Advertencias de una ballena china de Bitcoin: "El problema del Estrecho de Ormuz está siendo subestimado—Ten cuidado"

A pesar del aumento de los riesgos geopolíticos en los mercados globales, la continua subida de los activos de riesgo señala una vulnerabilidad grave, según algunos analistas.

El Bitcoin whale Garrett Jin afirmó que la crisis del Estrecho de Ormuz ha sido seriamente subestimada por el mercado y que aún no se ha encontrado una solución.

Según Jin, el hecho de que los precios del petróleo Brent se negocien alrededor de los 103 dólares mientras el índice S&P 500 alcanza máximos históricos es uno de los indicadores más claros de la desconexión en los mercados. Según datos de Goldman Sachs Prime Brokerage, la ratio global short/long subió a 7,6:1 en marzo, marcando la venta neta más rápida en 13 años. La subida del 7,1% en un solo día en la cesta del banco de las 50 acciones más vendidas en corto tras el anuncio del alto el fuego, según los analistas, apunta a un movimiento clásico de "short covering" más que a un fuerte apetito comprador.

Durante el mismo período, los fondos seguidores de tendencias (CTAs) dirigieron niveles récord de capital hacia las Acciones de EE.UU., los "Siete Grandes" (principales valores tecnológicos) recuperaron un 20% desde sus mínimos del 30 de marzo, y el índice NASDAQ Composite registró su racha ganadora más larga desde 1992.

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Sin embargo, Jin argumenta que los supuestos fundamentales que respaldan esta subida no se han materializado. Expectativas como la reapertura del Estrecho de Ormuz, la caída de los precios del petróleo, el descenso de la inflación y un recorte de tipos de interés por parte de la Reserva Federal no se han cumplido.

De hecho, los desarrollos recientes respaldan esta visión. Tras el anuncio de Irán el 17 de abril de que el estrecho estaba "completamente abierto", los precios del petróleo Brent cayeron un 9% hasta los 90 dólares. Sin embargo, menos de 24 horas después, la Guardia Revolucionaria Iraní abrió fuego contra petroleros y declaró que "cada barco será alcanzado", obligando a al menos nueve petroleros a dar media vuelta. Hoy se informó de que Irán disparó contra tres barcos más y capturó otros dos. Estos desarrollos han llevado a interpretaciones de que se ha formado un bloqueo bidireccional de facto entre EE.UU. e Irán, mientras que el petróleo Brent ha vuelto a subir hasta los 103 dólares.

Los riesgos también están aumentando en el sector logístico global. Según el CEO del gigante naviero alemán Hapag-Lloyd, reconstruir el sistema de seguros de transporte marítimo llevará al menos entre 6 y 8 semanas. Además, eventos como los ataques de Israel al campo de gas natural South Pars, el ataque de Irán a la instalación de GNL de Ras Laffan en Qatar y los daños a la infraestructura industrial en los Emiratos Árabes Unidos habrían causado daños a la infraestructura energética que podrían durar meses o incluso años.

Según el analista, esto indica que a pesar de un aparente alto apetito por el riesgo, las vulnerabilidades sistémicas están aumentando de forma constante.

*Esto no es un consejo de inversión.

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