به‌روزرسانی بازار ارز دیجیتال - 1405/02/05: خرس‌ها در حال پرداخت، کوسه‌ها در حال انباشت

مروری بر بازار

ارز دیجیتال بیت کوین در تاریخ 1404/02/05 با قیمت ۷۷,۶۰۸ دلار معامله شد و در ۲۴ ساعت گذشته ۰.۸٪- کاهش یافت و در محدوده باریکی بین ۷۷,۲۶۴ تا ۷۸,۴۷۹ دلار نوسان کرد. حرکت قیمت در ظاهر خنثی بود - حجم معاملات قابل توجه نبود و هیچ حرکت جهت‌داری مشاهده نشد. ETH با کاهش ۰.۵٪- به ۲,۳۱۴ دلار رسید و بازار گسترده‌تر نیز با زیان‌های اندک دنبال شد. ارزش بازار کل ۰.۵٪- کاهش یافت و هیچ دارایی منفردی محرک این حرکت نبود.

شاخص ترس و طمع در ۳۱ (ترس) قرار دارد و ۸ واحد نسبت به دیروز (۳۹) کاهش یافته است. افت یک‌روزه تند است، اما زمینه هفتگی آن را تلطیف می‌کند: این شاخص هفت روز پیش در ۲۶ بود، یعنی روند کلی در هفته گذشته بهبود محتاطانه بوده، نه وخامت. سیگنال رژیم همچنان صعودی است - BTC با ۱.۹٪+ بالاتر از EMA ۲۰ دوره‌ای خود در حال معامله است که همچنان به سمت بالا شیب دارد.

سیگنال ساختاری در قیمت نیست. بلکه در واگرایی بین آنچه احساسات نشان می‌دهد و آنچه جریان سرمایه نمایش می‌دهد قرار دارد.

جریان سرمایه و موقعیت

دو مجموعه داده جداگانه یک جلسه معاملاتی را از زوایای مخالف توصیف می‌کنند.

موقعیت‌یابی در مشتقات به طور قابل توجهی روندی نزولی شد. نرخ منفی فاندینگ ریت بیت کوین در ۰.۰۲- قرار دارد، به این معنا که معامله‌گران شورت برای نگه داشتن موقعیت‌های خود در فیوچرز دائمی، پریمیوم می‌پردازند. Open Interest با ۱۰.۴٪+ افزایش یافت و به ۲۵.۹۸ میلیارد دلار رسید - بخش عمده این افزایش ناشی از قراردادهای شورت جدید بود. گروهی که در طول بهبود ۱۵ درصدی آوریل تمایل نزولی ایجاد کردند، همچنان حضور دارند، همچنان پرداخت می‌کنند و خارج نشده‌اند.

داده‌های آنچین داستان متفاوتی را بیان می‌کنند. مگا-وال‌هایی که بیش از ۱۰,۰۰۰ BTC در اختیار دارند، در ۳۰ روز گذشته ۲۵,۵۱۰ BTC توزیع کردند. آن عرضه فشاری بر قیمت‌های اسپات وارد نکرد زیرا جذب شد. شارک‌ها - کیف پول‌هایی با ۱۰۰ تا ۱,۰۰۰ BTC - در همان بازه زمانی ۳۷,۹۲۰ BTC خریداری کردند. گروه ۱,۰۰۰ تا ۱۰,۰۰۰ BTC نیز ۹,۵۷۰ BTC اضافی دریافت کرد. نسبت وال صرافی در ۶۱.۸۹٪ قرار دارد، اما بایننس در ۲۴ ساعت گذشته هیچ ورودی از گروه‌های ۱۰۰ تا ۱۰,۰۰۰ BTC ثبت نکرد. هولدرهای بزرگ در حال آماده‌سازی برای فروش نیستند.

در همین حال، ETF‌های اسپات بیت کوین در طول نه روز متوالی ۲.۱۲ میلیارد دلار ورودی خالص ثبت کردند - سرمایه ساختاریافته‌ای که به وسایل نقلیه تحت نظارت منتقل می‌شود در حالی که شاخص احساسات ترس را نشان می‌دهد.

عوامل ریسک

سه تحول مشخص ریسک را به این جلسه معاملاتی وارد کردند.

اول، برزیل ۲۷ پلتفرم بازار پیش‌بینی از جمله Kalshi و Polymarket را تحت قوانین جدیدی که بسیاری از قراردادها را به عنوان قمار طبقه‌بندی می‌کند، مسدود کرد. این یک مداخله مستقیم نظارتی در بازارهای مجاور ارز دیجیتال است و نشان می‌دهد که حوزه‌های قضایی در حال اقدام برای محدود کردن ابزارهایی هستند که مرز بین محصولات مالی و قمار را مبهم می‌کنند.

دوم، یک ارزیابی تهدید محاسبات کوانتومی که امروز منتشر شد تخمین زد که ۶.۹ میلیون BTC - از جمله سکه‌های مرتبط با ساتوشی ناکاموتو - در صورتی که حملات رمزنگاری کوانتومی عملی شوند، ممکن است در معرض خطر باشند. این گزارش یک سؤال حاکمیتی مطرح می‌کند: بیت کوین هیچ مکانیزم هماهنگی رسمی برای مهاجرت رمزنگاری در آن مقیاس ندارد. جدول زمانی نامشخص است، اما این روایت ریسک عنوان‌سازی ایجاد می‌کند.

سوم، آفریقای جنوبی پیش‌نویس مقرراتی را منتشر کرد که می‌تواند از ساکنان بخواهد دارایی‌های ارز دیجیتال بالاتر از آستانه‌های آینده را اعلام کنند و در برخی موارد به دولت واگذار کنند. در حالی که هنوز تصویب نشده، این پیشنهاد به الگویی از سخت‌گیری نظارتی در بازارهای نوظهور اضافه می‌کند که می‌تواند مشارکت خرده‌فروشی را در آن مناطق کاهش دهد.

مسیر IPO اسپیس‌ایکس نیز مستحق توجه است. انتظار می‌رود SpaceX، OpenAI و Anthropic از ژوئن تا پایان سال مجموعاً بیش از ۲۴۰ میلیارد دلار جذب کنند - یک کشش سرمایه‌ای که با ارز دیجیتال برای استخر نقدینگی یکسان رقابت می‌کند.

تحلیل ساختاری

این جلسه معاملاتی یک تناقض آرام ایجاد کرد - نه در قیمت، بلکه در اینکه چه کسی پرداخت می‌کرد و چه کسی انباشت می‌کرد.

نرخ‌های فاندینگ منفی ماندند.
ورودی‌های ETF به مدت نه روز متوالی ادامه یافت.
احساسات به ۳۱ (ترس) کاهش یافت.
جذب آنچین از توزیع پیشی گرفت.

اینها سیگنال‌های متضاد نیستند. آنها همان ساختار را از دو زاویه توصیف می‌کنند. سرمایه شورت در مشتقات در حال انباشت است در حالی که سرمایه صبور از طریق وسایل نقلیه تحت نظارت حرکت می‌کند و کیف پول‌های میانی عرضه توزیع‌شده را جذب می‌کنند. بلندترین سیگنال - فاندینگ منفی، یک قرائت ترس - به یک جهت اشاره دارد. جریان‌های آرام‌تر به جهت دیگری اشاره دارند.

BTC برای راه‌اندازی فشار شورتی که افزایش Open Interest و فاندینگ منفی به طور تاریخی ایجاد می‌کنند، به سمت بالا حرکت نکرده است. همچنین برای اعتبارسنجی موقعیت‌یابی نزولی شکسته نشده است. بازار فشار را بدون آزاد کردن آن جذب کرده است. این تردید نیست - این یک ساختار است که تنش را نگه می‌دارد.

آنچه در مرحله بعد اهمیت دارد

جلسه بعدی حول مجموعه محدودی از شرایط حل می‌شود.

اگر BTC با حجم پایدار از ۷۸,۵۰۰ دلار عبور کند، دفتر شورت ساخته‌شده در برابر رالی آوریل با پوشش اجباری مواجه می‌شود. افزایش Open Interest همراه با فاندینگ منفی یک پیکربندی تاریخاً ناپایدار است - به طور نامحدود ادامه نمی‌یابد.

اگر BTC زیر ۷۷,۲۶۴ دلار - کمترین قیمت جلسه - بشکند، خرس‌ها اولین تأیید را دریافت می‌کنند که محدوده به سمت پایین حل می‌شود. این اولین تغییر ساختاری در روزهای اخیر خواهد بود.

جلسه FOMC یک متغیر کلان باقی می‌ماند. انتظارات سیاست فدرال رزرو پیامدهای مستقیمی برای موقعیت‌یابی دارایی‌های ریسکی دارد و هر تغییری در انتظارات نرخ بهره می‌تواند کل تنظیمات را دوباره قیمت‌گذاری کند.

در مورد XRP: این دارایی در محدوده باریکی نزدیک به ۱.۴۳ دلار در حال فشرده شدن است و در یک روز ۳۵ میلیون توکن از صرافی‌ها خارج شده است. اگر بسته شدن ماهانه بالاتر از ۱.۹۰ دلار باشد، تصویر فنی به طور قابل توجهی تغییر می‌کند. اگر زیر ۱.۲۷ دلار بسته شود، تحلیلگران مسیری به سمت ۱.۰۰ دلار را نشان می‌دهند.

رشته ورودی ETF و جذب آنچین واقعیت‌های ساختاری اصلی هستند. مراقب باشید که آیا هر کدام شکسته می‌شوند.

مشاهدات بیشتر بازار در https://swaphunt.dev