تحلیلگر بیت کوین درباره "بزرگترین اشتباه مالی دهه" برای کسانی که هنوز از این نظریه رایج استفاده میکنند هشدار میدهد
تحلیلگر و سازنده 'مدل کوانتایل بیت کوین'، Plan C، به تازگی مجموعهای از نمودارها را منتشر کرد که ایده تکرار سناریوهای چرخهای را در حالی که ارز دیجیتال بیت کوین در حدود 87,661 دلار معامله میشود، رد میکند.
این مجموعه ترکیبی کلان را نشان میدهد که در آن شاخصهای چرخه تجاری ضعیف باقی میمانند در حالی که داراییهای سخت، به رهبری طلا، تقاضا را حفظ میکنند. این ترکیب میتواند زمانبندی رالیها و عقب نشینی بازار را تغییر دهد حتی اگر جهت بلندمدت ارز دیجیتال بیت کوین حفظ شود.
Plan C اظهار داشت،
دو تا از نمودارها که به TechDev_52 نسبت داده شدهاند، ارز دیجیتال بیت کوین را در برابر یک سری "چرخه تجاری" به سبک PMI رسم میکنند. آنها نشان میدهند که ارز دیجیتال بیت کوین در حال حفظ موقعیت است در حالی که معیار چرخه روند نزولی دارد.
نمودارهای چرخه بیت کوین (منبع: Plan C)
آخرین قرائت PMI تولیدی ISM ایالات متحده برای نوامبر 48.2 بود، که نشاندهنده انقباض است. انتشار بعدی که دسامبر را پوشش میدهد، اوایل ژانویه منتشر خواهد شد.
گزارش ضعف مستمر در تقاضا و شرایط گستردهتر تولید را که با قرائت زیر 50 مطابقت دارد، توصیف کرد.
این تقسیم یک آزمون برای قیمتگذاری 2026 ایجاد میکند
اگر بازارها به سمت سیاست آسانتر و شرایط مالی شلتر متمایل شوند، ارز دیجیتال بیت کوین میتواند بیشتر مانند یک دارایی حساس به نقدینگی معامله شود تا یک دارایی حساس به رشد. این میتواند به قدرت اجازه دهد حتی با PMI زیر 50 ادامه یابد.
اگر آن حمایت نقدینگی محقق نشود، تابآوری که توسط سری چرخه تجاری منعکس نمیشود، فضای کمتری برای خطا باقی میگذارد. عقب نشینی بازار میتواند سریعتر فرا برسد.
"مدل کوانتایل بیت کوین" Plan C بحث را از قیاسها دور کرده و به سمت رویکرد آماری "ما در تاریخ کجا هستیم؟" میبرد. به جای صدور یک پیشبینی نقطهای، این مدل قیمت امروز را در توزیع بلندمدت ارز دیجیتال بیت کوین قرار میدهد و نوارهای کوانتایل را در افقها ترسیم میکند.
در عکس فوری که با قیمت اسپات نزدیک به 87,620 دلار همتراز شده است، ارز دیجیتال بیت کوین نزدیک کوانتایل سیام قرار دارد. با وجود معامله نزدیک به اوج چرخه قبلی به لحاظ دلاری، زیر خط میانه مدل است.
نوارهای کوانتایل همچنین راهی ساختاریافته برای صحبت درباره مسیرها به جای اهداف فراهم میکنند.
با استفاده از 87,661 دلار به عنوان سطح مرجع، نوارهای 3 ماهه نمودار تقریباً از 80,000 دلار در کوانتایل پانزدهم تا 127,000 دلار در میانه را پوشش میدهند. نوارهای بالایی در حدود 164,000 دلار (هشتاد و پنجم) و 207,000 دلار (نود و پنجم) قرار دارند.
نوارهای 1 ساله نشان داده شده حدود 103,000 دلار (پانزدهم)، 164,000 دلار (پنجاهم)، 205,000 دلار (هشتاد و پنجم)، و 253,000 دلار (نود و پنجم) هستند.
مدل کوانتایل بیت کوین (منبع: Plan C)
این سطوح نقاط عطف توزیع هستند، نه ادعای نرخ برخورد. با این حال، آنها تعیین میکنند که قیمت تا چه حد باید حرکت کند تا موقعیت خود را در چارچوب تغییر دهد.
نقاط عطف توزیع| افق | نوار کوانتایل (از نمودار) | سطح | حرکت در مقابل 87,661 دلار |
|---|---|---|---|
| 3 ماه | 15q | 80,000 دلار | 8.7%- |
| 3 ماه | 50q | 127,000 دلار | 44.9%+ |
| 3 ماه | 85q | 164,000 دلار | 87.1%+ |
| 3 ماه | 95q | 207,000 دلار | 136.2%+ |
| 1 سال | 15q | 103,000 دلار | 17.5%+ |
| 1 سال | 50q | 164,000 دلار | 87.1%+ |
| 1 سال | 85q | 205,000 دلار | 133.9%+ |
| 1 سال | 95q | 253,000 دلار | 188.7%+ |
یک پانل جداگانه مرتبط با PMI در مجموعه، ارز دیجیتال بیت کوین و سری چرخه را به z-scores استاندارد میکند. تأکید میکند که قدرت ارز دیجیتال بیت کوین با افزایش در شاخص چرخه تجاری مطابقت نداشته است.
برای چند چاپ بعدی، این یک آزمون رژیم با سه نتیجه ایجاد میکند
PMI میتواند بهبود یابد و با ارز دیجیتال بیت کوین همراستا شود. PMI میتواند ضعیف باقی بماند در حالی که ارز دیجیتال بیت کوین ثابت میماند و چارچوب نقدینگی را در کانون توجه نگه میدارد.
یا PMI میتواند در کنار عقب نشینی بازار ارز دیجیتال بیت کوین بیشتر ضعیف شود زیرا موقعیتیابی به سمت کاهش ریسک تغییر میکند.
لنگر دیگر عملکرد نسبی در برابر طلا است که در نمودار BTC-طلا که به Gert van Lagen نسبت داده شده، برجسته شده است.
نمودار Bitcoin/طلا (منبع: Gert van Lagen از طریق Plan C)
طبق گفته Kitco، طلای اسپات در حدود 4,458 دلار به ازای هر اونس معامله میشود. این ارز دیجیتال بیت کوین را در حدود 19.7 اونس طلا به ازای هر سکه قرار میدهد، نزدیک به قرائتهای Bitbo که هر ساعت بهروزرسانی میشوند.
یک رالی BTCUSD میتواند با نسبت BTC-طلای در حال سقوط همزیستی کند اگر طلا سریعتر پیشرفت کند. این نحوه تعریف عملکرد برتر برای پرتفوهایی که ارز دیجیتال بیت کوین را با قرار گرفتن در معرض پناهگاه امن مقایسه میکنند، تغییر میدهد.
نمودار بر این تمرکز دارد که آیا نسبت یک ناحیه ساختاری را حفظ میکند در حالی که معیارهای مومنتوم، از جمله RSI، تحت فشار باقی میمانند. آن تنظیم میتواند تغییر کند اگر نسبت تثبیت شود و خط مومنتوم تغییر جهت دهد.
رشد 2025 طلا به انتظارات برای سیاست آسانتر، حرکات دلار، ژئوپلیتیک و تقاضای بانک مرکزی گره خورده است.
بازارها همچنین مسیر به سمت کاهش احتمالی نرخ بهره 2026 را زیر نظر دارند.
در آن زمینه، BTC-طلا در کنار PMI تبدیل به تابلوی نمرات دوم میشود.
نسبتی که ثابت میماند و شروع به شکلگیری کفهای بالاتر میکند، نشان میدهد که ارز دیجیتال بیت کوین بر اساس نسبی بهبود مییابد حتی اگر طلا محکم بماند. وخامت بیشتر ترجیح پناهگاه امن را در طلا متمرکز نگه میدارد.
در مجموع، نمودارها سه مسیر رو به جلو را در 6 تا 12 ماه آینده ترسیم میکنند.
- یک بازگشت تورمی مجدد دادههای PMI در حال بهبود را با نسبت BTC-طلای محکمتر و یک حرکت به سمت نوارهای میانه مدل کوانتایل جفت میکند.
- یک رژیم تسهیل به سمت ضعف PMI را زیر 50 نگه میدارد در حالی که انتظارات نقدینگی از ارز دیجیتال بیت کوین حمایت میکنند. نتایج میتوانند بین خطوط کوانتایل پانزدهم و پنجاهم خوشهبندی شوند زیرا طلا رقابتی باقی میماند.
- یک انقباض عمیقتر تقاضای دارایی سخت را به سمت طلا متمایل نگه میدارد. همچنین شانس نقشهبرداری قیمت به سمت نوارهای کوانتایل پایینتر در افقهای کوتاهتر را افزایش میدهد.
انتشار بعدی PMI تولیدی ISM در اوایل ژانویه اولین نقطه بررسی کوتاهمدت برای این است که آیا شاخص چرخه تجاری شروع به چرخش میکند.
پست تحلیلگر بیت کوین درباره "بزرگترین اشتباه مالی دهه" برای کسانی که هنوز از این تئوری رایج استفاده میکنند هشدار میدهد اولین بار در CryptoSlate ظاهر شد.
محتوای پیشنهادی
تیترهای «انفجار یک بانک بزرگ آمریکایی از معاملات نقره» شوک مارجین ۶۷۵ میلیون دلاری که در حال حاضر معاملهگران را تحت تأثیر قرار داده، پنهان میکند
شبکه Canton رشد هفتگی کریپتو را رهبری میکند زیرا مشارکتهای نهادی حرکت بازار را هدایت میکنند
