El Pershing Square de Bill Ackman recauda 5.000 millones de dólares en una OPV en EE.UU. — Lo que los inversores necesitan saber

TLDR

• El Pershing Square de Bill Ackman recaudó 5.000 millones de dólares mediante una combinación de OPI y colocación de acciones
• El fondo cotizará en la NYSE bajo los símbolos PSUS y PS a partir del miércoles
• Más del 85% de las órdenes provinieron de instituciones de inversión, lo que lo hizo sobresuscrito
• Es la mayor OPI de la historia para un fondo cerrado en EE.UU.
• Los inversores recibieron una acción de bonificación en la empresa gestora por cada cinco acciones de PSUS adquiridas

El Pershing Square de Bill Ackman ha recaudado 5.000 millones de dólares mediante una combinación de oferta pública inicial y colocación de acciones en los Estados Unidos. La firma anunció el acuerdo el martes por la noche.

Dos entidades comenzarán a cotizar en la Bolsa de Nueva York el miércoles. Pershing Square USA es el nuevo fondo cerrado, y Pershing Square Inc es la empresa gestora que supervisa todos los fondos de Ackman.

La OPI está siendo calificada como la mayor de la historia para un fondo cerrado en EE.UU. También es una de las mayores ofertas de EE.UU. en los últimos años.

La oferta estuvo sobresuscrita. Más del 85% de las órdenes coincidentes provino de instituciones de inversión, incluidas family offices, fondos de pensiones y compañías de seguros.

Ackman intentó por primera vez listar Pershing Square USA en 2024. Retiró ese intento días antes de que fuera a lanzarse, alegando una demanda inferior a la esperada.

Esta vez, Ackman añadió un incentivo para atraer compradores. Los inversores recibieron una acción en Pershing Square, la empresa gestora, por cada cinco acciones de PSUS adquiridas en la OPI.

Qué Hará el Nuevo Fondo

El nuevo fondo invertirá en entre 12 y 15 empresas de gran capitalización cotizadas en Norteamérica. Está diseñado para replicar la estrategia de fondo de cobertura existente de Ackman.

También es el primer fondo de Pershing Square sin comisiones de rendimiento. El fondo está orientado tanto a inversores institucionales como minoristas de EE.UU.

Ackman fundó Pershing Square Capital Management en Nueva York a principios de la década de 2000. Forjó su reputación a través de campañas activistas en empresas como Chipotle Mexican Grill y Canadian Pacific Railway.

También realizó una conocida apuesta contra el mercado inmobiliario durante la crisis financiera de 2008. Esa operación le reportó a Pershing Square entre aproximadamente 1.400 y 2.600 millones de dólares.

Historial de Pershing Square Holdings

Pershing Square Holdings, el fondo cerrado cotizado en Londres, ha subido casi un 53% en los últimos cinco años.

El mercado de fondos cerrados en general ha estado tranquilo durante varios años. Estos vehículos a menudo han cotizado con descuento respecto a los activos que poseen, lo que ha reducido su atractivo para los inversores.

Citigroup, UBS Investment Bank, BofA Securities, Jefferies y Wells Fargo Securities actuaron como coordinadores globales y bookrunners para la oferta combinada.

Ackman ha afirmado que un listado exitoso podría conducir a más vehículos de fondo cerrado de Pershing Square en el futuro.

La OPI llega mientras SpaceX de Elon Musk se prepara para lo que podría ser la mayor venta inicial de acciones de la historia, con roadshows que se espera comiencen a principios de junio.

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