JPMorgan nombra 2 selecciones de Compra Fuerte para el resto de 2026

Las acciones de EE.UU. han sido sólidas hasta ahora en 2026, y según la estratega de inversión global de JPMorgan, Kriti Gupta, el S&P 500 podría subir hasta 9.000 a mediados de 2027.

Eso marcaría una ganancia de aproximadamente el 20% desde donde se encuentra el índice ahora.

Los analistas del banco respaldan esa perspectiva con dos selecciones específicas para la segunda mitad de 2026:

Broadcom (AVGO) y NetEase (NTES). Dos acciones que parecen completamente diferentes sobre el papel. 

Una es un fabricante de chips de 1,77 billones de dólares que se beneficia del auge de la infraestructura de inteligencia artificial. La otra es una empresa china de videojuegos que navega por una reestructuración de la bolsa. 

Sin embargo, JPMorgan cree que ambas todavía tienen un margen significativo para subir. 

Ambas acciones ya cuentan con calificaciones de consenso de Compra fuerte de la amplia comunidad de analistas de Wall Street, incluso antes de que llegaran las últimas notas de JPMorgan.

La cartera de pedidos de IA de Broadcom supera los 150.000 millones de dólares

El analista de JPMorgan, Harlan Sur, reiteró su calificación de Sobrepeso en Broadcom y estableció un precio objetivo de 580 dólares. 

Eso implica un aumento de aproximadamente el 56% desde el precio reciente de la acción, cercano a los 372 dólares, informó TipRanks. Su tesis se basa en las carteras de pedidos, que son órdenes que se han registrado pero aún no se han entregado. 

Sur espera que la cartera de pedidos de Broadcom supere los 150.000 millones de dólares en 2027, frente a los 120.000 millones. Esta expectativa está impulsada por acuerdos más grandes con Google, Meta y Anthropic.

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Broadcom respaldó el optimismo de Sur con cifras récord. 

Según el comunicado de Broadcom, los ingresos del segundo trimestre aumentaron un 48% hasta 22.190 millones de dólares, mientras que el efectivo de las operaciones saltó un 60% hasta aproximadamente 10.500 millones de dólares, ambos en comparación con el mismo período del año anterior.

El flujo de caja libre para el mismo período también alcanzó los 10.260 millones de dólares. Sin embargo, las acciones aún cayeron más de un 16% en junio después de que la dirección reafirmara, en lugar de aumentar, sus perspectivas de ingresos por IA. 

Además, los insiders de la empresa siguieron vendiendo acciones. El cofundador de Broadcom, Henry Samueli, vendió más de 651 millones de dólares en acciones durante los últimos tres meses. Sin embargo, la acción aún mantiene su calificación. 

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NetEase apuesta por Sea of Remnants y un cambio de cotización en Hong Kong

Según TipRanks, el analista de JPMorgan, Daniel Chen, califica a NetEase como Sobrepeso con un precio objetivo de 185 dólares. Eso es aproximadamente un 47% por encima del precio actual.

Chen dice que la acción es barata. Cotiza a 12 veces las ganancias esperadas para 2026, mientras que se proyecta que el beneficio operativo crezca un 19% en 2027.

Según PR Newswire, los ingresos del primer trimestre de NetEase aumentaron un 6,1% interanual hasta 4.430 millones de dólares, superando las estimaciones de los analistas. La empresa también extendió su programa de recompra de acciones de 5.000 millones de dólares hasta enero de 2029.

Chen es optimista sobre Sea of Remnants, un nuevo juego que se lanzará en julio o agosto. Espera que impulse el crecimiento de los ingresos por juegos del 8% en el segundo trimestre al 11% en el tercer trimestre y al 16% en el cuarto.

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NetEase también completó su cambio a una cotización primaria dual en la Bolsa de Hong Kong el 30 de junio de 2026. 

Ese movimiento hace que la acción sea elegible para Stock Connect, un sistema que permite a los inversores chinos continentales comprar acciones cotizadas en Hong Kong. 

Goldman Sachs espera que NetEase se añada a Stock Connect alrededor de septiembre, señaló Investing.com. 

Comparando dos historias de Compra fuerte muy diferentes

Las dos acciones forman un par extraño. Broadcom ya se ha disparado por el entusiasmo de la IA, por lo que ahora se enfrenta a un listón más alto que superar. 

Por otro lado, NetEase cotiza mucho más barata. Su historia se basa en el lanzamiento de un nuevo juego y una tecnicidad de cotización, no en el bombo de la IA.

Lo que tiene que salir bien

• Broadcom necesita que su cartera de pedidos de IA se convierta en ingresos enviados con márgenes altos. Solo los pedidos registrados no serán suficientes.
• El acuerdo de TPU de Google, que se extiende hasta 2031, y el acuerdo de chips personalizados de Meta, que se extiende hasta 2029, necesitan aumentar según lo programado.
• El nuevo juego de NetEase, Sea of Remnants, necesita un lanzamiento sólido para alcanzar los objetivos de crecimiento de Chen para el tercer y cuarto trimestres.
• NetEase necesita la inclusión completa en Stock Connect, no solo la elegibilidad, para desbloquear la demanda de los inversores chinos continentales.

Ambas acciones tienen calificaciones de Compra fuerte. Sin embargo, el mercado en general es más cauteloso que JPMorgan. El precio objetivo promedio de Wall Street es de 513,58 dólares para Broadcom y de 155,33 dólares para NetEase.

Las brechas que podrían romper las recomendaciones de JPMorgan

La valoración es la preocupación más clara para Broadcom. La acción de Broadcom está valorada para la perfección, y cualquier tropiezo en la ejecución podría afectar duramente a las acciones. 

Las recientes ventas de insiders por parte de los altos ejecutivos no necesariamente señalan problemas, pero vale la pena vigilarlas.

NetEase enfrenta sus propios riesgos. Los reguladores chinos podrían retrasar la aprobación de nuevos juegos, retrasando las fechas de lanzamiento. 

Además, el momento de su cotización en Stock Connect depende de los funcionarios de la bolsa, no de Goldman Sachs. Por lo tanto, es posible que no ocurra según lo programado.

La conclusión para los inversores es: No confíen solo en estos precios objetivo. 

Observen dos cosas en su lugar:

¿La producción de chips de IA de Broadcom comienza a alcanzar la demanda? ¿Y la cotización de NetEase en Stock Connect realmente atrae volumen de operaciones de los inversores continentales?

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