پنج شرکت کریپتو مجوز بانکداری فدرال را در تغییر تاریخی مقررات کسب کردند

این یکی از مهم‌ترین تحولات نظارتی در تاریخ ارز دیجیتال است که شرکت‌های دارایی دیجیتال را تحت نظارت فدرال یکسان با موسسات مالی سنتی قرار می‌دهد.

شرکت‌های تأیید شده عبارتند از Circle، Ripple، BitGo، Fidelity Digital Assets و Paxos. Circle و Ripple مجوزهای کاملاً جدید دریافت کردند، در حالی که BitGo، Fidelity و Paxos شرکت‌های اعتماد سطح ایالتی موجود خود را به بانک‌های اعتماد ملی تبدیل کردند.

چرا این موضوع مهم است

مجوزهای بانک اعتماد ملی به شرکت‌های کریپتو یک مزیت عمده می‌دهد. به جای پیمایش قوانین مختلف در هر ایالت، آنها اکنون می‌توانند تحت یک چارچوب فدرال واحد در تمام ۵۰ ایالت فعالیت کنند. آنها تحت نظارت مستقیم OCC، آژانس فدرال که بر بیش از ۱۰۰۰ بانک ملی با بیش از ۱۷ تریلیون دلار دارایی نظارت دارد، قرار می‌گیرند.

این مجوزها به شرکت‌ها اجازه می‌دهد خدمات حضانت دارایی های مجازی و فعالیت‌های امانی ارائه دهند. با این حال، آنها نمی‌توانند مانند بانک‌های سنتی سپرده بپذیرند، وام بدهند یا بیمه FDIC ارائه دهند.

منبع: @sytaylor

جاناتان وی. گولد، کنترل‌کننده OCC که در جولای ۲۰۲۵ منصوب شد، گفت این تأییدیه‌ها "برای مصرف‌کنندگان، صنعت بانکداری و اقتصاد مفید است." گولد قبلاً در دوره اول دولت ترامپ به عنوان مشاور ارشد حقوقی OCC خدمت می‌کرد، زمانی که این آژانس اولین بانک‌های کریپتو را مجوز داد.

پنج شرکت

Circle تأییدیه برای بانک ارز دیجیتال ملی اول خود دریافت کرد. این شرکت USDC، یک استیبل کوین با ارزش بازار ۷۸ میلیارد دلار را منتشر می‌کند. Circle در ماه مه ۲۰۲۵ عمومی شد و قصد دارد از این مجوز برای نظارت بر ذخایر USDC خود و ارائه خدمات حضانت برای مشتریان سازمانی استفاده کند.

Ripple تأییدیه برای بانک اعتماد ملی Ripple دریافت کرد. این شرکت استیبل کوین RLUSD به ارزش ۱.۳ میلیارد دلار را منتشر می‌کند. جالب اینجاست که مجوز Ripple صراحتاً بیان می‌کند که از طریق بانک اعتماد RLUSD منتشر نخواهد کرد. برد گارلینگهاوس، مدیرعامل، این تأییدیه را "گامی بزرگ به جلو" خواند و لابی‌گران بانک‌های سنتی را به خاطر تاکتیک‌های ضد رقابتی مورد انتقاد قرار داد.

Paxos مجوز ایالتی خود را تبدیل کرد تا به شرکت اعتماد Paxos، انجمن ملی تبدیل شود. برخلاف Ripple، Paxos اجازه صریح برای انتشار استیبل کوین‌ها تحت نظارت فدرال دریافت کرد. چارلز کاسکاریلا، مدیرعامل، گفت این شرکت "مشتاق است تا پلتفرمی را که تحت نظارت و سرپرستی فدرال است، تقویت کند."

BitGo، مستقر در داکوتای جنوبی، مجوز موجود خود را به وضعیت فدرال تبدیل کرد. این شرکت حدود ۹۰ میلیارد دلار دارایی کریپتو تحت حضانت دارد و در سپتامبر ۲۰۲۵ برای IPO درخواست داد. BitGo درآمد ۴.۱۹ میلیارد دلاری را در نیمه اول سال ۲۰۲۵ گزارش کرد، که از ۱.۱۲ میلیارد دلار در همان دوره در سال ۲۰۲۴ افزایش یافته است.

Fidelity Digital Assets نیز از مجوز ایالتی به وضعیت ملی تبدیل شد و به شرکت‌های خواهر خود تحت مقررات بانکداری فدرال پیوست.

ارتباط با قانون GENIUS

این تأییدیه‌ها پس از تصویب قانون GENIUS، که رئیس جمهور ترامپ در ۱۸ جولای ۲۰۲۵ آن را به قانون تبدیل کرد، صورت گرفت. این قانون اولین چارچوب نظارتی فدرال برای استیبل کوین‌ها را ایجاد می‌کند.

قانون GENIUS با حمایت قوی دو حزبی تصویب شد—۶۸ به ۳۰ در سنا و ۳۰۸ به ۱۲۲ در مجلس نمایندگان. این قانون ناشران استیبل کوین را ملزم می‌کند تا هر دلار از ارز دیجیتال خود را با دارایی‌های نقدی مانند دلار آمریکا یا اوراق خزانه‌داری پشتیبانی کنند. این قانون همچنین به OCC اختیار نظارت بر ناشران استیبل کوین غیربانکی را می‌دهد.

Circle درخواست خود را در ۳۰ ژوئن ۲۰۲۵ ثبت کرد، در حالی که Ripple در جولای ۲۰۲۵ درخواست داد. OCC طبق قانون جدید یک دوره بررسی ۱۲۰ روزه برای درخواست‌های مجوز دارد.

افزایش درخواست‌ها

هجوم مجوزهای کریپتو نشان‌دهنده تغییر نگرش نسبت به دارایی‌های دیجیتال است. OCC تنها در سال ۲۰۲۵، ۱۴ درخواست مجوز دریافت کرد. از سال ۲۰۱۱ تا ۲۰۲۴، این آژانس به طور متوسط کمتر از چهار درخواست در سال دریافت می‌کرد.

سایر شرکت‌های بزرگ کریپتو درخواست‌هایی ثبت کرده‌اند که هنوز در حال بررسی هستند، از جمله Coinbase، Bridge (متعلق به Stripe) و Crypto.com. این شرکت‌ها در تأییدیه‌های ۱۲ دسامبر گنجانده نشده‌اند.

Anchorage Digital در ژانویه ۲۰۲۱ اولین بانک کریپتو با مجوز فدرال شد. ناتان مک‌کالی، مدیرعامل، از تأییدیه‌های جدید استقبال کرد و گفت شرکت او "هرگز نمی‌خواست آخرین باشد."

مقاومت صنعت بانکداری

همه از آوردن شرکت‌های کریپتو به سیستم بانکداری فدرال حمایت نمی‌کنند. موسسه سیاست بانکی، که نماینده بانک‌های بزرگ است، در مورد اینکه آیا الزامات OCC "به طور مناسب متناسب با فعالیت‌ها و ریسک‌هایی" که این شرکت‌ها با آن مواجه هستند، سوال کرد.

گروه‌های بانکداری سنتی در طول سال ۲۰۲۵ علیه درخواست‌های مجوز کریپتو مبارزه کرده‌اند. در سپتامبر، سه گروه تجاری بانکی که نماینده ۲۳۴ تریلیون دلار دارایی هستند، از تنظیم‌کنندگان خواستند حضانت کریپتو را فقط به بانک‌های سنتی محدود کنند. بانکداران جامعه مستقل آمریکا شکایت‌هایی علیه چندین شرکت کریپتو که به دنبال مجوزهای فدرال هستند، ثبت کرده است.

گارلینگهاوس Ripple مستقیماً به این مخالفت پرداخت و اظهار داشت که منتقدان "شکایت کرده‌اند که کریپتو با قوانین یکسان بازی نمی‌کند، اما اینجا صنعت کریپتو است—مستقیماً تحت نظارت و استانداردهای OCC—که اولویت را به انطباق، اعتماد و نوآوری می‌دهد."

بعد چه اتفاقی می‌افتد

اینها تأییدیه‌های مشروط هستند، به این معنی که شرکت‌ها باید الزامات خاص OCC را قبل از تبدیل شدن به بانک‌های اعتماد ملی کاملاً عملیاتی برآورده کنند. پس از برآورده کردن تمام شرایط، آنها به حدود ۶۰ بانک اعتماد ملی موجود که توسط OCC تنظیم می‌شوند، خواهند پیوست.

این تأییدیه‌ها نشان‌دهنده تغییر چشمگیر سیاست تحت دولت ترامپ است. جاناتان گولد، که تجربه هر دو حوزه مالی سنتی و کریپتو را دارد (او قبلاً به عنوان مدیر ارشد حقوقی در گروه Bitfury کار می‌کرد)، رویکرد دوستانه OCC با کریپتو را هدایت می‌کند.

برای شرکت‌های کریپتو، مجوزهای فدرال وضوح نظارتی فراهم می‌کنند و می‌توانند اعتماد سازمانی را افزایش دهند. برای بانک‌های سنتی، این تأییدیه‌ها نشان‌دهنده افزایش رقابت در خدمات حضانت و دارایی دیجیتال است.

راه پیش رو

تأییدیه‌های ۱۲ دسامبر نقطه عطفی در نحوه تنظیم دارایی‌های دیجیتال توسط ایالات متحده است. با آوردن ناشران استیبل کوین و متولیان کریپتو به سیستم بانکداری فدرال، تنظیم‌کنندگان شرط می‌بندند که قوانین واضح از مصرف‌کنندگان بهتر از نگه داشتن این شرکت‌ها در یک منطقه خاکستری نظارتی محافظت می‌کند.

موفقیت این رویکرد به این بستگی دارد که این بانک‌های اعتماد جدید چقدر خوب تحت نظارت OCC عمل می‌کنند و آیا می‌توانند به وعده‌های انطباق و حفاظت از مصرف‌کننده عمل کنند. با میلیاردها دلار استیبل کوین که در حال حاضر در گردش است و پذیرش سازمانی در حال رشد، شرط‌بندی برای تنظیم درست کریپتو هرگز بالاتر نبوده است.