سهام SpaceX (SPCX) با کاهش ۲۴٪ مواجه شد — آیا افزوده شدن به Russell 1000 می‌تواند اوضاع را تغییر دهد؟

TLDR

• سهام SpaceX روز جمعه در پیش از بازار ۱٪ کاهش یافت و به ۱۵۱.۴۶ دلار رسید و افت ۲۴٪ را در شش جلسه معاملاتی از زمان IPO در ۲۲ خرداد ۱۴۰۴ تمدید کرد
• سهام به طور موقت به زیر ۱۵۰ دلار سقوط کرد، سطحی که هرگز از زمان افتتاح با همان قیمت در روز اول عرضه، در آن بسته نشده است
• SpaceX پس از بسته شدن بازار جمعه به شاخص Russell 1000 اضافه خواهد شد و با ۹۰.۴٪ رشد و ۹.۶٪ ارزش طبقه‌بندی می‌شود
• صندوق‌های شاخص غیرفعال که شاخص‌های Russell را دنبال می‌کنند، بر اساس برآورد Jefferies، باید سهام SpaceX به ارزش تقریبی ۳ میلیارد دلار خریداری کنند
• SpaceX همچنین قرار است در تیرماه به Nasdaq 100 بپیوندد که صندوق‌های بزرگی مانند Invesco QQQ ETF را مجبور به خرید می‌کند

سهام SpaceX (SPCX) روز جمعه در معاملات پیش از بازار ۱٪ کاهش یافت و به ۱۵۱.۴۶ دلار رسید و به طور موقت به زیر ۱۵۰ دلار سقوط کرد — سطحی که هرگز از زمان IPO در ۲۲ خرداد ۱۴۰۴ که دقیقاً با همان قیمت آغاز شد، در آن بسته نشده است.

Space Exploration Technologies Corp, SPCX

این حرکت یک دوره سخت برای سهام را تمدید می‌کند. از اوج روزانه ۲۲۵.۶۴ دلار در ۲۶ خرداد ۱۴۰۴، SPCX در شش جلسه معاملاتی تا بسته شدن روز پنجشنبه در ۱۵۳ دلار، حدود ۲۴٪ کاهش یافته است.

این فروش در حالی اتفاق می‌افتد که سرمایه‌گذاران از سهام هوش مصنوعی و فناوری با ارزش‌گذاری بالا عقب‌نشینی کرده‌اند. SpaceX سال گذشته ۴.۹ میلیارد دلار زیان داشت و سهام اکنون ۱۰۷ برابر فروش سال ۱۴۰۴ معامله می‌شود. در مقایسه، Nvidia حدود ۲۱ برابر فروش معامله می‌شود.

این شکاف در ارزش‌گذاری توجه‌ها را به خود جلب کرده است. مقیاس سقوط به اندازه‌ای بود که مدیرعامل ایلان ماسک جایگاه تریلیونر خود را از دست داد.

بر اساس گزارش نیویورک تایمز به نقل از افراد آگاه از موضوع، OpenAI نیز گفته می‌شود که در حال بازنگری در زمان‌بندی IPO خود پس از عرضه پرتلاطم SpaceX است.

افزوده شدن به Russell 1000 می‌تواند تقاضا را افزایش دهد

با وجود ضعف اخیر، جمعه یک محرک بالقوه به همراه می‌آورد. SpaceX قرار است پس از زنگ پایان بازار، به عنوان بخشی از بازسازی نیمه‌سالانه شاخص FTSE Russell، به شاخص Russell 1000 اضافه شود.

FTSE Russell در اوایل امسال قوانین خود را تسهیل کرد تا IPO‌های بزرگ را به سرعت وارد شاخص‌های خود کند. SpaceX با طبقه‌بندی ۹۰.۴٪ رشد و ۹.۶٪ ارزش وارد می‌شود و ارزیابی مجدد آن برای آذرماه برنامه‌ریزی شده است.

این افزوده شدن اهمیت دارد زیرا صندوق‌های غیرفعالی که شاخص‌های Russell را دنبال می‌کنند — مانند iShares Russell 1000 ETF (IWB) — پس از پیوستن SpaceX ملزم به نگهداری سهام آن هستند. Jefferies تخمین می‌زند که این صندوق‌ها باید نزدیک به ۳ میلیارد دلار SPCX خریداری کنند تا با معیارهای مرجع خود تطابق داشته باشند.

انتظار می‌رود این خرید در یک بازه زمانی محدود نزدیک به بسته شدن بازار در روز جمعه متمرکز شود، زیرا مدیران صندوق‌ها سعی می‌کنند خطای ردیابی را به حداقل برسانند. بازارهای اختیار معامله یک حرکت حدود ۳.۶٪ در هر دو جهت تا پایان روز را قیمت‌گذاری می‌کنند.

تصویر Nasdaq 100 و S&P 500

SpaceX همچنین انتظار می‌رود در تیرماه به Nasdaq 100 اضافه شود. این موضوع صندوق‌های بزرگی از جمله Invesco QQQ ETF را ملزم می‌کند که سهام را نیز خریداری کنند و لایه دیگری از تقاضای ناشی از شاخص اضافه می‌کند.

S&P 500 فعلاً از دسترس خارج است. S&P Global ورود SpaceX را پس از امتناع از تغییر معیارهای سودآوری برای IPO‌های مگاکپ مسدود کرد. برای واجد شرایط بودن، یک شرکت باید در آخرین فصل و در چهار فصل گذشته سودآور باشد — معیاری که SpaceX در حال حاضر آن را برآورده نمی‌کند.

ارزش بازار SpaceX حدود ۲ تریلیون دلار است که آن را تقریباً در محدوده Amazon قرار می‌دهد. با این حال، تنها حدود ۱۰۰ میلیارد دلار از آن در سهام قابل معامله عمومی است و بقیه در اختیار ماسک، افراد داخلی و کارمندان است.

افزوده شدن Tesla به S&P 500 در سال ۱۳۹۹ یک فشار پایانی ایجاد کرد که آن سهام را در آن روز ۶٪ افزایش داد.

این مطلب با عنوان SpaceX (SPCX) Stock Down 24% — Can the Russell 1000 Addition Turn Things Around? ابتدا در CoinCentral منتشر شد.