400 Capital Management cierra transacciones de alivio de capital que hacen referencia a una cartera de préstamos hipotecarios residenciales por valor de 1.500 millones de dólares

400 Capital Management LLC (“400CM”), un gestor de activos alternativos especializado en estrategias de crédito basadas en activos, anunció el cierre exitoso de transacciones de alivio de capital que hacen referencia a una cartera de 1.500 millones de dólares de préstamos hipotecarios residenciales mantenidos en el balance de un banco estadounidense.

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Las transacciones fueron diseñadas para proporcionar al banco una solución flexible y no dilutiva de alivio de capital, mientras permiten a 400CM acceder a lo que considera una oportunidad atractiva ajustada al riesgo dentro del crédito hipotecario residencial en EE. UU. La primera transacción se estructuró como un swap de incumplimiento crediticio (“CDS”) que hace referencia a la cartera de préstamos hipotecarios residenciales, apoyando el alivio de capital regulatorio y la transferencia de riesgo para OceanFirst Bank, N.A. La segunda transacción emitió notas vinculadas al crédito (“CLN”) calificadas por DBRS Morningstar que hacen referencia al CDS.

“Estas transacciones reflejan nuestro compromiso de atender simultáneamente a múltiples partes interesadas”, dijo Jeff Willoughby, jefe de estrategia de crédito residencial en 400CM. “Estamos proporcionando a los bancos estadounidenses soluciones flexibles y no dilutivas de alivio de capital, mientras creamos bonos bien estructurados y calificados en los que los inversores institucionales pueden invertir con confianza. Anticipamos que esta estructura servirá como modelo para futuras emisiones y esperamos contribuir al crecimiento de un vibrante ecosistema de transferencia significativa de riesgo (“SRT”).”

“La ejecución del CDS fue una transacción de reducción de riesgos y gestión de capital rentable para OceanFirst”, dijo Christopher Maher, CEO de OceanFirst Bank. “Nos complació asociarnos con 400CM en esta transacción innovadora, y esperamos explorar futuras oportunidades juntos.”

400CM cree que la titulización representa la primera transacción SRT hipotecaria calificada emitida por un fondo en el mercado estadounidense. La estructura valida un nuevo camino para los bancos estadounidenses que buscan soluciones de transferencia de riesgo eficientes en capital y proporciona a los inversores institucionales acceso a valores calificados respaldados por exposición al crédito hipotecario residencial.

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