ذخایر ۱:۱ و بازخریدهای ۲ روزه الزامی – اخبار بیت کوین

نکات کلیدی:

• FDIC در 1405/01/18 یک قانون پیشنهادی را تصویب کرد که استانداردهای قانون GENIUS را برای صادرکنندگان استیبل کوین اجرا می‌کند.
• صادرکنندگان استیبل کوین پرداخت مجاز باید ذخایر 1:1 را در دارایی های واجد شرایط نگهداری کرده و ظرف 2 روز کاری بازخرید کنند.
• دوره نظرخواهی عمومی 60 روزه قبل از مهلت نظارتی 1405/04/28 قانون GENIUS به پایان می‌رسد.

FDIC در مورد استیبل کوین های قانون GENIUS اقدام می‌کند

قانون پیشنهادی صادرکنندگان استیبل کوین پرداخت مجاز یا PPSIها را هدف قرار می‌دهد که معمولاً شرکت های تابعه مؤسسات سپرده‌گذاری بیمه‌شده تحت نظارت FDIC مانند بانک‌های غیرعضو ایالتی و انجمن‌های پس‌انداز ایالتی هستند. قانون GENIUS که در 12 U.S.C. 5901-5916 تدوین شده است، نهادهای غیرمجاز را از صدور استیبل کوین پرداخت در ایالات متحده منع می‌کند و آژانس‌های بانکی فدرال را مکلف می‌کند که مقررات را تا 1405/04/28 نهایی کنند.

طبق این پیشنهاد، PPSIها باید همیشه ذخایر پشتیبان استیبل کوین های معوق را به نسبت 1:1 نگهداری کنند. ارزش منصفانه یا ارزش اسمی آن ذخایر باید برابر یا بیشتر از ارزش اسمی تلفیقی سکه‌های معوق باشد. ذخایر باید روزانه نظارت شوند و جدا از سایر دارایی های صادرکننده نگهداری شوند.

دارایی های ذخیره واجد شرایط به ابزارهای کم ریسک و بسیار نقدشونده محدود می‌شوند. اینها شامل سکه‌ها و ارز ایالات متحده، موجودی در بانک‌های فدرال رزرو، سپرده های تقاضا در مؤسسات سپرده‌گذاری بیمه‌شده، اوراق بهادار خزانه‌داری ایالات متحده با سررسید باقیمانده 93 روز یا کمتر، قراردادهای بازخرید شبانه، معاملات ریپوی معکوس شبانه با وثیقه بیش از حد توسط اوراق خزانه واجد شرایط، و سهام در صندوق‌های بازار پول سرمایه‌گذاری شده صرفاً در آن دارایی‌ها هستند.

این پیشنهاد قرار گرفتن در معرض طرف مقابل را به 40٪ از کل ذخایر محدود می‌کند. PPSIها همچنین باید توانایی عملیاتی برای دسترسی سریع و تبدیل ذخایر به پول نقد در صورت نیاز را نشان دهند.

در مورد بازخرید، قانون الزام می‌کند که PPSIها یک سیاست بازخرید را به صورت عمومی افشا کنند و به طور کلی درخواست‌ها را ظرف دو روز کاری انجام دهند. برای بازخرید‌های بزرگ که از 10٪ ارزش صدور معوق در هر دوره 24 ساعته بیشتر است، یک PPSI باید FDIC را مطلع کند و ممکن است به تشخیص آژانس درخواست تمدید کند.

الزامات سرمایه مبتنی بر اصول هستند. PPSIهای جدید با حداقل سرمایه 5 میلیون دلاری، یا مبلغ بالاتری در صورت شرط توسط تنظیم‌کنندگان، برای سه سال اول فعالیت خود مواجه هستند. سرمایه جاری باید شامل ابزارهای سهام معمولی سطح 1 و سطح 1 اضافی باشد، بدون اینکه سرمایه سطح 2 مجاز باشد. بانک‌های مادر باید شرکت های تابعه PPSI را برای اهداف سرمایه نظارتی از تلفیق خارج کنند.

PPSIها همچنین باید یک مجموعه جداگانه از دارایی های بسیار نقدشونده برابر با 12 ماه از کل هزینه‌های عملیاتی را حفظ کنند. این پشتیبان عملیاتی متمایز از مجموعه ذخیره 1:1 است. عدم برآورده کردن الزامات سرمایه یا نقدینگی باعث اطلاع‌رسانی اجباری FDIC و تعلیق احتمالی صدور جدید می‌شود.

این پیشنهاد به طور مستقیم به امنیت سایبری می‌پردازد. PPSIها باید یک چارچوب فناوری اطلاعات جامع را شامل کنترل‌های قرارداد هوشمند، مدیریت کلید خصوصی، نظارت بر بلاک چین، پاسخ به حوادث و آزمایش مستقل حفظ کنند. گواهی‌های سالانه برنامه AML/CFT نیز الزامی است.

در مورد بیمه سپرده، قانون بیان می‌کند که سپرده هایی که توسط بانک‌های بیمه‌شده به عنوان ذخایر PPSI نگهداری می‌شوند، فقط به عنوان سپرده های شرکتی PPSI بیمه می‌شوند، تا حد استاندارد 250,000 دلار. پوشش انتقالی به دارندگان استیبل کوین فردی اعمال نمی‌شود. این موضع منعکس‌کننده ممنوعیت قانون GENIUS در مورد بیمه سپرده برای استیبل کوین هاست.

این قانون همچنین رفتار با سپرده های توکن‌شده را روشن می‌کند. اگر یک بدهی توکن‌شده تعریف "سپرده" قانون بیمه سپرده فدرال را تحت 12 U.S.C. 1813(l) برآورده کند، همان رفتار بیمه‌ای را مانند یک سپرده سنتی دریافت می‌کند، صرف نظر از فناوری زیربنایی.

این دومین قانونگذاری قانون GENIUS توسط FDIC است. آژانس اولین قانون پیشنهادی خود را در 1404/09/28 صادر کرد و رویه‌های درخواست را برای بانک‌هایی که به دنبال تأیید PPSI از طریق یک شرکت تابعه هستند، تعیین کرد. نظرات در مورد آن قانون تا 1405/02/28 تمدید شد.

FDIC نظرات عمومی در مورد پیشنهاد جدید را به مدت 60 روز پس از انتشار در Federal Register می‌پذیرد. آژانس به دنبال ورودی در مورد بافرهای ذخیره، انواع دارایی های واجد شرایط اضافی، محدودیت‌های تمرکز، ساختارهای دور از ورشکستگی، و رفتار با سپرده های بیمه نشده است.

قانون GENIUS دیرتر از 1405/10/28، یا 120 روز پس از نهایی شدن مقررات آژانس‌های فدرال، هر کدام که زودتر باشد، به طور کلی لازم‌الاجرا می‌شود.