تام یونگ اینجاست.
هفته گذشته، تحلیلگر ارشد InvestorPlace اریک فرای توضیح داد که چگونه یکی از آخرین انتخابهای او اکنون پتانسیل رشد بیشتری نسبت به Nvidia Corp. (NVDA) دارد. اگرچه Nvidia همچنان فضای رشد دارد، شرکتهای کوچکتر مبتنی بر هوش مصنوعی میتوانند در اصطلاح نسبی عملکرد بهتری داشته باشند.
برای سرمایهگذاران، این تنها چیزی است که اهمیت دارد.
بنابراین، برای این Digest یکشنبه، میخواهم این موضوع را به اریک واگذار کنم تا توضیح دهد چرا چشمش را به یک دهبرابری بالقوه جدید دوخته، و چرا این سهام میتواند جایگاهی در پرتفوی شما داشته باشد.
اریک، بفرمایید…
یک مشکل ساده در سرمایهگذاری در شرکتی مانند Nvidia Corp. (NVDA) وجود دارد:
پتانسیل رشد باقیمانده در یک سهام ۵ تریلیون دلاری محدود است.
- اگر سهام دوباره دو برابر شود، ارزش Nvidia از شرکت هند شرقی هلند (VOC)، ارزشمندترین شرکت در تاریخ بر اساس دلار تعدیلشده با تورم (۸ تریلیون دلار)، فراتر میرود
- اگر سه برابر شود، ارزش Nvidia از مجموع تمام سهام بازارهای سهام ژاپن و بریتانیا (۱۲ تریلیون دلار) بیشتر خواهد بود
- و اگر ۱۰ برابر شود، ارزش Nvidia تقریباً برابر با کل بازار سهام ایالات متحده (۷۵ تریلیون دلار) خواهد شد.
مانند ماهی قرمزی در تنگ، هر شرکتی توسط اقتصادی که در آن شنا میکند محدود میشود. و هر چقدر هم Nvidia موفق شود، همچنان با داشتن تنها ۸.۳ میلیارد مشتری بالقوه محدود است… حداقل تا زمانی که بفهمند چطور تراشههای هوش مصنوعی را به خرگوشها و موشها بفروشند.
اکنون، من کاملاً باور دارم که Nvidia شرکتی شگفتانگیز است. در واقع، اخیراً ارزشمندترین شرکت جهان را با بیب روث، مشهورترین بازیکن بیسبال در تاریخ آمریکا مقایسه کردم. این تولیدکننده تراشه همچنان به زدن هومران ادامه خواهد داد، و حداقل ۳۰٪ پتانسیل رشد دیگر در سهام وجود دارد، بهویژه پس از فروش سنگین اخیر.
اما فکر میکنم میتوانید بهتر از این عمل کنید.
بازده ۳۰ درصدی در وال استریت یک امر پایه است… چیزی که میتوانید با یک سهام با سود تقسیمی بالا در سه تا چهار سال به دست آورید، یا با خرید خانه در کد پستی مناسب. در واقع، لکسوس قدیمی من در سال ۱۴۰۰ در حالی که در پارکینگ خانهام بود، ۳۰٪ ارزشش افزایش یافت.
به همین دلیل است که حرفهام را حول یافتن برندگان ۱,۰۰۰٪ بنا کردهام – سهامهای استثنایی که میتوانند ۱۰ برابر یا بیشتر رشد کنند. اکثر مردم فقط نیاز دارند دو یا سه مورد از اینها را در طول کل دوران کاریشان بخرند تا پول زندگیشان را تغییر دهند. من بیش از ۴۰ مورد یافتهام.
سال گذشته، تمرکزم بر تولیدکنندگان تراشه مانند Advanced Micro Devices Inc. (AMD) و شرکتهای مرکز داده مانند Oracle Corp. (ORCL) بود. این برندگان «موج دوم» هوش مصنوعی همچنان با سرعت بالا رشد میکردند، حتی زمانی که رشد Nvidia به سطح ثابتی رسیده بود.
حالا که آن داستانها به پایان رسیده، توجهم را به موج سوم شرکتهای هوش مصنوعی معطوف کردهام: «توانمندسازها».
این شرکتهای بسیار کوچکتر «کلنگ و بیل» را برای توسعه زیرساخت هوش مصنوعی فراهم میکنند و مجموعه جدیدی از سهامهایی هستند که میتوانند ۱۰ برابر رشد کنند.
اینها شرکتهایی هستند که اکنون توصیه میکنم.
در واقع، اخیراً یکی را به سرویس اصلیام، Fry's Investment Report، اضافه کردم.
بنابراین، امروز میخواهم درباره این شرکت انرژی کمتر شناختهشده با پتانسیل باورنکردنی به شما بگویم.
سپس، خواهم گفت چطور میتوانید شرکتهای توانمندساز بیشتری با پتانسیل رشد بزرگتر از Nvidia پیدا کنید.
بیایید شروع کنیم…
مشکل انرژی هوش مصنوعی
همه میدانیم که برق در آمریکا گران شده است. یک خانواده متوسط اکنون سالانه تقریباً ۲,۰۰۰ دلار قبض برق میپردازد، یا ۲.۵ برابر بیشتر از سال ۱۳۷۹.
این رقم در ایالتهای کاملاً آزادسازیشده مانند ماساچوست و مریلند، که شرکتهای خصوصی آزادانه نرخهای خود را تعیین میکنند، حتی بالاتر است.
اکنون، نمیتوانیم هزینههای انرژی را مقصر بدانیم. قیمت گاز طبیعی هنری هاب فقط از ۲.۴۲ دلار در هر واحد در سال ۱۳۷۹ به ۲.۹۴ دلار امروز رسیده… افزایش ۲۱٪ در ۲۶ سال. (دوباره، خودروی من همین کار را کرد و بیشتر در ۱۲ ماه).
شرکتهای خدمات انرژی «حریص» هم مسئول این افزایش نیستند… حداقل نه بهطور کامل. به عنوان مثال، بزرگترین شرکت خدمات خصوصی ماساچوست در نه سال از ده سال گذشته جریان نقدی منفی داشته و در پرداخت سود تقسیمی با مشکل روبرو است.
در عوض، مقصر اصلی این است که آمریکا به اندازه کافی برق تولید نمیکند.
بیشتر نیروگاههای زغالسنگ آمریکا ۴۰ تا ۶۰ سال پیش ساخته شدهاند و همه بهطور همزمان به پایان عمر خود میرسند. انرژی گاز طبیعی حدود دو سوم این کمبود را پر کرده، اما به دلیل کمبود توربینهای گازی و ظرفیت خطوط لوله به محدودیت رسیده است. انرژی باد فراساحلی بهطرز چشمگیری گران تمام شده است. شرکت خدمات ماساچوست که پیشتر ذکر کردم قبلاً ۲.۵ میلیارد دلار در پروژههای بادی خود ضرر کرده… و هنوز ادامه دارد.
در واقع، رشد تولید برق آمریکا در مقایسه با کشورهایی مانند چین مانند یک خطای گرد کردن به نظر میرسد. نمودار زیر این داستان را بیان میکند.
و اکنون، این فشار به دلیل هوش مصنوعی بدتر میشود. مراکز داده از قبل حدود ۵٪ از برق ایالات متحده را مصرف میکنند، و تازه در ابتدای کار هستند.
به عنوان مثال، مرکز داده هوش مصنوعی «استراتوس» که برای باکس الدر کانتی، یوتا برنامهریزی شده، به ۹ گیگاوات برق نیاز دارد – بیش از دو برابر آنچه کل ایالت در حال حاضر مصرف میکند. اگر برآوردها درست باشند، تا سال ۱۴۱۱ به ۱۲ تا ۲۰ پروژه به اندازه «استراتوس» نیاز خواهیم داشت تا بتوانیم با تقاضای هوش مصنوعی همگام شویم.
این مقدار زیادی برق است.
برای بهرهبرداری از این روند، خوانندگان قدیمی میدانند که چندین سرمایهگذاری گاز طبیعی انتخاب کردهام که عملکرد بهتری نسبت به بسیاری از سرمایهگذاریهای «آشکار» هوش مصنوعی مانند Nvidia دارند.
اما مراکز داده و شرکتهای خدمات آمریکایی اکنون به منبع انرژی دیگری روی میآورند تا پیشتاز باشند…
خورشید هم میتابد
انرژی خورشیدی.
این منبع متناوب برق به روشی شگفتانگیز محبوب برای افزایش ظرفیت تولید تبدیل شده است. پنلهای خورشیدی ارزان هستند، ذخیرهسازی باتری امکانپذیر است، و این فناوری از هر دو طرف طیف سیاسی حمایت میشود.
ایالت کالیفرنیا، زادگاه من، همچنان در ظرفیت نصبشده خورشیدی رتبه اول کشور را دارد، اما تگزاس در رتبه دوم تقریباً به آن رسیده است. فلوریدا، آریزونا و کارولینای شمالی سه جایگاه بعدی را تشکیل میدهند.
در واقع، طبق اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده (EIA)، ۵۱٪ از اضافات شبکه برق آمریکا در سال ۱۴۰۵ انتظار میرود از انرژی خورشیدی و ۲۸٪ دیگر از ذخیرهسازی باتری باشد. بیشتر آنها در جنوب و جنوبشرق رخ خواهد داد.
انرژی خورشیدی و ذخیرهسازی باتری امسال بر اضافات جدید برق تسلط خواهند داشت.
منبع: EIA
این در حال ایجاد یک فرصت طلایی برای سهام خورشیدی است که تنها در سال گذشته ۸۴٪ رشد کردهاند.
انرژی خورشیدی همچنین برای مراکز داده هوش مصنوعی به شکل شگفتانگیزی مفید است. تولید خورشیدی با بار کاری ۹ تا ۵ استفاده سازمانی از هوش مصنوعی مطابقت دارد (ناگفته نماند تقاضای اوج خنککاری مراکز داده هوش مصنوعی)، و بسیاری از شرکتهای خدمات ایالتی اکنون به مراکز داده جدید اجازه میدهند اگر ظرفیت خورشیدی و باتری اضافه کنند، «صف را رد کنند». BloombergNEF تخمین میزند که ذخیرهسازی باتری میتواند جدول زمانی اتصال یک مرکز داده را پنج سال کوتاه کند – یک عمر در مسابقه تسلیحاتی هوش مصنوعی.
اکنون، شرکتهای خورشیدی بسیار بدی در بازار وجود دارند. این صنعت از سالها قیمتگذاری کمتر از ارزش بینالمللی رقابت شدیدی دارد، و شرکتهای مرتبط با چین اکنون ۸۰٪ تا ۹۰٪ از قطعات خورشیدی را کنترل میکنند.
شرکتهای غربی مانند Canadian Solar Inc. (CSIQ) باید هر چه تأمینکنندگان چینیشان طلب میکنند بپردازند. امسال قبلاً دو ورشکستگی بزرگ خورشیدی داشتیم: SOLON Corp. و Freedom Forever. شرکت اخیر که نامش طعنهآمیز است اکنون توسط ایالت تگزاس برای کلاهبرداری تحت تحقیق است.
اما فکر میکنم یک شرکت انرژی نوآورانه یافتهام که باید عملکرد بسیار بهتری داشته باشد.
این شرکت یک فناوری ذخیرهسازی باتری توسعه داده که نوسانات شدید بین تقاضای مراکز داده هوش مصنوعی و تولید انرژی خورشیدی را جذب و هموار میکند. این شرکت مشکلی چند ساله را که صنعت مرکز داده را آزار داده حل میکند.
به عنوان مثال، در تیر ۱۴۰۳، یک اختلال الکتریکی کوچک در «دالان مراکز داده» شمال ویرجینیا که تنها چند میلیثانیه طول کشید، باعث خاموشیهای اضطراری شد که ۱.۵ گیگاوات بار را به یکباره از شبکه قطع کرد – معادل خاموش کردن یک شهر متوسط. نیروگاههای سراسر ویرجینیا و مریلند دستور دادند خروجی را کاهش دهند تا از زنجیره خرابی جلوگیری کنند، و مهندسان مجبور شدند هر مرکز داده را به صورت دستی دوباره به شبکه متصل کنند.
این شرکت به جلوگیری از چنین نوسانات شدیدی کمک میکند و اتصال مراکز داده به شبکه را آسانتر میسازد. و انتظار میرود رشد به شدت افزایش یابد.
Nvidia شرکتی قابل توجه است. این را قبلاً گفتهام و دوباره خواهم گفت. اما شرکتهای قابل توجه و بازدههای قابل توجه چیزهای متفاوتی هستند — بهویژه وقتی شرکت از قبل ارزش ۵ تریلیون دلاری دارد.
این ماهی قرمز تقریباً از تنگش بزرگتر شده است.
شرکت انرژی که امروز توصیف کردم هنوز در آبهای باز شنا میکند.
انتظار میرود رشد درآمد از منفی ۱۶٪ سال گذشته به مثبت ۴۸٪ امسال تغییر کند، و سپس در محدوده ۲۰٪ باقی بماند. و به نظر میرسد امسال به نقطه سر به سر برسد و سودها از سال مالی ۱۴۰۶ شروع به جاری شدن کنند.
فناوری آن مشکلی را حل میکند که میلیاردها دلار به مراکز داده هزینه تحمیل میکند. و سهام آن هنوز توسط سرمایهگذارانی که همچنان به Nvidia چشم دوختهاند کشف نشده است.
اینجاست که برندگان ۱,۰۰۰٪ از آنجا میآیند. نه از مشهورترین ماهی در تانک — بلکه از آنهایی که هنوز کسی آنها را تماشا نمیکند.
میتوانید اینجا کلیک کنید تا بیاموزید چگونه به نام این شرکت انرژی هوش مصنوعی دسترسی داشته باشید.
با احترام،
اریک فرای
سردبیر، پول هوشمند
