Kas naftahind langeb uuesti või on pakkumise šokk kirjutanud mänguraamatu ümber?

Naftahinnad asuvad samas graafikusättes, mis põhjustas kaks nädalat tagasi 13% languse, kuid optsiooniturul ja süvenevas tarnepuuduses on muutunud muutujad, mis määravad, kas langus toimub uuesti või ei õnnestu.

Brenti õli hind oli 27. aprillil 101,39 USA dollari eest, päeva jooksul tõusnud 2,28% ja veidi allpool 23. aprillil tagasilükatud 107,46 USA dollari tippväärtust. Aprillis langust põhjustanud muster on tagasi. Kuid selle ümbruse tingimused on teistsugused.

Bearish Divergence peegeldab sama seadistust, mis põhjustas aprillis Brenti õli 13% languse

Alates 9. märtsist on Brenti õli hind kauplemisel languse kanalis – see on bearish (medus) muster. Selle kanali sees on praegu näha sama muster, mis eelnes aprillis toimunud langusele.

29. jaanuarist kuni 23. aprillini tegi Brenti õli hind suurema swing high’i, samas kui Relative Strength Index (RSI) tegi madalamat swing high’i. See on klassikaline bearish divergence, kus hinna tugevus ületab aluslikku momentumit ja mis sageli viitab trendi pöörumisele.

Eelmine juhtum on ebamugav. Samasugune divergence tekkis ka 29. jaanuarist kuni 16. aprillini. Pärast seda langes Brenti õli üle 13% kohaliku madalaima tasemeni 86,09 USA dollari eest.

Tahate veel selliseid sisukaid analüüse? Telli toimetaja Harsh Notariya päevaleht siin.

Täna toimuv muster on struktuurilt täpselt identne – sama kanal, sama momentumi langus ja sarnane tagasilükkamine ülemises piirjoones. Kui järgida varasemat „mänguraamatut“, siis ootab naftahinda mõõdetud langus tagasi kanali põhja poole, umbes 81,72 USA dollari tasemele.

Goldman, varude vähenemine ja kokkuvarisemas olev put-call suhe ei sobi graafikuga

Graafik ütleb ühte, optsiooniturul aga öeldakse midagi muud. United States Brent Oil Fund (BNO) – Ameerika Ühendriikides noteeritud ETF (vahetushandelte fond), mis jälgib Brenti õli hinda – annab selge ülevaate optsioonitraderite positsioneerumisest.

16. aprillil, mil eelmine bearish divergence ilmnes, oli BNO mahtude põhine put-call suhe (mis mõõdab päevases optsioonivoolus bearish versus bullish panuste suhet) 0,18 ja avatud intresside põhine put-call suhe (mis mõõdab olemasolevaid positsioone) 0,25.

Pärast seda langes Brenti õli hind 13%.

23. aprillil, mil viimane divergence ilmnes, pöördus olukord täiesti ümber. Mahtude põhine put-call suhe langes 0,05-ni ja avatud intresside põhine put-call suhe 0,16-ni, mis näitab, et short-positsioonid olid likvideeritud ja callide nõudlus tõusis.

Implitsiitne volatiilsus (IV), st turu ootus tulevaste hinna liikumiste kohta, on hetkel 80,41%, IV percentiil on 88%, mis näitab, et traderid arvestavad tulevikus suure hinna liikumisega.

Tarnepoolt selgitab bullis positsioneerumist Goldman Sachs, kes tõstis oma 2026. aasta Q4 Brenti prognoosi esmaspäeval 80 USA dollari eest 90 USA dollari eest, viidates 14,5 miljoni barrili päevas Persia lahe tootmiskaotustele ja globaalsetele varude vähenemistele 11–12 miljoni barrili päevas.

See on struktuurne „kütus“, mis säilitab naftahinnale toetuse, isegi kui tehniline pilt hoiatab langusest.

Naftahinna tasemed teevad 99,17 USA dollari eest trigger’i ja 107,46 USA dollari eest pöördumispunkti

Otsus sõltub 99,17 USA dollari eest – see on 20-päevane eksponentsiaalne liikuv keskmine (EMA), kus EMA on trendijoone tüüp, mis keskmistab hinna, andes hiljutsetele andmetele suuremat kaalu.

13. aprillil, kui naftahind kaotas 20-päevase EMA, kiirendas 13% langus vaid mõne kauplemispäeva jooksul. Samasugune joon asub praegu hetkehinna veidi allpool.

Kui hind sulgub päevaselt üle 101,40 USA dollari (0,236 Fibonacci tase), siis jääb bullis tee lahti ja suundub tagasi 107,46 USA dollari poole. Kui hind läheb kindlalt üle 107,46 USA dollari, kinnitab see tarnepuuduse teesi. See avab tee 119,11 USA dollari poole – kanali ülemisse piirjoonesse.

Kuid 99,17 USA dollari kaotus kordab 13. aprilli triggerit.

See avab edasi 97,64 USA dollari taseme (0,382 Fibonacci tase) ja järgmise testina 94,60 USA dollari taseme (0,5 Fibonacci tase). Otsustav klaster asub 91,56 USA dollari tasemel (0,618 Fibonacci), mis on päevaselt kõige tugevam toeala.

Kui hind langeb alla 91,56 USA dollari, avatakse 87,23 USA dollari ja seejärel 81,72 USA dollari tasemed – kanali põhi, mis täidaks aprillis toimunud stsenaariumi kordumise.

Seniks eraldab 99,17 USA dollari tase bearish kordumist tarnepuudusest põhjustatud tõusu vahel.

Postitus „Kas naftahind langeb uuesti või on tarnepuudus mänguraamatut ümber kirjutanud?“ ilmus esimesena BeInCrypto saidil.

Allikas: https://beincrypto.com/oil-price-drop-supply-shock-analysis/