پاگا با سرمایه‌گذاری‌های توکنیزه‌شده به آخرین گام در توسعه زیرساخت روی می‌آورد

Paga، یکی از قدیمی‌ترین شرکت‌های فین‌تک آفریقا، از طریق مشارکت با استارتاپ زیرساخت بلاک چین TBook، حضور خود را در محصولات ثروت‌سازی تعمیق می‌بخشد؛ این مشارکت به کاربران امکان می‌دهد در دارایی‌های واقعی توکنیزه‌شده (RWAs) سرمایه‌گذاری کنند.

این مشارکت، زیرساخت پرداخت و انطباق Paga را با بازار دارایی‌های توکنیزه‌شده TBook که بر بلاک چین Sui ساخته شده، متصل می‌کند و به مشتریان و کسب‌وکارها دسترسی به سرمایه‌گذاری‌هایی از محصولات با درآمد ثابت تا دارایی‌های خصوصی توکنیزه‌شده را می‌دهد.

این مشارکت، استراتژی زیرساختی Paga را تعمیق می‌بخشد. Paga Engine، کسب‌وکار زیرساخت پرداخت این شرکت که گفته می‌شود در سال ۲۰۲۵ حدود ۱۲ میلیارد دلار ارزش تراکنش پردازش کرده، اکنون می‌تواند محصولات سرمایه‌گذاری توکنیزه‌شده را در کنار خدمات مالی موجود خود توزیع کند. این شرکت خود را برای تأمین توان محصولات مالی که سایر کسب‌وکارها ارائه می‌دهند، نه فقط آنچه مستقیماً ارائه می‌دهد، جایگاه‌یابی می‌کند. 

«آرزوی من این است که آفریقایی‌ها به‌طور کامل در تجارت جهانی مشارکت کنند و ثروت خود را افزایش دهند»، Tayo Oviosu، مدیرعامل گروه Paga (GCEO)، در بیانیه‌ای گفت. «این مشارکت به آفریقایی‌های عادی دسترسی به فرصت‌های سرمایه‌گذاری درجه‌یک را می‌دهد که تاریخاً دور از دسترس بوده‌اند. کسب‌وکارهایی که بر Paga Engine می‌سازند می‌توانند این محصولات سرمایه‌گذاری را در اپلیکیشن‌های خود ارائه دهند و دسترسی را به‌طور قابل‌توجهی گسترش دهند.»

در رویداد Sui Live در میامی، ایالات متحده، در ماه مه، Oviosu گفت شرکت به دنبال راه‌اندازی محصولات بیشتری با قابلیت کریپتو، بازده‌زا و سرمایه‌گذاری درجه‌یک برای مصرف‌کنندگان آفریقایی است. این شرکت با Sui، شبکه بلاک چین توسعه‌یافته توسط Mysten Labs مستقر در آمریکا، شراکت برقرار کرد تا کاربران بتوانند بر روی Sui Dollar (USDsui)، یک استیبل کوین متصل به دلار آمریکا که دارایی‌های ذخیره آن سود تولید می‌کند و به دارندگان منتقل می‌شود، بازده کسب کنند. 

این اولین حرکت Paga به سمت محصولات ثروت‌سازی نیست. در سال ۲۰۲۰، با Wealth.ng، یک پلتفرم سرمایه‌گذاری نیجریایی، شراکت برقرار کرد تا کاربران بتوانند به فرصت‌های سرمایه‌گذاری در کشاورزی، املاک و مستغلات و درآمد ثابت دسترسی داشته باشند و بازدهی تا ۱۶٪ سالانه ارائه دهد. این بار، اما، Paga فرصت مالی آنچین را هدف قرار داده است. 

دارایی‌های توکنیزه‌شده مالکیت ابزارهای مالی سنتی را به توکن‌های دیجیتالی تبدیل می‌کنند که می‌توانند در شبکه‌های بلاک چین معامله شوند. در عمل، این می‌تواند به یک سرمایه‌گذار خرده‌فروش نیجریایی اجازه دهد بخشی از یک پرتفوی ملک تجاری در خارج از کشور بخرد، یا در اعتبار خصوصی یا اوراق بهادار دولتی سرمایه‌گذاری کند، بدون اینکه آستانه‌های حداقل سرمایه‌گذاری بالایی را که تاریخاً چنین دارایی‌هایی را دور از دسترس نگه داشته، برآورده کند.

بازار در طول دو سال گذشته به سرعت رشد کرده است زیرا مؤسسات مالی به آزمایش نسخه‌های مبتنی بر بلاک چین از سرمایه‌گذاری‌های سنتی ادامه می‌دهند. دارایی‌های واقعی توکنیزه‌شده اکنون حدود ۱۰ میلیارد دلار ارزش بازار کل دارند که ده برابر از ۹۵۷.۳ میلیون دلار در ابتدای سال ۲۰۲۴ رشد کرده، بر اساس شرکت تحلیلی CoinMarketCap.

ارزش کل قفل شده (TVL) دارایی‌های واقعی توکنیزه‌شده نگهداری‌شده در شبکه‌های بلاک چین به ۳۱.۵۹ میلیارد دلار رسیده، بر اساس ردیاب صنعت rwa.xyz. در همان زمان، شرکت تحقیقاتی مستقر در هند Mordor Intelligence تخمین زد که صنعت گسترده‌تر توکنیزاسیون دارایی در سال ۲۰۲۵ ارزش ۲.۰۸ تریلیون دلار داشت. این صنعت می‌تواند تا سال ۲۰۳۱ به ۱۸.۷۴ تریلیون دلار برسد، بر اساس Mordor. 

در حالی که توکنیزاسیون دسترسی گسترده‌تر، نقدینگی بیشتر و تسویه سریع‌تر را وعده می‌دهد، ریسک‌های مرتبط با دارایی‌های پایه را از بین نمی‌برد. به عنوان مثال، ملک توکنیزه‌شده، که در املاک و مستغلات استفاده می‌شود، همچنان به مالکیت قانونی مناسب، نگهداری مستقل، ارزیابی دقیق و نظارت نظارتی در حوزه‌های قضایی که دارایی‌ها در آن قرار دارند، بستگی دارد. 

TBook که در سال ۲۰۲۳ تأسیس شده و مقر آن در نیویورک است، زیرساختی را فراهم می‌کند که به فین‌تک‌ها اجازه می‌دهد محصولات سرمایه‌گذاری توکنیزه‌شده را در اپلیکیشن‌های موجود خود جاسازی کنند بدون اینکه خودشان فناوری بلاک چین پایه را بسازند. این شرکت ناشران تنظیم‌شده دارایی‌های توکنیزه‌شده را با فین‌تک‌هایی که به دنبال ارائه محصولات سرمایه‌گذاری به کاربران خود هستند، متصل می‌کند و به کسب‌وکارها امکان می‌دهد از موجودی مشتریان از طریق دارایی‌های واقعی توکنیزه‌شده بازده ایجاد کنند.

این مدل می‌تواند برای فین‌تک‌های سپرده‌پذیر که به دنبال منابع درآمدی جدید فراتر از کارمزد تراکنش هستند، جذاب باشد و راه دیگری برای کسب درآمد از موجودی مشتریان ایجاد کند در حالی که به کاربران اجازه می‌دهد بازده سرمایه‌گذاری کسب کنند.

در حالی که کسب‌وکار اصلی پرداخت Paga تحت مجوز اپراتور پول موبایل (MMO) فعالیت می‌کند، Oviosu در سال ۲۰۲۳ به The Banker، نشریه Financial Times، گفت که شرکت همچنین مجوز بانکداری خرد از بانک مرکزی نیجریه (CBN) دریافت کرده که می‌تواند به این فین‌تک امکان دهد محصولات سرمایه‌گذاری توکنیزه‌شده را مستقیماً ارائه دهد.

«هر فین‌تک مصرف‌کننده‌ای بر روی موجودی‌های راکدی نشسته که برای مشتری هیچ سودی ندارد و برای کسب‌وکار هم کم است—به‌ویژه در بازارهای نوظهور»، Nick Young، هم‌بنیان‌گذار TBook، گفت. «مشارکت TBook با Paga دارایی‌های کاملاً تنظیم‌شده و درجه‌یک نهادی را برای میلیون‌ها کاربر از طریق یک یکپارچه‌سازی آماده‌به‌کار باز می‌کند. این است که شمول مالی در مقیاس چه شکلی دارد.»

TBook بخشی از موج رو به رشد استارتاپ‌های زیرساخت StableFi (مالی استیبل کوین) است که به فین‌تک‌ها و پلتفرم‌های سرمایه‌گذاری روشی plug-and-play برای یکپارچه‌سازی محصولات بازده‌زا در اپلیکیشن‌هایشان ارائه می‌دهند. شرکت‌هایی مانند Blend، OpenTrade و Stable زیرساخت مشابهی برای جاسازی دارایی‌های توکنیزه‌شده بازده‌زا، از جمله استیبل کوین‌ها (ارز)، املاک و مستغلات (ملک) و طلا (کالا) ارائه می‌دهند.

Paga همچنین می‌تواند به یک کانال توزیع برای محصولات سرمایه‌گذاری جاسازی‌شده TBook در بیش از ۳۰۰ کسب‌وکار استفاده‌کننده از Paga Engine تبدیل شود و به آن کسب‌وکارها اجازه دهد محصولات سرمایه‌گذاری توکنیزه‌شده را در اپلیکیشن‌های خود جاسازی کنند.

مدل مشابهی در اروپا وجود دارد: فین‌تک اسپانیایی Criptan بازده سالانه تا ۸.۵٪ بر USDC و ۵.۵٪ بر EURC—استیبل کوین‌های پشتیبانی‌شده با دلار آمریکا و یورو صادرشده توسط شرکت آمریکایی Circle—از طریق زیرساخت ارائه‌شده توسط OpenTrade ارائه می‌دهد. این یکپارچه‌سازی به مشتریان Criptan، از جمله فین‌تک‌ها و سایر کسب‌وکارها، اجازه می‌دهد بدون ساختن فناوری پایه خودشان، به محصولات بازده توکنیزه‌شده دسترسی داشته باشند و آن‌ها را ارائه دهند.

برای Paga، این مشارکت همچنین یک استراتژی گسترده‌تر بلاک چین را تقویت می‌کند. در ژوئن، این شرکت با استارتاپ زیرساخت استیبل کوین Crossmint شراکت برقرار کرد تا تسویه چند زنجیره‌ای برای پرداخت‌های برون‌مرزی را یکپارچه کند، پس از همکاری قبلی‌اش با Sui. این اقدامات نشان می‌دهد Paga به‌تدریج زیرساخت بلاک چین را در پرداخت‌ها، پس‌انداز و سرمایه‌گذاری‌ها جمع‌آوری می‌کند تا به یک پلتفرم زیرساخت مالی تبدیل شود. 

TBook استراتژی مشابهی را در جاهای دیگر اتخاذ کرده است. در نوامبر ۲۰۲۵، این شرکت با OmniPay، یک فین‌تک مستقر در فیلیپین، شراکت برقرار کرد تا محصولات سرمایه‌گذاری توکنیزه‌شده جاسازی‌شده را از طریق اپلیکیشن‌های مالی رو به مصرف‌کننده توزیع کند و استراتژی گسترش از طریق شرکای فین‌تک به جای فروش مستقیم به کاربران نهایی را تأکید کند.

تحت این مشارکت، Paga گفت محصولات سرمایه‌گذاری را فقط از طریق نهادهای تنظیم‌شده در حوزه‌های قضایی که در آن فعالیت می‌کند، مانند نیجریه، و احتمالاً اتیوپی که در آن یک درگاه پرداخت آنلاین اداره می‌کند، توزیع خواهد کرد.

موفقیت تجاری این مشارکت، اما، به این بستگی دارد که آیا مصرف‌کنندگان آفریقایی حاضر به پذیرش محصولات سرمایه‌گذاری توکنیزه‌شده هستند یا نه، و اینکه چگونه نهادهای نظارتی در سراسر قاره در سال‌های آینده به محصولات مالی مبتنی بر بلاک چین نزدیک می‌شوند.

مقیاس واقعی مستلزم فراتر رفتن از یکپارچه‌سازی‌های سطحی به اجرای قوی است. ما سروصدا را از Moonshot 2026 فیلتر کرده‌ایم و کنفرانس را به‌طور دقیق برای ارتباطات با کیفیت بالا بین بنیان‌گذاران استارتاپ، اپراتورهای مالی جهانی، رهبران سازمانی و افرادی که چارچوب‌های فنی آفریقا را بازسازی می‌کنند، بهینه کرده‌ایم.
برای مدت محدود ۲۰٪ تخفیف بر بلیط‌های Early Bird دریافت کنید.