TradFi püsivad tuletisproduktid saavutavad edu, kui krüptovaluutapõhine turustruktuur laieneb makrovaradele

• TradFi igaveseid tuletisvahendeid kasvab kiiresti, kuna börsid testivad kaubanduskaupade, aktsiate ja muude traditsiooniliste varade puhul krüptoraha-loomulikke tuletisvahendite mehhanisme.
• Uued aruanded viitavad sellele, et toode liigub üle kitsa kasutusjuhu, suurendades tehingumahu, suurendades nädalavahelise tegevuse mahtu ning sügavamaks seotuseks laiemate makrokohtudega.

Krüptoturude ja traditsioonilise rahanduse vaheline piir muutub õhemaks, ja igavesed vahetussõltuvused on üks selgemaid kohti, kus seda näha saab.

BitMEX-i ja Binance’i 9. aprillil avaldatud aruannetes väidetakse, et nii nimetatud TradFi igavesed tuletisvahendid – krüptoraha-stiilis igavesed tuletisvahendid, mis on seotud kullaga, hõbega, naftaga ja aktsiatega – liiguvad eksperimentaalsetest lahendustest välja kujunemasse turusegmendisse. See, mis oli veel eelmise aasta lõpus väga väike nurk tuletisvahendite maailmas, on kasvanud nii kiiresti, et sellele pööratakse tähelepanu juba kaugemale krüptoraha-loomulike kauplejate ringkonnast.

Kitsast lepingut kiiresti kasvavaks turuks

Ühes aruandes öeldakse, et TradFi igavese tuletisvahendi nädalaselt tehingumahu kasvas kvartalis 525,8 miljonilt dollarilt 30,7 miljardile dollarile, samas kui kõrgeim nädalaselt teostatud tegevus ulatus 54,5 miljardini dollarit. Aruanne hindas ka, et antud kategooria osakaal terviklikus krüptoraha marginaaltuletisvahendite tehingumahus tõusis detsembris 2025 0,03%-lt kvartali lõpus 2026 1,72%-ni. Kaubanduskaupade tuletisvahendid olid survestavalt juhtivad, samas kui aktsiate igavesed tuletisvahendid laienesid samuti järsult.

Teine aruanne kirjeldab sama trendi veidi erinevates terminites: keskmine päevaselt tehitud TradFi igavese tuletisvahendi mahu kasvas jaanuaris umbes 3 miljardilt dollarilt märtsis 8,6 miljardini dollarit, kusjuures Binance omab umbes 41% turuosa ja keskendatud börsid domineerivad siiski antud segmendis umbes 7:3 suhtes decentraliseeritud platvormide üle.

Nädalavaheline kauplemine muutub müügipärimuse osaks

Selle toote eristab mitte ainult levitavus või ligipääs, vaid ka ajastus. Need lepingud võimaldavad kauplejatel säilitada oma positsioone makroürituste ajal, kui vanasti loodud turud on suletud.

Mõlemad aruanded viitavad kasvavale nädalavahelisele tegevusele kui sellele, et kasutajad hakkavad TradFi igavesi tuletisvahendeid käsitlema elusena hinna avastamise platvormina, mitte lihtsalt uudissõnana.

Ühes aruandes tuuakse välja, et nädalavaheline kauplemismahu kasv jaanuarist märtsini oli umbes 300%. Teises rõhutatakse, kuidas nafta ja metallide lepingud reageerisid geopoliitilise pingetunde ajal, eriti Lähis-Ida pingete kontekstis.

See aitab ka selgitada, miks nende aruannete avaldamise ajastus on oluline. Kuna börsid lähevad järjest sügavamale toodetesse, mis hägustavad piiri digitaalsete varade ja makroekspositsiooni vahel, hakkavad TradFi igavesed tuletisvahendid üha vähem meenutama kõrvalkategooriat ja pigem testiala, kus proovitakse välja, kuidas krüptoturu struktuur võib ümber kujundada traditsiooniliste varade kauplemist.