سهام IREN با پیش‌بینی جفریز از ۳۰ درصد رشد بیشتر، ۵ درصد جهش کرد

TLDR

• جفریز پوشش IREN را با رتبه‌بندی خرید و هدف قیمتی ۷۹ دلار آغاز کرد که نشان‌دهنده رشد ~۳۰٪ از ~۶۰.۵۰ دلار است.
• سهام IREN پس از این اعلامیه در پیش از بازار روز پنجشنبه حدود ۵٪ جهش کرد.
• جفریز به قراردادهای IREN با مایکروسافت و انویدیا اشاره کرد که شرکت را در موقعیتی قرار می‌دهد تا ۳.۱ میلیارد دلار درآمد سالانه تکرارشونده ایجاد کند.
• این شرکت می‌بیند که مدل ابری مبتنی بر هوش مصنوعی IREN بازده بلندمدت بالاتری (~۲۱٪) در مقابل مدل کولوکیشن (~۱۳٪) ایجاد می‌کند.
• IREN در حال گسترش جهانی است و اخیراً توسعه‌دهنده اسپانیایی مراکز داده هوش مصنوعی Nostrum را تصاحب کرده و از احداث یک کمپوس ۸۰۰ مگاواتی در استرالیای جنوبی خبر داده است.

سهام IREN Limited (IREN) در معاملات قبل از بازار روز پنجشنبه حدود ۵٪ جهش کرد، پس از اینکه جفریز پوشش را با رتبه‌بندی خرید و هدف قیمتی ۷۹ دلار آغاز کرد. سهام در آستانه جلسه روز پنجشنبه در حدود ۶۰.۵۰ دلار معامله می‌شد.

IREN Limited, IREN

تحلیلگر جفریز، جاناتان پترسن، این آغاز پوشش را رهبری کرد و به پرتفولیوی گسترده انرژی IREN و تغییر مسیر آن از استخراج ارز دیجیتال بیت‌کوین به زیرساخت ابری مبتنی بر هوش مصنوعی به عنوان دلایل اصلی این توصیه صعودی اشاره کرد.

این شرکت تخمین می‌زند که IREN به حدود ۶ گیگاوات برق تضمین‌شده در سطح جهانی دسترسی دارد. در حال حاضر تنها حدود ۱۰٪ از آن مورد استفاده قرار می‌گیرد. این شکاف بخش بزرگی از فرصتی است که جفریز می‌بیند.

دو قرارداد اصلی IREN با مایکروسافت و انویدیا است. اجاره مایکروسافت در چایلدرس یک قرارداد پنج‌ساله به ارزش ۹.۷ میلیارد دلار برای ظرفیت GPU انویدیا GB300 است. این قرارداد شامل پیش‌پرداخت ۱.۹ میلیارد دلاری و تامین مالی GPU به ارزش ۳.۶۵ میلیارد دلار با نرخ بهره حدود ۶٪ است.

قرارداد انویدیا، یک قرارداد ابری هوش مصنوعی به ارزش ۳.۴ میلیارد دلار، کمی بعد از آن منعقد شد. جفریز می‌گوید این دو قرارداد به تنهایی می‌توانند ۳.۱ میلیارد دلار درآمد سالانه تکرارشونده ایجاد کنند.

این شرکت می‌گوید ساختار قرارداد مایکروسافت به IREN اجازه می‌دهد سرمایه‌گذاری ۸.۸ میلیارد دلاری خود را در طول مدت قرارداد بازیابی کند، با نرخ بازده داخلی بدون اهرم بالای ۲۰٪.

ابر هوش مصنوعی در مقابل کولوکیشن

جفریز استدلال قوی‌ای به نفع استراتژی IREN در اداره زیرساخت ابری هوش مصنوعی خودش به جای صرفاً اجاره دادن فضای مرکز داده مطرح کرد. در بازه زمانی ۱۰ تا ۲۰ ساله، این شرکت بازده ابری هوش مصنوعی را حدود ۲۱٪ در مقابل تنها ۱۳٪ در مدل کولوکیشن پیش‌بینی می‌کند.

این تفاوت با گذشت زمان بیشتر می‌شود و جفریز بر این باور است که مالکیت زمین و مراکز داده به IREN گزینه‌هایی می‌دهد که بازی‌های صرف اجاره ندارند.

پترسن IREN را به عنوان دارنده "جایگاهی منحصر به فرد در میان ارائه‌دهندگان زیرساخت هوش مصنوعی" توصیف کرد و اشاره کرد که مالکیت زمین و تاسیسات به آن اجازه می‌دهد مشتریان را در طیفی از پوسته‌های برق‌دار تا ساخت‌های کامل ابری GPU خدمت‌رسانی کند.

گسترش جهانی

IREN بی‌کار نمی‌نشیند. این شرکت اخیراً از تصاحب Nostrum، یک توسعه‌دهنده اسپانیایی مراکز داده هوش مصنوعی که حدود ۴۹۰ مگاوات برق شبکه در اروپا به همراه می‌آورد، خبر داد.

چند هفته قبل از آن، IREN برنامه‌هایی برای احداث یک کمپوس مرکز داده ۸۰۰ مگاواتی در استرالیای جنوبی با هدف تامین تقاضای هوش مصنوعی در منطقه آسیا-اقیانوسیه اعلام کرد.

جفریز همچنین اشاره کرد که ترازنامه IREN قوی به نظر می‌رسد. پس از احتساب هزینه‌های GPU و مرکز داده، این شرکت تخمین می‌زند IREN حدود ۲۵۰ میلیون دلار برای پروژه‌های آینده در دسترس دارد. اگرچه برخی تحلیلگران بر این باورند که این رقم پس از احتساب افزایش سرمایه‌های اخیر می‌تواند به ۹۰۰ میلیون دلار نزدیک‌تر باشد.

جفریز IREN را به عنوان رقیب مستقیم CoreWeave (CRWV) و Nebius (NBIS) معرفی کرد که هر دو در فضای زیرساخت هوش مصنوعی یکپارچه عمودی مشابهی فعالیت می‌کنند.

سهام IREN روز چهارشنبه در حدود ۶۰.۵۰ دلار بسته شد و هدف ۷۹ دلاری جفریز نشان‌دهنده رشد حدود ۳۰٪ از آن سطح است.

The post IREN Stock Jumps 5% as Jefferies Sees 30% More Upside From Here appeared first on CoinCentral.