- El Dow Jones retrocedió el viernes, cayendo por debajo de 45.500.
- Las ganancias de empleo NFP estuvieron muy por debajo de las expectativas, aumentando las apuestas por recortes de tasas de la Fed.
- Una disminución cada vez más pronunciada en la creación de empleo ha ido demasiado lejos, superando las esperanzas del mercado de recortes de tasas y reavivando las preocupaciones de recesión.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se hundió el viernes, cayendo casi 500 puntos en su nivel más bajo después de que los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) mostraran que EE.UU. añadió muchos menos empleos de lo esperado, fijando las expectativas de un recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) para el 17 de septiembre.
El último informe de empleo NFP mostró que EE.UU. añadió solo 22K nuevos empleos netos en agosto, incluso por debajo de la previsión mediana del mercado de 75K. La cifra del mes anterior se revisó ligeramente al alza a 79K, pero la fuerte caída de agosto ha elevado al máximo las apuestas por un recorte de tasas de la Fed. El mercado vuelve a hablar de un doble recorte jumbo, con los mercados de tasas estimando un 10% de probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos en la próxima decisión de tasas de la Fed este mes.
Las acciones fallan en las expectativas de cifras NFP bajas pero no demasiado bajas
A pesar de que los traders de renta variable consiguieron su deseo de un dato NFP por debajo de lo esperado, la última ronda de datos de empleo se ha convertido en un escenario de "pata de mono". Si bien las cifras bajas de contratación ayudarán a empujar a la Fed hacia un recorte de tasas de interés en un par de semanas, una cifra NFP demasiado baja ha reavivado los temores de recesión en el mercado más amplio. A pesar de alcanzar un nuevo máximo histórico en las ofertas intradiarias, el Dow Jones ha retrocedido bruscamente desde territorio récord, eliminando las ganancias esperanzadoras del jueves y devolviendo al principal índice de renta variable a números rojos para la semana.
La próxima semana plantea un nuevo conjunto de desafíos para los observadores de datos. La última ronda del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el Sentimiento del Consumidor y las Expectativas de Inflación de la Universidad de Michigan (UoM) se publicarán el próximo jueves y viernes, respectivamente. Se espera que la inflación general del IPC vuelva a aumentar para el año que finaliza en agosto, mientras que los pronósticos del mercado esperan que el Índice de Sentimiento del Consumidor de la UoM recupere terreno.
Gráfico diario del Dow Jones
Preguntas frecuentes sobre el Dow Jones
El Promedio Industrial Dow Jones, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, está compuesto por las 30 acciones más negociadas en EE.UU. El índice está ponderado por precio en lugar de por capitalización. Se calcula sumando los precios de las acciones constituyentes y dividiéndolos por un factor, actualmente 0,152. El índice fue fundado por Charles Dow, quien también fundó el Wall Street Journal. En años posteriores ha sido criticado por no ser lo suficientemente representativo porque solo rastrea 30 conglomerados, a diferencia de índices más amplios como el S&P 500.
Muchos factores diferentes impulsan el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA). El rendimiento agregado de las empresas componentes revelado en los informes trimestrales de ganancias es el principal. Los datos macroeconómicos de EE.UU. y globales también contribuyen ya que impactan en el sentimiento de los inversores. El nivel de tasas de interés, establecido por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA ya que afecta el costo del crédito, del cual muchas corporaciones dependen en gran medida. Por lo tanto, la inflación puede ser un impulsor importante, así como otras métricas que impactan en las decisiones de la Fed.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia primaria del mercado de valores desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) y el Promedio de Transporte Dow Jones (DJTA) y seguir solo las tendencias donde ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio confirmatorio. La teoría utiliza elementos de análisis de picos y valles. La teoría de Dow postula tres fases de tendencia: acumulación, cuando el Smart Money comienza a comprar o vender; participación pública, cuando el público en general se une; y distribución, cuando el Smart Money sale.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una es usar ETFs que permiten a los inversores operar con el DJIA como un solo valor, en lugar de tener que comprar acciones en las 30 empresas constituyentes. Un ejemplo destacado es el ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). Los contratos de futuros del DJIA permiten a los traders especular sobre el valor futuro del índice y las Opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos mutuos permiten a los inversores comprar una participación en una cartera diversificada de acciones del DJIA, proporcionando así exposición al índice general.
Fuente: https://www.fxstreet.com/news/dow-jones-industrial-average-tumbles-250-points-as-nfp-figures-dip-faster-than-expected-202509051737
