سهام مایکرون (MU) چشم به جهش 40 درصدی دارد — تحلیلگر می‌گوید رالی هنوز تمام نشده است

خلاصه

• تحلیلگر KeyBanc، جان وین، رتبه‌بندی اضافه‌وزن را برای مایکرون با هدف قیمتی 600 دلار دارد که نشان‌دهنده افزایش تقریباً 40 درصدی نسبت به سطح فعلی است.
• سهام مایکرون در 12 ماه گذشته به دلیل افزایش تقاصا برای تراشه‌های حافظه هوش مصنوعی تقریباً شش برابر افزایش یافته است.
• وین پیش‌بینی می‌کند درآمد سه‌ماهه سوم مالی 35.1 میلیارد دلار و سود هر سهم 20.54 دلار باشد که هر دو بالاتر از اجماع وال استریت است.
• انتظار می‌رود تقاضا برای تراشه‌های حافظه حداقل تا اواسط 2027 از عرضه پیشی بگیرد و افزایش قیمت سه‌ماهه 30 تا 50 درصدی در سه‌ماهه دوم 2026 مشاهده شود.
• Aletheia Capital همچنین مایکرون را به عنوان ذینفع از افزایش 33 درصدی سال به سال در هزینه‌های سرمایه‌گذاری رایانش ابری در سال 2026 برجسته می‌کند.

مایکرون تکنولوژی یکی از چشمگیرترین عملکردها را در بخش تراشه طی سال گذشته داشته است. این سهام در 12 ماه تقریباً شش برابر افزایش یافته است، با این حال حداقل یک تحلیلگر فکر می‌کند هنوز فضای قابل توجهی برای رشد وجود دارد.

Micron Technology, Inc., MU

تحلیلگر KeyBanc، جان وین، مایکرون را یکی از سهام تراشه با بهترین ریسک/پاداش در آستانه فصل گزارش درآمدها نامید. او رتبه‌بندی اضافه‌وزن و هدف قیمتی 600 دلار دارد. این سهام روز دوشنبه در معاملات قبل از بازار حدود 413.54 دلار معامله می‌شد، با کاهش 1.7 درصدی در روز - که هنوز هدف 600 دلاری را تقریباً 40 درصد بالاتر از سطح فعلی قرار می‌دهد.

استدلال وین بر چند پایه استوار است. ابتدا، او استدلال می‌کند که مایکرون در واقع ارزان است. علیرغم افزایش عظیم، مایکرون با یکی از پایین‌ترین نسبت‌های قیمت به درآمد آتی در کل S&P 500 معامله می‌شود. این نوع شکاف ارزش‌گذاری برای همیشه دوام نمی‌آورد، به‌ویژه زمانی که درآمدها رو به افزایش باشند.

انتظارات درآمدی بالاتر از اجماع

وین پیش‌بینی می‌کند درآمد سه‌ماهه سوم مالی 35.1 میلیارد دلار و سود هر سهم 20.54 دلار باشد. هر دو رقم از اجماع وال استریت به ترتیب 33.8 میلیارد دلار و 19.26 دلار بالاتر است. انتظار می‌رود مایکرون این نتایج را در اواخر ژوئن گزارش کند.

تراشه‌های حافظه یک کسب‌وکار چرخه‌ای بدنام هستند. دوره‌های رونق به رکود منجر می‌شوند و سرمایه‌گذاران قبلاً متضرر شده‌اند. اما وضعیت فعلی برای وین متفاوت به نظر می‌رسد. او پیش‌بینی می‌کند تقاضا حداقل تا اواسط 2027، زمانی که ظرفیت تولید جدید به شکل معناداری آنلاین می‌شود، از عرضه جلوتر بماند.

در کوتاه‌مدت، او انتظار دارد افزایش قیمت سه‌ماهه به سه‌ماهه 30 تا 50 درصدی در سه‌ماهه دوم 2026 باشد. این نوع قدرت قیمت‌گذاری در صنعت تراشه نادر است و مستقیماً به حاشیه‌ها منتقل می‌شود.

هزینه‌های سرمایه‌گذاری ابری سوخت اضافه می‌کنند

استدلال روند صعودی برای مایکرون فقط یک داستان KeyBanc نیست. Aletheia Capital دیدگاه خود را روز دوشنبه منتشر کرد و به موجی از هزینه‌های مرکز داده اشاره کرد که به زنجیره تأمین گسترده‌تر حافظه و تراشه سود می‌رساند.

این شرکت پیش‌بینی می‌کند چهار ارائه‌دهنده برتر ابری هزینه‌های سرمایه‌گذاری سرور عمومی خود را 33 درصد سال به سال در 2026 افزایش دهند که به دنبال آن رشد 21 درصدی در 2027 خواهد بود. این تقاضا توسط بارهای کاری هوش مصنوعی عاملی هدایت می‌شود که به حجم زیادی از حافظه نیاز دارند.

Aletheia نقطه عطفی برای تأمین‌کنندگان قطعات را از سه‌ماهه دوم 2026 می‌بیند، در حالی که فروشندگان سیستم در سه‌ماهه سوم و چهارم سرعت می‌گیرند. مایکرون، در کنار AMD و SK Hynix، در میان ذینفعان مستقیم فهرست شده است.

این شرکت همچنین فصلی‌بودن غیرمعمول امسال را برجسته می‌کند - انتظار می‌رود حمل‌ونقل واحدها به صورت متوالی در هر سه‌ماهه رشد کند که بر اساس الگوهای تاریخی غیرعادی است.

Celestica، نام دیگری در زنجیره تأمین زیرساخت هوش مصنوعی، در سال گذشته 344 درصد افزایش یافته و نزدیک به بالاترین سطح 52 هفته‌ای خود در 363 دلار معامله می‌شود.

مایکرون درآمدها را در اواخر ژوئن 2026 گزارش می‌کند. اجماع تحلیلگران در 33.8 میلیارد دلار درآمد و 19.26 دلار سود هر سهم برای این سه‌ماهه قرار دارد.

پست مایکرون (MU) چشم به افزایش 40 درصدی دارد - تحلیلگر می‌گوید رالی هنوز تمام نشده است ابتدا در CoinCentral ظاهر شد.