Revue du marché mercredi : Le chef de la Fed Warsh, l'impasse iranienne et les données sur l'emploi façonnent l'ouverture du T3

Aperçu rapide

• Les contrats à terme sur actions américaines ont reculé sur les principaux indices mercredi matin, au début des échanges du T3
• Le président de la Réserve fédérale Kevin Warsh prononce des remarques lors de la conférence de la BCE au Portugal ; les traders scrutent les indices sur la politique monétaire
• Les anticipations du marché concernant des hausses des taux d'intérêt de la Fed s'intensifient, avec le rendement de référence à 10 ans maintenu à 4,471 %
• Les efforts diplomatiques au Qatar ont échoué après que les représentants iraniens ont refusé des réunions avec les responsables de l'administration Trump
• Les prix du pétrole brut ont baissé d'environ 1 % suite à l'échec des négociations et aux nouvelles inquiétudes concernant le détroit d'Ormuz

Les contrats à terme sur actions américaines ont reculé mercredi 1er juillet, marquant un début hésitant du troisième trimestre. Les acteurs du marché ont tourné leur attention vers les remarques programmées du président de la Réserve fédérale Kevin Warsh lors d'une conférence de la Banque centrale européenne tenue au Portugal.

Les contrats à terme liés au Dow Jones Industrial Average ont baissé entre 0,2 % et 0,3 %. Les contrats liés au S&P 500 ont perdu environ 0,2 %, tandis que les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont enregistré des pertes atteignant 0,5 %.

Le recul de mercredi fait suite à une impressionnante performance au deuxième trimestre. Le S&P 500 a progressé de 15 % au T2, tandis que le Nasdaq a bondi de 21 %. Les deux indices ont affiché leurs meilleures performances trimestrielles depuis 2020. Le Dow a avancé de 13 %, marquant son trimestre le plus solide depuis 2022.

Les traders scrutent les commentaires de Warsh pour la direction de la politique monétaire

La présentation de Warsh lors de la conférence annuelle de politique de la BCE à Sintra, au Portugal, était prévue pour 15h00 (UTC+2) mercredi. Les observateurs du marché analysaient attentivement ses déclarations pour tout indice concernant la future politique de taux d'intérêt.

Les analystes de Wall Street n'anticipaient pas de guidance prospective explicite de la part de Warsh. Cependant, toute observation concernant les tendances de l'inflation ou les conditions économiques pourrait déclencher des réactions du marché, notamment alors que la spéculation autour des hausses de taux s'intensifie.

Chris Turner, analyste chez ING, a noté que le sentiment des consommateurs a dépassé les attentes tandis que les marchés actions américains continuent de se négocier près de leurs récents sommets. Il a suggéré que ces conditions rendent peu probable que Warsh modère sa position hawkish.

Le rendement de référence des bons du Trésor à 10 ans est resté à 4,471 %, essentiellement inchangé par rapport à la clôture de mardi. Le yen japonais a touché un nouveau plus bas en quatre décennies face au dollar, reflétant en partie les attentes accrues de hausses des taux de la Fed.

Le rapport d'ADP a indiqué que l'emploi dans le secteur privé américain s'est élargi de 98 000 postes en juin. Ce chiffre, combiné aux données de licenciements de Challenger, fournissait un contexte en amont du rapport officiel sur l'emploi du Département du Travail prévu jeudi.

Les données officielles sur l'emploi sont publiées un jour plus tôt que d'habitude en raison du jour férié de l'Independence Day. Les observateurs du marché surveillaient également les indicateurs manufacturiers pour obtenir des informations supplémentaires sur la solidité de l'économie américaine.

Les efforts diplomatiques s'effondrent, les marchés de l'énergie réagissent

Les négociations au Qatar ont atteint une impasse mercredi. Les responsables iraniens ont annoncé que leur délégation refuserait des réunions avec les représentants de l'administration du président Trump, réduisant les perspectives d'un accord global.

Les prix du pétrole ont effacé leurs gains antérieurs et ont baissé d'environ 1 %. Les contrats à terme sur le Brent ont reculé vers 72 dollars le baril, tandis que le WTI est tombé en dessous de 69 dollars.

Le pétrole brut avait oscillé près de 70 dollars le baril, s'approchant des niveaux de prix observés avant l'escalade des tensions liées à l'Iran. Les Gardiens de la révolution islamique d'Iran avaient précédemment émis des avertissements concernant la fermeture à nouveau du détroit d'Ormuz sans garanties concernant le contrôle de cette voie navigable stratégique.

Selon le Wall Street Journal, Trump a indiqué à ses conseillers sa volonté de permettre aux négociations de se prolonger au-delà de la date limite du 18 août établie pour parvenir à un accord nucléaire.

Micron et Sandisk figuraient parmi les valeurs technologiques enregistrant des pertes notables en pré-marché. L'or a reculé en dessous de 4 000 dollars l'once dans un contexte de préoccupations concernant d'éventuelles hausses de taux.

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