سهام AMD در سال ۲۰۲۶ با رشد ۱۳۰٪ — آیا این رالی دارد به پایان می‌رسد؟

TLDR

• سهام AMD از ابتدای سال تاکنون ۱۳۰.۹٪ و در ماه گذشته ۴۳.۱٪ رشد کرده و در قیمت ۵۱۶.۱۰ دلار معامله می‌شود.
• مدل DCF ارزش ذاتی AMD را ۳۵۳.۵۷ دلار به ازای هر سهم برآورد می‌کند — حدود ۴۶٪ کمتر از قیمت فعلی.
• درآمد سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ به ۱۰.۲۵ میلیارد دلار رسید، ۳۷.۸٪ نسبت به سال قبل رشد داشت و پیش‌بینی وال استریت را که ۹.۹۰ میلیارد دلار بود پشت سر گذاشت.
• مالکیت نهادی در ۷۱.۳۴٪ قرار دارد و چندین صندوق موقعیت‌های خود را افزایش داده‌اند — اما افراد داخلی در فصل گذشته فروشنده خالص بودند و بیش از ۱۱۴ میلیون دلار سهام فروختند.
• اجماع تحلیلگران روی «خرید متوسط» قرار دارد با هدف قیمتی ۴۱۰ دلار، که به‌طور قابل‌توجهی پایین‌تر از قیمت فعلی سهام است.

سهام AMD در سال ۲۰۲۶ رشد چشمگیری داشته و از ابتدای سال ۱۳۰.۹٪ افزایش یافته و تا روز دوشنبه در قیمت ۵۱۶.۰۳ دلار قرار دارد. رشد یک‌ساله آن به ۳۶۶.۱٪ می‌رسد. چنین حرکتی یک سوال ساده را مطرح می‌کند: چقدر پتانسیل صعود باقی مانده است؟

Advanced Micro Devices, Inc., AMD

آخرین اعداد فصلی اطلاعات کافی برای سرمایه‌گذاران فراهم کرد. AMD در سه‌ماهه اول سود هر سهم ۱.۳۷ دلاری گزارش داد که از پیش‌بینی اجماع ۱.۲۹ دلار فراتر رفت. درآمد به ۱۰.۲۵ میلیارد دلار رسید، ۳۷.۸٪ نسبت به سال قبل رشد کرد و از انتظارات تحلیلگران که ۹.۹۰ میلیارد دلار بود پیشی گرفت. سود هر سهم شرکت به‌طور قابل‌توجهی بالاتر از ۰.۹۶ دلاری بود که در همین فصل سال گذشته گزارش شده بود.

با وجود نتایج قوی، ارزش‌گذاری سهام زیر ذره‌بین قرار گرفته است. مدل جریان نقدی تنزیل‌یافته (DCF) با رویکرد دو مرحله‌ای جریان نقدی آزاد، ارزش ذاتی AMD را ۳۵۳.۵۷ دلار به ازای هر سهم برآورد می‌کند. در قیمت ۵۱۶ دلار، این یعنی سهام تقریباً ۴۶٪ بالاتر از این برآورد معامله می‌شود.

نسبت قیمت به فروش AMD در ۲۲.۴۷ برابر قرار دارد، بالاتر از میانگین صنعت نیمه‌رساناها که ۸.۸۴ برابر است و بالاتر از میانگین رقبا که ۱۶.۶۲ برابر است. با این حال، «نسبت منصفانه» سفارشی Simply Wall St — که پروفایل رشد و ریسک خاص AMD را در نظر می‌گیرد — نسبت P/S موجه را ۳۱.۰۱ برابر تعیین می‌کند و نشان می‌دهد سهام ممکن است در این معیار همچنان فضای رشد داشته باشد.

نهادها به خرید ادامه می‌دهند، افراد داخلی به فروش ادامه می‌دهند

علاقه نهادی همچنان قوی است. Gifford Fong Associates موقعیت AMD خود را در سه‌ماهه چهارم ۲۰.۷٪ افزایش داد و ۱۰,۰۰۰ واحد اضافه کرد تا مجموع آن به ۵۸,۳۱۸ برسد. Brighton Jones LLC سهم خود را در همان دوره ۱۷۸.۲٪ افزایش داد. در مجموع، نهادها ۷۱.۳۴٪ از سهام در گردش AMD را در اختیار دارند.

در سوی دیگر، افراد داخلی در حال فروش بوده‌اند. EVP Forrest Eugene Norrod در تاریخ ۱۴۰۴/۰۳/۳۰ مجموعاً ۱۹,۴۸۷ واحد را به قیمت میانگین ۴۳۱.۴۰ دلار فروخت و موقعیت خود را ۵.۶۶٪ کاهش داد. EVP Paul Darren Grasby در تاریخ ۱۴۰۴/۰۲/۱۸ مجموعاً ۲۴,۳۷۶ واحد را به قیمت ۴۴۴.۳۹ دلار فروخت و سهم خود را ۱۸.۸۱٪ کاهش داد. در مجموع، افراد داخلی در فصل گذشته بیش از ۱۱۴ میلیون دلار سهام فروختند.

ARK Invest کتی وود نیز موقعیت AMD خود را کاهش داد و به سیگنال‌های احتیاطی برخی محافل افزود.

وال استریت در مورد مسیر پیش روی AMD تقسیم شده است

نظرات تحلیلگران پراکنده شده است. TD Cowen هدف خود را از ۲۹۰ دلار به ۵۰۰ دلار با رتبه خرید افزایش داد. Truist هدف ۴۷۸ دلاری تعیین کرد. Jefferies رتبه خود را از خرید به نگهداری کاهش داد. Raymond James و Wolfe Research هر دو پوشش را با رتبه‌های معادل خنثی آغاز کردند.

اجماع در میان ۴۴ تحلیلگر روی «خرید متوسط» قرار دارد با هدف قیمتی ۴۱۰ دلار — تقریباً ۲۱٪ پایین‌تر از جایی که AMD در حال حاضر معامله می‌شود.

AMD دارای ارزش بازار ۸۴۱.۴۳ میلیارد دلار، نسبت P/E برابر ۱۶۹.۱۹ و بتای ۲.۵۰ است. محدوده ۵۲ هفته از ۱۰۸.۶۲ دلار تا ۵۲۷.۲۰ دلار است. میانگین متحرک ۵۰ روزه سهام ۳۲۷.۷۸ دلار و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه ۲۵۵.۷۸ دلار است. تحلیلگران سمت فروش انتظار دارند سود هر سهم سالانه ۶.۲۰ دلار باشد.

The post AMD Stock Up 130% in 2026 — Is the Rally Running Out of Steam? appeared first on CoinCentral.