CME demanda a la CFTC por la aprobación de futuros perpetuos en EE. UU.

CME Group planea demandar a la Commodity Futures Trading Commission por la aprobación de futuros perpetuos en los Estados Unidos por parte de la agencia. 

El CEO saliente Terrence Duffy declaró en CNBC que el operador del exchange presentará el caso después de que el regulador autorizara a plataformas como Kalshi y Coinbase a ofrecer futuros perpetuos de criptomonedas regulados.

Duffy dijo que CME no acepta el tratamiento de la CFTC de los productos como futuros ordinarios. Argumentó que los futuros perpetuos deberían tratarse como swaps bajo la Ley Dodd-Frank. 

También señaló que CME tiene licencias exclusivas con proveedores de precios de referencia, añadiendo que los productos relacionados deberían pasar por CME incluso si utilizan una estructura perpetua. El reclamo pone a CME en conflicto directo con el regulador que supervisa los mercados de derivados de EE. UU.

Duffy cuestiona el proceso de la CFTC

Los futuros perpetuos, frecuentemente llamados perps, son derivados sin fecha de vencimiento. Los traders pueden mantener posiciones abiertas sin necesidad de renovar a un nuevo contrato. Estos productos son comunes en los mercados de criptomonedas offshore y suelen permitir un alto apalancamiento, lo que puede aumentar tanto las ganancias como las pérdidas.

Duffy dijo que CME llevaba meses trabajando en su impugnación junto con su junta directiva. Le dijo a CNBC: "Nunca me he alejado de uno, y no me alejaré de este." Reuters informó que un portavoz de la CFTC dijo que la agencia esperaba abordar los reclamos y calificó la demanda planificada de "frívola". Duffy también dijo que la CFTC actuó demasiado rápido al aprobar un producto que él considera complejo.

Los perps de criptomonedas se trasladan al mercado local

La disputa surge tras la aprobación por parte de la CFTC el 29 de mayo del contrato BTCPERP de Kalshi, un producto perpetuo de bitcoin listado por un mercado de contratos designado. El regulador indicó que Kalshi debe mantener el contrato en línea con la Ley de Bolsa de Mercaderías y las reglas de la CFTC. También señaló que el diseño perpetuo puede no ser adecuado para todas las clases de activos y solicitó una revisión del producto cuando sea necesario.

Tal como informó crypto.news anteriormente, Kalshi obtuvo la aprobación de la CFTC para lanzar el primer contrato de futuros perpetuos de Bitcoin en EE. UU., mientras que Coinbase también recibió una vía regulada para algunos productos perpetuos de criptomonedas. Según un informe anterior de crypto.news, Coinbase fue autorizada a ofrecer acceso en EE. UU. a futuros perpetuos de criptomonedas a través de una ruta vinculada a Deribit, el exchange de derivados que adquirió.

La batalla entre exchanges se amplía

El caso añade presión a un mercado de derivados de EE. UU. ya tenso. Las acciones de CME, Cboe e Intercontinental Exchange cayeron después de que la CFTC abriera la puerta a los futuros perpetuos, ya que los inversores evaluaron si los nuevos productos de criptomonedas podrían desviar el trading de los mercados de futuros más antiguos.

En un informe previo de crypto.news, Duffy calificó los perps de criptomonedas en EE. UU. como un "desastre esperando suceder", citando el apalancamiento, las liquidaciones automáticas y los costes de la tasa de financiación. crypto.news informó anteriormente que el volumen de perps de Kalshi superó los 5.500 millones de dólares poco después del lanzamiento, lo que muestra por qué el nuevo mercado ha generado tanto demanda como oposición.

El resultado podría determinar cómo los exchanges listan futuros derivados de criptomonedas, cómo se utilizan los precios de referencia y cuánto espacio tienen los nuevos participantes frente a los grandes exchanges ya establecidos.