L'action Hewlett Packard Enterprise (HPE) recule de 8 % après une spectaculaire hausse de 60 % — Est-il temps d'acheter ?

Points Clés

• HPE a enregistré un chiffre d'affaires record au T2 fiscal 2026 de 10,7 milliards de dollars, représentant une hausse de 40 % en glissement annuel et dépassant la projection des analystes de 9,76 milliards de dollars
• Le bénéfice par action a atteint 0,79 dollar, dépassant largement la prévision consensuelle de 0,54 dollar, tout en affichant des marges brutes et un flux de trésorerie disponible records
• La division réseau a connu une croissance explosive de 148 % en glissement annuel pour atteindre 2,7 milliards de dollars, principalement portée par l'intégration de Juniper Networks
• Goldman Sachs a plus que doublé son objectif de cours de 32 à 79 dollars, tandis que le consensus de la Place s'établit désormais à 64,65 dollars avec une note d'Achat Modéré
• La société a relevé ses perspectives pour l'intégralité de l'exercice FY2026, anticipant une expansion du chiffre d'affaires de 29 à 33 % ainsi qu'un flux de trésorerie disponible supérieur à 3,5 milliards de dollars

Les Parts d'HPE ont débuté la séance de vendredi à 49,16 dollars, enregistrant un repli de 8,4 % sur la session, mais l'action a tout de même affiché un rendement impressionnant de plus de 60 % sur le dernier mois — se classant parmi les valeurs technologiques à grande capitalisation les plus performantes du mois de mai.

Hewlett Packard Enterprise Company, HPE

Ce Repli du marché fait suite à un rallye extraordinaire déclenché par les résultats financiers du deuxième trimestre fiscal 2026 d'HPE, publiés le 1er juin, qui ont dépassé les projections sur pratiquement tous les indicateurs.

Le chiffre d'affaires total a atteint 10,68 milliards de dollars, marquant une expansion de 40 % en glissement annuel et battant largement l'estimation de la Place de 9,76 milliards de dollars. Le bénéfice par action s'est établi à 0,79 dollar, pulvérisant le consensus de 0,54 dollar par un impressionnant écart de 0,25 dollar.

La performance a dépassé les chiffres phares. HPE a atteint simultanément des niveaux records en termes de marge brute, de BPA non-GAAP et de flux de trésorerie disponible au cours de la même période de reporting. Les marges brutes GAAP ont grimpé à 36,5 %, représentant une amélioration de 810 points de base en glissement annuel.

La division réseau s'est imposée comme le principal moteur de croissance. Ce segment a bondi de 148 % pour atteindre 2,7 milliards de dollars, porté en grande partie par l'acquisition finalisée de Juniper Networks. Les réseaux de centres de données ont particulièrement progressé de 233 %.

Par ailleurs, le segment cloud et IA s'est développé de 23 % pour atteindre 7,7 milliards de dollars, avec un chiffre d'affaires serveurs en hausse de 33 %. Ces chiffres soulignent une demande robuste liée au cycle d'expansion de l'infrastructure IA.

Goldman Sachs Augmente Drastiquement ses Prévisions de Prix

Goldman Sachs a réagi rapidement à la suite de l'annonce des résultats. Le 3 juin, la firme a relevé son objectif de cours de 32 à 79 dollars tout en maintenant sa note Achat. La banque a mis en avant une conviction croissante dans le positionnement stratégique d'HPE sur les marchés de l'infrastructure IA.

Goldman a été rejoint par plusieurs pairs. Loop Capital a relevé la note des actions de Conserver à Acheter tout en portant son objectif de 23 à 75 dollars. Barclays a rehaussé ses prévisions à 67 dollars avec une note Surpondérer. Raymond James est passé à 74 dollars avec une position Surperformance. Argus a établi un objectif de 70 dollars avec une recommandation Achat.

L'objectif de cours consensuel de Wall Street s'établit actuellement à 64,65 dollars, avec 11 analystes notant l'action à l'Achat et 10 maintenant des notes de Conserver.

Prévisions Actualisées et Retours aux Actionnaires

Fort de l'élan de son trimestre exceptionnel, HPE a relevé ses projections pour l'intégralité de l'exercice FY2026. La direction anticipe désormais une croissance du chiffre d'affaires comprise entre 29 et 33 %, avec un flux de trésorerie disponible d'au moins 3,5 milliards de dollars. Les prévisions de BPA pour le troisième trimestre ont été établies entre 0,88 et 0,93 dollar.

La société a également annoncé un dividende trimestriel de 0,1425 dollar par action, dont le paiement est prévu le 15 juillet aux actionnaires inscrits au 16 juin.

Concernant l'activité institutionnelle, Havemeyer Place LP a initié une nouvelle position d'une valeur d'environ 3,28 millions de dollars. Plusieurs fonds supplémentaires ont augmenté leurs participations au T4, notamment Vise Technologies, qui a accru sa part de 72,9 %. La propriété institutionnelle représente désormais 80,78 % des Parts en circulation.

Le PDG Antonio Neri a cédé 150 000 actions à 26,50 dollars le 17 avril dans le cadre d'un plan de trading 10b5-1 préétabli. La vice-présidente exécutive Fidelma Russo a vendu 17 001 actions à 27,97 dollars le 21 avril, également dans le cadre d'un dispositif 10b5-1.

La fourchette de trading sur 52 semaines d'HPE s'étend d'un plus bas de 17,49 dollars à un plus haut de 64,25 dollars. La moyenne mobile sur 50 jours de l'action s'établit actuellement à 31,65 dollars, tandis que sa moyenne mobile sur 200 jours est de 25,64 dollars.

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