سهام مایکرون (MU): چرا جیم کرمر می‌گوید کمبود حافظه ماندنی است

خلاصه

• میکرون درآمد فصل سوم را ۴۱.۴۶ میلیارد دلار گزارش کرد که ۳۴۶ درصد نسبت به سال گذشته افزایش داشته و سود هر سهم آن ۲۵.۱۱ دلار بوده است؛ این رقم بیش از ۴ دلار بالاتر از برآوردهاست.
• سانجای مهروترا، مدیرعامل، به جیم کریمر گفت که کمبود تراشه حافظه ساختاری است نه چرخه‌ای، و کارخانه‌های جدید تا سال‌های ۱۴۰۵ تا ۱۴۰۶ آنلاین نخواهند شد.
• حافظه‌های HBM3E و HBM4 تا سال ۱۴۰۵ به طور کامل پیش‌فروش شده‌اند و ابرمقیاس‌ها ۲۲ میلیارد دلار سپرده نقدی پیش از موعد برای تضمین تامین پرداخت کرده‌اند.
• میکرون پیش از این بیش از ۱ میلیارد دلار HBM4 ارسال کرده و ادعا می‌کند که در هر دو فناوری DRAM و NAND از SK Hynix و سامسونگ پیشروتر است.
• نماد MU در نزدیکی ۹۷۰ دلار معامله می‌شود که نسبت به سقف ۵۲ هفته‌ای ۱,۲۵۵ دلار کاهش یافته، اما همچنان حدود ۲۴۴ درصد از ابتدای سال رشد داشته است.

فناوری میکرون (MU) در نزدیکی ۹۷۰ دلار معامله می‌شود که نسبت به سقف ۵۲ هفته‌ای ۱,۲۵۵ دلار ثبت‌شده در ۱۴۰۳/۰۴/۰۵ کاهش یافته، اما همچنان حدود ۲۴۴ درصد از ابتدای سال رشد داشته است. این عقب‌نشینی داستان بنیادین را تغییر نداده است — و سانجای مهروترا، مدیرعامل، در گفتگوی ۱۴۰۳/۰۴/۱۰ با جیم کریمر در برنامه Mad Money این موضوع را روشن کرد.

شرکت فناوری میکرون، MU

کریمر با سوالی که سرمایه‌گذاران مدام می‌پرسند شروع کرد: کمبود حافظه کی تمام می‌شود؟ مهروترا حاشیه نرفت و مستقیم پاسخ داد.

اولین کارخانه تولید نیمه‌هادی میکرون در آیداهو تا اواسط سال ۱۴۰۶ ویفر تولید خواهد کرد و تولید آن عمدتاً در سال ۱۴۰۷ افزایش می‌یابد. دومین کارخانه آیداهو تا اواخر سال ۱۴۰۷ آنلاین می‌شود و تاسیسات نیویورک پس از آن راه‌اندازی خواهد شد. به عبارت دیگر، کمبود به این زودی‌ها برطرف نخواهد شد.

کریمر پیش از این نتایج فصل سوم میکرون را یکی از بزرگترین رشدهای سودآوری که تا به حال دیده بود، توصیف کرده بود. اعداد این موضوع را تایید می‌کنند. درآمد به ۴۱.۴۶ میلیارد دلار رسید که ۳۴۶ درصد نسبت به ۹.۳۰ میلیارد دلار در سال گذشته افزایش داشته است. سود هر سهم غیرGAAP به ۲۵.۱۱ دلار رسید، در حالی که برآورد ۲۰.۷۸ دلار بود. جریان نقد آزاد به ۱۸.۳۰ میلیارد دلار رسید که رکوردی برای شرکت است.

پیش‌بینی فصل چهارم حتی چشمگیرتر است: ۵۰ میلیارد دلار درآمد، حاشیه سود ناخالص حدود ۸۶ درصد و سود هر سهم ۳۱.۰۰ دلار.

دستاورد HBM4

حافظه‌های HBM3E و HBM4 تا پایان سال تقویمی ۱۴۰۵ به طور کامل پیش‌فروش شده‌اند و دفترچه‌های سفارش تا سال ۱۴۰۶ نیز پر شده‌اند. ابرمقیاس‌ها ۲۲ میلیارد دلار سپرده نقدی پیش از موعد پرداخت کرده‌اند تا تامین را تضمین کنند.

مهروترا در تماس سودآوری فاش کرد که میکرون پیش از این بیش از ۱ میلیارد دلار HBM4 ارسال کرده است. این فقط یک عدد درآمدی نیست — بلکه یک سیگنال فناوری است. HBM4 پیچیده‌ترین محصول حافظه در جهان برای تولید است و میکرون تنها شرکت مستقر در ایالات متحده است که آن را در مقیاس وسیع تولید می‌کند.

وقتی کریمر مستقیماً از او پرسید که آیا میکرون از SK Hynix و سامسونگ پیشی گرفته است یا خیر، مهروترا صریحاً پاسخ داد: «وقتی صحبت از فناوری DRAM و NAND می‌شود، ما رهبر بلامنازع فناوری هستیم.» میکرون اکنون نزدیک به ۶۵,۰۰۰ ثبت اختراع دارد.

کریمر همچنین به ارزش‌گذاری اشاره کرد. با وجود این رشد، نماد MU با کمتر از هشت برابر سود معامله می‌شود.

تلاش برای تولید در ایالات متحده

میکرون ۲۰۰ میلیارد دلار برای تولید و تحقیق و توسعه در ایالات متحده متعهد شده است تا بیش از ۹۰,۰۰۰ شغل ایجاد کند. این شرکت همچنین ۳۰۰ میلیون دلار برای ایجاد خط لوله استعداد نیمه‌هادی داخلی از طریق کارآموزی، برنامه‌های کالج جامعه و مشارکت‌های دانشگاهی اختصاص داده است.

کریمر به انتقاد موریس چانگ اشاره کرد که تولید تراشه در ایالات متحده ۵۰ درصد بیشتر از تایوان هزینه دارد. مهروترا با این موضوع مخالفت کرد و به تاسیسات فعلی میکرون در مناساس، ویرجینیا اشاره کرد که در حال حاضر حافظه پیشرفته را برای مشتریان خودرو، دفاعی، پزشکی و هوافضا تولید می‌کند.

در بخش مصرف‌کننده، مهروترا اذعان کرد که تقاضای مراکز داده هوش مصنوعی در حال محدود کردن تامین حافظه برای گوشی‌های هوشمند و رایانه‌های شخصی است که هزینه دستگاه‌های مصرفی را افزایش می‌دهد. او گفت میکرون حدود ۴۰ درصد از کسب‌وکار خود را در بازارهای مصرفی نگه می‌دارد تا تنوع را حفظ کند.

نماد MU تا ۱۴۰۳/۰۴/۱۲ در ۹۷۰ دلار قرار دارد و پیش‌بینی فصل چهارم با ۵۰ میلیارد دلار درآمد و سود هر سهم ۳۱.۰۰ دلار در افق دیده می‌شود.

پست سهام میکرون (MU): چرا جیم کریمر می‌گوید کمبود حافظه ماندنی است، ابتدا در CoinCentral منتشر شد.