سقوط نزدک روز جمعه تازه آغاز کار بود، BofA هشدار می‌دهد — این‌ها را زیر نظر داشته باشید

TLDR

• ناسداک-100 روز جمعه 4.8% افت کرد، بزرگ‌ترین کاهش تعدیل‌شده بر اساس نوسانات از اکتبر 2025
• بانک آمریکا هشدار می‌دهد که کاهش 2% دیگر می‌تواند حذف خودکار (ADL) گسترده‌تر صندوق‌های CTA (سیستماتیک) را ترایگر کند
• ETFهای اهرمی و معکوس روز جمعه بیش از 12 میلیارد دلار از معرض ناسداک فروختند — رکورد تاریخی
• سهام روز دوشنبه برگشت کرد، به رهبری سهام تراشه‌هایی مانند Nvidia و Micron پس از فروش شدید
• ایران موشک‌هایی به سمت اسرائیل شلیک کرد و قیمت نفت را تقریباً 4% افزایش داد و بر عدم قطعیت بازار افزود

فروش ناسداک روز جمعه بازارها را متزلزل کرده و این سوال را مطرح کرده که این فروش تا کجا ادامه خواهد داشت. این چیزی است که اتفاق افتاد و وضعیت کجا ایستاده است.

چه چیزی فروش روز جمعه را ترایگر کرد

ناسداک-100 روز جمعه 4.8% افت کرد — بزرگ‌ترین کاهش تعدیل‌شده بر اساس نوسانات از اکتبر 2025 و سیزدهمین بدترین چنین افتی از سال 1985. ترایگر گزارش اشتغال ماه مه بود که قوی‌تر از انتظار بود و احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را در اواخر امسال افزایش داد.

داده‌های قوی اشتغال سرمایه‌گذاران را مجبور به بازقیمت‌گذاری انتظارات نرخ بهره کرد. نرخ‌های بالاتر تمایل دارند بر سهام فناوری و رشد فشار بیاورند که در یک روند صعودی طولانی بودند.

تحلیلگر بانک آمریکا، Chintan Kotecha، گفت که فروش احتمالاً یک باز شدن پوزیشن در صندوق‌های سیستماتیک یا CTA را آغاز کرد. اینها صندوق‌های الگوریتم‌محور هستند که روندها را دنبال می‌کنند و به طور خودکار زمانی که قیمت‌ها از سطوح خاصی پایین‌تر می‌روند، می‌فروشند.

بانک آمریکا تخمین زد که حدود ضرر ترایگر برای ناسداک-100 تقریباً 4.3% تا 6.8% پایین‌تر از سطوح قبل از جمعه بود. این یعنی مدل‌های ریسک‌گریزتر احتمالاً روز جمعه شروع به فروش کردند.

بانک هشدار داد که این باز شدن ممکن است تمام نشده باشد. 90 واحد پایه تا 2% کاهش بیشتر می‌تواند فروش گسترده‌تری از تعداد بیشتری از این صندوق‌ها را ترایگر کند. حد ضرر برای S&P 500 حدود 40 واحد پایه تا 2.6% پایین‌تر قرار دارد و برای Russell 2000 حدود 2% تا 5% پایین‌تر.

ETFهای اهرمی و معکوس تنها در روز جمعه بیش از 12 میلیارد دلار از معرض ناسداک فروختند — رقمی رکوردی بر اساس داده‌های بانک آمریکا.

واکنش بازارها در روز دوشنبه

سهام روز دوشنبه برگشت کرد. داوجونز حدود 0.3% افزایش یافت، S&P 500 تقریباً 0.6% سود کرد و ناسداک کامپوزیت 0.9% صعود کرد.

سهام تراشه رهبری بازیابی را بر عهده گرفت. Micron 9% افزایش یافت و Nvidia 2% اضافه کرد پس از اینکه مدیرعامل آن، Jensen Huang، پیشنهاد کرد که فروش روز جمعه می‌تواند یک فرصت خرید در هوش مصنوعی باشد.

S&P 500 یک روند صعودی نه هفته‌ای را روز جمعه شکست. سودهای روز دوشنبه آن زیان‌ها را به طور کامل جبران نکرد، اما نشان داد که خریداران به نام‌های فناوری کاهش‌یافته بازمی‌گردند.

سرمایه‌گذاران اکنون توجه خود را به گزارش شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) روز چهارشنبه معطوف می‌کنند که نشان خواهد داد آیا افزایش قیمت نفت تورم را بالاتر می‌برد. تصمیمات نرخ بهره فدرال رزرو در اواخر سال ممکن است به این داده‌ها بستگی داشته باشد.

Oracle نیز روز چهارشنبه درآمدهای خود را اعلام می‌کند. عرضه اولیه عمومی SpaceX، که انتظار می‌رود بزرگ‌ترین عرضه عمومی در تاریخ باشد، برای روز جمعه برنامه‌ریزی شده است.

در جای دیگر، ایران برای اولین بار از آوریل موشک‌هایی به سمت اسرائیل شلیک کرد. اسرائیل پاسخ داد. قیمت نفت تقریباً 4% جهش کرد و به نزدیکی 98 دلار در هر بشکه برای نفت برنت رسید پیش از اینکه اندکی کاهش یابد.

این تنش ژئوپلیتیکی لایه دیگری از عدم قطعیت را اضافه می‌کند چرا که سرمایه‌گذاران سعی می‌کنند چشم‌انداز تورم و نرخ بهره را در ادامه ماه ژوئن ارزیابی کنند.

این مطلب با عنوان «سقوط ناسداک روز جمعه تنها آغاز کار بود، بانک آمریکا هشدار می‌دهد — اینجاست که باید مراقب باشید» ابتدا در CoinCentral منتشر شد.