Las empresas de criptomonedas de Brasil enfrentan nuevas normas de capital y riesgo a partir de 2027

TLDR

• Las empresas cripto de Brasil se enfrentan a nuevas normas de capital y riesgo a partir de 2027
• El Banco Central endurece la supervisión de las plataformas cripto bajo las nuevas normas
• Los brókeres y custodios cripto en Brasil se enfrentan a controles prudenciales más estrictos
• Brasil prohíbe a las empresas más pequeñas del segmento S5 ofrecer servicios de activos virtuales
• Las nuevas normas impulsan a las empresas cripto de Brasil hacia una supervisión de nivel de bróker

Brasil exigirá a las empresas cripto que cumplan normas más estrictas de capital, riesgo y divulgación a partir de 2027. El Banco Central aprobó las medidas el 1 de julio, en el marco de la ampliación de la supervisión de los activos virtuales en Brasil. Las normas se dirigen a las plataformas que gestionan la intermediación, la custodia, las transferencias y otros servicios relacionados con los activos digitales cripto.

El Banco Central endurece la supervisión cripto

El nuevo marco entrará en vigor el 1 de enero de 2027, tras un periodo de transición para las empresas. Exigirá a los proveedores de servicios de activos virtuales que mantengan reservas de capital mínimo frente a posibles pérdidas. También requerirá políticas de riesgo formales e informes periódicos sobre las condiciones financieras y operativas.

El Banco Central de Brasil afirmó que las normas reforzarán la seguridad del mercado y reducirán los riesgos para los clientes. Las medidas forman parte del marco jurídico del país para los criptoactivos. También acercan las plataformas cripto a los estándares utilizados para las entidades financieras reguladas.

Las normas se aplicarán a las empresas conocidas como SPSAV en el marco de los activos virtuales de Brasil. Estas empresas prestan servicios que implican criptomonedas, tokens, custodia, intermediación y transferencias de clientes. Los reguladores las tratarán como instituciones con exposición al riesgo financiero.

Las plataformas cripto se enfrentan a la clasificación de Tipo 3

Brasil clasificará a los proveedores de servicios de activos virtuales y a sus grupos económicos como instituciones de Tipo 3. Esta categoría sigue normas similares a las aplicadas a los brókeres y distribuidores de valores. El Banco Central afirmó que riesgos similares requieren niveles de regulación similares.

La clasificación obligará a las empresas cripto a mejorar su gobernanza, la planificación de capital y los controles internos. También impulsará a las plataformas a preparar sistemas más sólidos para la cobertura de pérdidas y el control de riesgo. Como resultado, las empresas más pequeñas podrían enfrentarse a mayores costes de cumplimiento antes de 2027.

Brasil también incluirá a todos los proveedores de servicios de activos virtuales en el Segmento 4 antes del 30 de junio de 2028. Esta medida se aplicará independientemente del tamaño de la empresa y profundizará la supervisión prudencial. Sin embargo, el periodo de transición da tiempo a las empresas para adaptarse antes de su aplicación plena.

Las normas cripto más amplías siguen expandiéndose

Brasil también prohibió a las instituciones del Segmento 5 ofrecer servicios de activos virtuales bajo el nuevo marco. El Segmento 5 abarca a las entidades financieras más pequeñas que operan bajo normas regulatorias simplificadas. El Banco Central afirmó que los servicios cripto requieren controles más estrictos de los que permite ese régimen.

Las últimas medidas se basan en normas anteriores emitidas para el mercado de activos virtuales de Brasil. En noviembre de 2025, el Banco Central estableció normas de funcionamiento para la gobernanza y los controles contra el blanqueo de capitales. También abordó la participación en el mercado de divisas y los requisitos operativos para las plataformas cripto.

En 2026 se aprobaron más normas a medida que Brasil ampliaba su agenda de supervisión cripto. El Consejo Monetario Nacional exigió a las plataformas que siguieran las normas de secreto bancario en virtud de la Ley Complementaria 105. El Banco Central también comenzó a exigir auditorías independientes antes de la autorización y la renovación de licencias.

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