بیت کوین به 'فاز تسلیم' می‌رسد زیرا دارندگان بلندمدت تسلیم می‌شوند: بهترین منطقه خرید؟

آخرین سیگنال‌های آن‌چین و بازار بیت کوین به یک مرحله فشار عمیق اشاره داشتند، زیرا دارندگان بلند مدت شروع به فروش با ضرر کردند و بازارهای پیش‌بینی دفاعی‌تر شدند. این تغییر، دارایی را در آنچه تحلیلگران به عنوان "مرحله تسلیم" توصیف کردند قرار داد، دوره‌ای که اغلب با تسلیم گسترده در سراسر بازار همراه است.

داده‌ها نشان دادند که SOPR دارندگان بلند مدت به زیر 1 سقوط کرد، به این معنی که حتی سرمایه‌گذارانی که معمولاً در برابر نوسانات کوتاه مدت مقاومت می‌کنند، ضررها را متحمل می‌شدند. این موضوع اهمیت داشت زیرا دارندگان کوتاه مدت احتمالاً قبلاً خارج شده یا ضررهای سنگینی را جذب کرده بودند و بخش زیادی از بازار را زیر آب گذاشته و احساسات را به سمت خستگی سوق دادند.

ضررهای دارندگان بلند مدت نشان‌دهنده سیگنال تسلیم مرحله پایانی است

کاهش SOPR دارندگان بلند مدت به زیر 1 نشان داد که دارندگان باتجربه زیر مبنای هزینه خود می‌فروشند. از نظر ساختار بازار، این امر منعکس‌کننده یک رویداد تسلیم گسترده‌تر بود تا ضعف معمولی کوتاه مدت.

از نظر تاریخی، این مراحل زمانی ظاهر می‌شدند که فشار فروش پیشرفت کرده و ترس گسترده شده بود. داده‌ها نشان دادند که این شرایط اغلب با کف بازار یا مناطق نزدیک به پایین‌ترین سطوح بلند مدت همسو بود.

با این حال، گزارش مشخص نکرد که آیا بازار به کف دقیق خود رسیده است یا خیر. در عوض، مرحله فعلی را به عنوان مرحله‌ای توصیف کرد که در آن ضررها به اندازه کافی گسترده شده بودند تا نشان دهند بازار در حال ورود به مرحله نهایی ناشی از ترس است.

این تفسیر اهمیت داشت، زیرا دارندگان بلند مدت معمولاً کم‌واکنش‌ترین گروه در بازار هستند. با این وجود، وقتی آنها شروع به تحقق ضررها می‌کنند، سیگنال وزن بیشتری نسبت به فروش وحشت زده کوتاه مدت به تنهایی دارد.

BTC: قیمت تحقق‌یافته منطقه‌ای را که معامله‌گران تماشا می‌کنند، تعریف می‌کند

گزارش همچنین قیمت تحقق‌یافته BTC را به عنوان متوسط مبنای هزینه بازار شناسایی کرد و آن را حدود 54,000 دلار قرار داد. وقتی قیمت اسپات به زیر این سطح سقوط می‌کند، بازار زیر میانگین قیمت ورودی کلی خود معامله می‌شود.

طبق داده‌ها، حرکت‌های قبلی به زیر قیمت تحقق‌یافته با تسلیم، احساسات منفی شدید و ترس شدید همزمان بود. صرف نظر از این، آن دوره‌ها بعداً به مناطق انباشت قوی برای سرمایه‌گذارانی تبدیل شدند که بر موقعیت‌یابی بلند مدت تمرکز داشتند نه زمان‌بندی دقیق.

متن تأکید کرد که هیچ سرمایه‌گذاری به طور مداوم کف دقیق را ضبط نمی‌کند. بنابراین انباشت تدریجی اسپات زیر قیمت تحقق‌یافته را به عنوان رویکرد عملی‌تر ارائه کرد. در عین حال، گزارش دو محدودیت مهم را برجسته کرد. اول، دوره‌های تاریخی زیر قیمت تحقق‌یافته از 7 روز تا 301 روز طول کشیده است.

دوم، داده‌ها نشان دادند که هیچ قانون ثابتی برای میزان سقوط قیمت پس از عبور از آن آستانه وجود ندارد. این بدان معنی بود که این سطح می‌تواند ارزش نسبی را تعریف کند بدون اینکه کف را تضمین کند.

به بیان ساده، داده‌ها 54,000 دلار را نسبت به میانگین بازار ارزان نشان دادند، نه به عنوان یک نقطه عطف تضمین شده. این تمایز استدلال را بر اساس داده‌های مبنای هزینه نگه داشت نه پیش‌بینی قیمت.

سیگنال‌های بازار خرسی فشار را در نمودارها و بازارهای شرط‌بندی افزایش دادند

در کنار حال و هوای خرسی گسترده‌تر، قرارداد Polymarket در مورد اینکه آیا بیت کوین امسال به زیر 45,000 دلار سقوط می‌کند، قبل از کاهش به 51% در زمان انتشار، به 52% رسید. سهام YES با 51 سنت معامله شدند، در حالی که سهام NO 50 سنت بود و بازار باریک تقسیم شده‌ای را منعکس می‌کرد که هنوز خرسی بود.

این قیمت‌گذاری بازار باریک تقسیم شده‌ای را نشان داد، اگرچه متمایل به نزول بیشتر بود. جلسات قبلی بین 44% تا 49% نگه داشته شده بودند و آخرین حرکت را به افزایش قابل اندازه‌گیری در اعتقاد خرسی تبدیل کردند.

علی مارتینز همچنین به تقاطع تکراری میانگین متحرک ساده 50 روزه و 200 روزه در نمودار 3 روزه اشاره کرد. او گفت که این سیگنال نزدیک به مراحل نهایی بازارهای خرسی در سال‌های 2014، 2018، 2022 و دوباره در 27 فوریه 2026 ظاهر شد.

در چرخه‌های قبلی، این تقاطع‌ها پس از کاهش‌های 50% تا 72% رسیدند و به دنبال آن افت‌های اضافی 45% تا 52% داشتند. بر اساس این رکورد، مارتینز مناطق انباشت نزدیک به 40,000 دلار و سطح پاکسازی عمیق‌تر در 30,000 دلار را شناسایی کرد.

تحلیلگر دیگری، تد، ساختار فعلی را با یک فراکتال ژانویه 2026 مقایسه کرد. او گفت که تنظیمات قبلی با کاهش تقریباً 39% از اوج محلی خود پایان یافت که حاکی از هدف نزولی نزدیک به 45,000 دلار است.

Source: https://www.cryptonewsz.com/btc-surrender-phase-best-buy-zone/