Kraken habilita el colateral de acciones tokenizadas para operaciones apalancadas

Kraken ha comenzado a aceptar acciones tokenizadas y fondos cotizados (ETFs) selectos como colateral para el trading de futuros y margen, permitiendo a los clientes elegibles tomar posiciones apalancadas sin vender primero esas tenencias tokenizadas.

La función cubre inicialmente 10 instrumentos tokenizados, incluidas importantes acciones individuales como Apple, Nvidia y Tesla, así como ETFs tokenizados como Strategy, el SPDR S&P 500 ETF y el Invesco QQQ Trust.

Puntos clave

• Kraken ahora acepta acciones y ETFs tokenizados específicos como colateral para el trading de futuros y margen, reduciendo la necesidad de liquidar posiciones existentes.
• Los activos elegibles reciben "recortes" de colateral basados en el riesgo, con los ETFs de mercado amplio descontados menos que las acciones más volátiles.
• Se aplican límites de colateral por clase de activo, con los ETFs de mercado amplio limitados a un valor de colateral de hasta 1 millón de dólares.
• El acceso está limitado a clientes elegibles fuera de los Estados Unidos; colateral de futuros en el Espacio Económico Europeo y colateral de margen en otras jurisdicciones elegibles.

Cómo funciona el marco de colateral de Kraken

Según Kraken, a cada acción o ETF tokenizado admitido se le asigna un recorte de colateral, que reduce el valor de préstamo del colateral depositado dependiendo del riesgo percibido. Los ETFs de mercado amplio reciben el descuento más bajo del 10%, mientras que ciertas tenencias más volátiles se descuentan más fuertemente; Kraken afirma que Strategy y Robinhood se descuentan un 30%.

Además de los recortes, Kraken también estableció límites de colateral para cada activo. Los ETFs de mercado amplio pueden depositarse con un valor de colateral de hasta 1 millón de dólares. La mayoría de las acciones individuales tienen un límite de 250.000 dólares. El oro tokenizado y las acciones de Circle están limitados a 100.000 dólares.

El exchange enfatizó que tanto los porcentajes de recorte como los límites de colateral están sujetos a revisión periódica y pueden cambiar con el tiempo.

Alcance: qué activos tokenizados están incluidos

El lanzamiento inicial de Kraken admite 10 acciones y ETFs tokenizados. La lista incluye nombres ampliamente seguidos como Apple, Nvidia y Tesla, junto con Strategy.

Para la exposición al mercado amplio, el exchange incluye productos de ETFs tokenizados como el SPDR S&P 500 ETF y el Invesco QQQ Trust. El programa de colateral también se extiende al oro tokenizado y las acciones de Circle, aunque estos tienen límites de colateral diferentes en comparación con el conjunto de acciones y ETFs.

Límites geográficos y casos de uso de trading

Kraken dijo que el soporte de colateral está disponible solo para clientes elegibles fuera de los Estados Unidos. Las acciones tokenizadas pueden usarse como colateral para el trading de futuros en el Espacio Económico Europeo.

El soporte de colateral de margen está disponible en otras jurisdicciones elegibles fuera del Espacio Económico Europeo. Kraken no indicó que la función de colateral tokenizado esté disponible generalmente en todo el mundo, por lo que los clientes deben confirmar la elegibilidad en su región antes de planificar operaciones en torno a ella.

Por qué esto importa para los mercados tokenizados

La decisión de Kraken se alinea con un impulso más amplio para expandir la utilidad en el mundo real de los activos tokenizados más allá del simple trading. El beneficio central para el inversor es sencillo: si los valores tokenizados pueden depositarse como colateral, pueden ayudar a los usuarios a acceder a apalancamiento y operaciones de estilo financiero sin desencadenar una venta que pueda estar sujeta a restricciones de liquidez u otras consideraciones de ejecución.

También encaja en un patrón más amplio de desarrollos de infraestructura de exchange y mercado destinados a hacer que los valores tokenizados sean utilizables en más partes de los mercados de capitales, particularmente como colateral, componentes de liquidación y bloques de construcción para préstamos estructurados.

Por ejemplo, a principios de este año, Cointelegraph informó que Franklin Templeton y Binance lanzaron un programa que permite a las instituciones usar participaciones de fondos del mercado monetario tokenizados como colateral de trading, mientras que los activos subyacentes permanecían en custodia regulada fuera del exchange. Por separado, el fondo tokenizado del Tesoro de EE. UU. de BlackRock, BUIDL, ha sido aceptado como colateral de trading en plataformas que incluyen Binance, Crypto.com y Deribit, lo que refleja una creciente interoperabilidad para instrumentos gubernamentales y similares al efectivo tokenizados.

Otras infraestructuras del mercado también han avanzado. Cointelegraph señaló que Tradeweb ejecutó lo que describió como la primera compra y venta en tiempo real de un Tesoro de EE. UU. tokenizado liquidado contra efectivo tokenizado en la red Canton. Si bien esos desarrollos difieren en mecanismo de los recortes de colateral de Kraken, colectivamente apuntan a una tendencia: los activos tokenizados se integran cada vez más en los flujos operativos que respaldan el trading y la financiación.

Señales de crecimiento del mercado: las acciones tokenizadas siguen siendo un segmento de rápido crecimiento

Los datos compilados por RWA.xyz sugieren que los activos tokenizados del mundo real han crecido a aproximadamente 32.600 millones de dólares en valor distribuido. Dentro de ese total más amplio, se informa que las acciones tokenizadas aumentaron a unos 2.000 millones de dólares desde aproximadamente 381 millones de dólares un año antes.

Ese contexto de crecimiento ayuda a explicar por qué los exchanges se están moviendo para hacer que las tenencias tokenizadas sean más funcionales. A medida que aumenta el número y la variedad de valores tokenizados, la aceptación de colateral puede convertirse en un diferenciador competitivo, especialmente para los usuarios que desean mantener la exposición mientras acceden a capacidad de apalancamiento o margen.

Para los lectores que siguen el sector, RWA.xyz mantiene una descripción accesible de la distribución de acciones tokenizadas, incluidas las categorías bajo RWA.xyz stocks.

De aquí en adelante, los inversores y traders deben estar atentos a las próximas rondas de actualizaciones de Kraken: si se agregan acciones y ETFs tokenizados adicionales, cómo cambian los recortes y los límites de colateral con la volatilidad y las condiciones del mercado, y cómo el exchange expande la disponibilidad en jurisdicciones fuera de los Estados Unidos.

Este artículo se publicó originalmente como Kraken Enables Tokenized Stock Collateral for Leveraged Trades en Crypto Breaking News, su fuente de confianza para noticias de criptomonedas, noticias de Bitcoin y actualizaciones de blockchain.