante la segunda mitad de 2025.

Las plataformas de derivados de criptomonedas siguen siendo centrales para el trading minorista

La actividad entre los traders minoristas tuvo lugar en una amplia gama de plataformas de derivados de criptomonedas, incluidos exchanges de futuros y plataformas de trading apalancado que ofrecen herramientas de margen avanzadas.

Incluso cuando el escrutinio regulatorio aumentó en varias jurisdicciones, la participación minorista en los mercados de derivados de criptomonedas se mantuvo fuerte en 2025.

Según analistas de Leverage.Trading, los traders parecen tratar cada vez más qué tan cerca está una posición de la liquidación, junto con los requisitos de margen, como factores clave al evaluar operaciones apalancadas.

En lugar de centrarse solo en el precio de entrada, muchos participantes minoristas ahora observan cuánto tiempo puede sobrevivir una posición si la volatilidad aumenta.

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