سهام DoorDash (DASH) با ۳۱٪ کاهش از ابتدای سال، اما وال استریت روند صعودی را حفظ می‌کند

TLDR

• سهام DASH از ابتدای سال تاکنون حدود ۳۱٪ کاهش یافته و در حدود ۱۵۰.۵۸ دلار معامله می‌شود، اما وال‌استریت اجماع خرید قوی با میانگین هدف قیمتی ۲۴۰.۵۹ دلار دارد
• درآمد سه‌ماهه اول ۳۳٪ نسبت به سال قبل به ۴.۰۴ میلیارد دلار رسید و EPS به مقدار ۰.۴۲ دلار، برآوردها را ۰.۰۶ دلار پشت سر گذاشت
• رشد از تحویل رستوران فراتر رفته و از طریق یکپارچه‌سازی Deliveroo به بازارهای مواد غذایی، خرده‌فروشی و بین‌المللی گسترش یافته است
• EBITDA تعدیل‌شده در سه‌ماهه اول ۲۸٪ به ۷۵۴ میلیون دلار رسید، در حالی که جریان نقدی آزاد به ۴۲۰ میلیون دلار رسید
• سرمایه‌گذاران نهادی ۹۰.۶۴٪ از DASH را در اختیار دارند و شرکت Dollar Tree را اضافه کرده و قرارداد DashPass استرالیای KFC را تا سال ۲۰۲۷ تمدید کرده است

سهام DoorDash (DASH) در حدود ۱۵۰.۵۸ دلار معامله می‌شود که از ابتدای سال تاکنون حدود ۳۱٪ کاهش یافته و نزدیک به پایین‌ترین سطح ۱۲ماهه خود یعنی ۱۴۳.۳۰ دلار قرار دارد. این افت چشمگیری از بالاترین سطح ۱۲ماهه یعنی ۲۸۵.۵۰ دلار است.

DoorDash, Inc., DASH

با این حال، خود کسب‌وکار داستان متفاوتی را بازگو می‌کند.

کل سفارش‌های سه‌ماهه اول ۲۷٪ نسبت به سال قبل به ۹۳۳ میلیون رسید. ارزش ناخالص سفارش بازار (GOV) 37٪ به ۳۱.۶ میلیارد دلار افزایش یافت. درآمد ۴.۰۴ میلیارد دلار بود که ۳۳٪ نسبت به سال قبل رشد داشت و برآورد EPS به مقدار ۰.۳۶ دلار را با عدد واقعی ۰.۴۲ دلار پشت سر گذاشت.

تنها ناکامی در خط درآمد بود. درآمد کمی پایین‌تر از اجماع ۴.۱۵ میلیارد دلاری قرار گرفت که شاید بخشی از ضعف سهام در امسال را توضیح دهد.

EBITDA تعدیل‌شده ۲۸٪ به ۷۵۴ میلیون دلار رسید. سود خالص GAAP برابر ۱۸۴ میلیون دلار بود. جریان نقدی آزاد به ۴۲۰ میلیون دلار رسید. حاشیه EBITDA تعدیل‌شده به‌عنوان سهمی از GOV اندکی از ۲.۶٪ به ۲.۴٪ کاهش یافت، زیرا DoorDash در حال جذب Deliveroo و ادامه هزینه‌کرد برای رشد است.

رشد فراتر از رستوران‌ها گسترش می‌یابد

تحویل رستوران دیگر تنها داستان نیست. DoorDash در بازارهای مواد غذایی، خرده‌فروشی، پوشاک، قطعات خودرو و ابزار ایالات متحده در حال رشد است. ورود تجار بهبود یافته و ابزارهای هوش مصنوعی به رستوران‌ها کمک می‌کند تا بیش از ۳۵٪ سریع‌تر راه‌اندازی شوند.

در سطح بین‌المللی، یکپارچه‌سازی Deliveroo در رشد سریع‌تر کاربران فعال ماهانه، سفارش‌ها و GOV در بازارهای کلیدی اروپا نمایان می‌شود.

قراردادهای تجاری جدید نیز محرک رشد هستند. بیش از ۹۰۰۰ شعبه Dollar Tree با بیش از ۱۰۰۰۰ محصول اکنون در DoorDash حضور دارند. KFC استرالیا قرارداد تحویل رایگان DashPass خود را تا سال ۲۰۲۷ تمدید کرد.

برای سه‌ماهه دوم، DoorDash GOV بازار را بین ۳۲.۴ تا ۳۳.۴ میلیارد دلار پیش‌بینی کرد.

مالکیت نهادی ۹۰.۶۴٪ است. افراد داخلی در سه ماه گذشته سهامی به ارزش ۱۰.۹ میلیون دلار فروختند که شامل کاهش ۵۲.۶۵٪ در موقعیت مدیر Stanley Tang در آوریل می‌شود.

تحلیلگران چه می‌گویند

Truist هدف قیمتی ۳۳۰ دلار با رتبه‌بندی خرید دارد. Citigroup هدف ۲۵۰ دلاری تعیین کرد که آن هم خرید است. Moffett Nathanson هدف ۲۷۶ دلاری برای آن تعیین کرد. هدف قیمتی اجماع بسته به منبع حدود ۲۴۰ تا ۲۵۶ دلار است که حدود ۶۰٪ بالقوه رشد نسبت به سطوح فعلی را نشان می‌دهد.

محاسبات ارزش‌گذاری چیزی است که برخی تحلیلگران را صبور نگه می‌دارد. در حدود ۱۵۰ دلار و EPS پیش‌بینی‌شده ۵.۶۰ دلار برای امسال، سهام با حدود ۲۷.۶ برابر سود معامله می‌شود. اگر برآوردهای رشد اجماع وال‌استریت برقرار بماند — حدود ۴۰٪ رشد EPS در سال مالی ۲۰۲۷ و ۳۵٪ در سال مالی ۲۰۲۸ — ضریب پیش‌رو با قیمت فعلی تا سال ۲۰۲۸ به حدود ۱۴.۶ برابر فشرده می‌شود.

این تصویر بسیار متفاوتی از آن چیزی است که کاهش از ابتدای سال نشان می‌دهد.

میانگین متحرک ۵۰ روزه ۱۶۲.۷۴ دلار است. میانگین متحرک ۲۰۰ روزه ۱۸۴.۱۸ دلار است. ارزش بازار ۶۵.۶۱ میلیارد دلار با نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام ۰.۲۷ است.

این مطلب با عنوان سهام DoorDash (DASH) با ۳۱٪ کاهش از ابتدای سال، وال‌استریت همچنان روند صعودی دارد، برای اولین بار در CoinCentral منتشر شد.