سهام Credo (CRDO) به اوج قیمت جدید رسید — و تحلیلگران می‌گویند هنوز جای رشد دارد

TLDR

• Evercore ISI پوشش Credo Technology (CRDO) را با رتبه‌بندی Outperform و هدف قیمتی ۳۲۵ دلار آغاز کرد، که تقریباً ۲۰٪ بالاتر از اوج قیمت روز جمعه یعنی ۲۷۱.۸۳ دلار است.
• Evercore رشد ۱۰۰٪ در کسب‌وکار اصلی مس AEC کردو در سال ۲۰۲۶ و سپس ۶۰٪ در سال ۲۰۲۷ را پیش‌بینی می‌کند.
• این شرکت پیش‌بینی می‌کند که پورتفولیوی نوری کردو تا سال ۲۰۲۷ به ۲۵٪ از کل درآمدها برسد و بازار قابل دسترس آن را ۱۰ تا ۲۰ برابر گسترش دهد.
• Evercore EPS بیش از ۱۳ دلار برای سال ۲۰۲۸ را مدل‌سازی می‌کند، که نرخ رشد مرکب سالانه سود بیش از ۷۰٪ در طی سه سال را نشان می‌دهد.
• BNP Paribas به‌طور جداگانه کردو را به عنوان یک ذینفع کلیدی هوش مصنوعی تأیید کرد و به TAM که اکنون از ۱۰ میلیارد دلار فراتر رفته — ۳ برابر در تنها ۱۸ ماه — اشاره کرد.

Credo Technology (CRDO) روز دوشنبه ۳.۵٪ افزایش یافت، پس از اینکه تحلیلگر Evercore ISI، Mark Lipacis، پوشش را با رتبه‌بندی Outperform و هدف قیمتی ۳۲۵ دلار آغاز کرد. این هدف تقریباً ۲۰٪ بالاتر از اوج قیمت روز جمعه یعنی ۲۷۱.۸۳ دلار قرار دارد.

Credo Technology Group Holding Ltd, CRDO

این آغاز پوشش همزمان با انتشار یادداشت روند صعودی BNP Paribas درباره این شرکت بود و صبح دوشنبه را برای سرمایه‌گذاران CRDO شلوغ کرد.

Lipacis استدلال کرد که وال استریت در حال دست‌کم گرفتن فرصت بلند مدت کردو است. در حال حاضر، اکثر سرمایه‌گذاران آن را به عنوان یک بازی اتصال هوش مصنوعی مبتنی بر مس می‌بینند — و Evercore معتقد است این چارچوب‌بندی بیش از حد محدود است.

پایه اصلی تز این شرکت این است که کردو در آستانه یک ارزیابی مجدد اساسی است، زیرا پورتفولیوی نوری آن در حال کسب جایگاه است.

کردو با فروش سیستم‌های کامل Active Electrical Cable (AEC) — کابل کامل به همراه سیلیکون — به جای تراشه‌های مستقل، شهرت خود را ساخت. اکنون همان استراتژی سیستم کامل را در حوزه اپتیک به کار می‌گیرد و DSPهای نوری، Silicon Photonics و ماژول‌های ZFOptics خود را عرضه می‌کند.

اعداد Evercore به طور قابل توجهی بالاتر از اجماع است

پیش‌بینی‌های مالی Evercore با هر معیاری تهاجمی هستند. این شرکت رشد ۱۰۰٪ در کسب‌وکار اصلی مس AEC کردو در سال ۲۰۲۶ و سپس جهش ۶۰٪ دیگر در سال ۲۰۲۷ را مدل‌سازی می‌کند.

در بخش نوری، Evercore انتظار دارد پورتفولیوی جدید اواخر سال آینده شتاب بگیرد و احتمالاً تا سال ۲۰۲۷ به ۲۵٪ از کل درآمدها برسد.

عدد اصلی پیش‌بینی EPS سال ۲۰۲۸ است: بیش از ۱۳ دلار، که نرخ رشد مرکب سالانه سود بیش از ۷۰٪ در طی سه سال را نشان می‌دهد. این تقریباً ۴۰٪ بالاتر از چیزی است که بقیه وال استریت مدل‌سازی می‌کنند.

با قیمت ۳۲۵ دلار، Evercore استدلال می‌کند که سهام در واقع ارزان است — با نسبت PEG تنها ۰.۴ برابر بر اساس برآوردهای ۲۰۲۸.

BNP Paribas نیز روند صعودی دارد و TAM بیش از ۱۰ میلیارد دلار می‌بیند

تحلیلگر BNP Paribas، Karl Ackerman، به طور جداگانه با دیدگاه سازنده خود وارد بحث شد. او هدف قیمتی ۲۷۵ دلار خود را حفظ کرد اما دلایل تفصیلی برای رشد شدید بازار قابل دسترس کل کردو ارائه داد.

Ackerman همچنین تنوع سبد مشتریان را به عنوان یک مثبت رو به رشد علامت‌گذاری کرد. او انتظار دارد سه تا چهار مشتری هایپراسکیل تا سال مالی ۲۰۲۷ هر کدام بیش از ۱۰٪ از درآمد را تشکیل دهند، و neocloudها به تدریج به ۲۰٪ از فروش نزدیک شوند.

کردو در حال حاضر با پنج تا از شش هایپراسکیلر اصلی همکاری دارد — که اعتقاد بر این است شامل Amazon، Meta، Microsoft، xAI و Oracle می‌شود.

BNP همچنین به دیده‌پذیری قوی زنجیره تأمین اشاره کرد، با مشتریان هایپراسکیل که پیش‌بینی‌های تقاضا را ۱۲ تا ۳۶ ماه از پیش ارائه می‌دهند و سفارشات قطعی را سه تا شش ماه از پیش ثبت می‌کنند.

پورتفولیوی DSP نوری کردو در مسیر فراتر رفتن از ۱۰۰ میلیون دلار در فروش در سال مالی ۲۰۲۷ قرار دارد.

این مطلب با عنوان Credo (CRDO) Stock Hits Record High — And Analysts Say It Has Further to Go اولین بار در CoinCentral منتشر شد.