Apple Intelligence ne fait pas encore bouger les lignes ni n'enthousiasme la clientèle comme Wall Street l'espérait lorsque les analystes présentaient l'IA comme l'étincelle d'un nouveau supercycle de mise à niveau de l'iPhone. Ce récit continue de s'essouffler.

Les analystes d'UBS, citant leur dernière enquête Evidence Lab portant sur plus de 7 500 utilisateurs de smartphones dans cinq grands marchés, ont constaté que les fonctionnalités d'IA d'Apple ne « stimulent pas l'activité de mise à niveau », la part des répondants affirmant qu'ils effectueraient une mise à niveau plus tôt pour Apple Intelligence ayant chuté à environ 24 %, tandis que ceux déclarant que cela n'a aucun impact sur leur décision d'achat a augmenté à environ 31 %.

Voici un extrait de David Vogt, l'analyste d'UBS couvrant Apple et d'autres noms du matériel technologique, qui a écrit mercredi que Apple Intelligence n'a pas encore déclenché le supercycle de mise à niveau de l'iPhone tant attendu :

Au-delà du manque d'étincelle derrière Apple Intelligence, l'enquête a révélé que l'intention d'achat d'iPhone à 12 mois a augmenté d'environ 300 points de base sur un an sur le marché américain pour atteindre environ 20 %, tandis qu'en Chine, elle a chuté d'environ 100 points de base pour s'établir à environ 15 %. Le Royaume-Uni et l'Allemagne ont affiché de solides progrès, en hausse de 600 points de base et 400 points de base, respectivement.

Autre point positif : l'intérêt pour un pliable de marque Apple reste fort, même si le marché plus large des téléphones pliables s'est refroidi.

Ce qu'a déclaré Vogt :

Vogt estime les ventes d'iPhone pour l'exercice 26 à 261,6 millions d'unités, en hausse de 15,7 % sur un an, aidé par une demande plus forte pour l'iPhone 17 et un effet d'anticipation lié aux hausses de prix prévues. Il a noté qu'un iPhone pliable pourrait ajouter jusqu'à 5 millions d'unités initialement, soit une hausse d'environ 2 % par rapport à ses estimations.

L'analyste a maintenu l'objectif de cours à 12 mois d'Apple à 296 $, basé sur 30 fois son estimation du BPA pour l'année civile 27 à 9,86 $. Il a déclaré que la valorisation reflète déjà une demande d'iPhone plus forte à court terme et une certaine optionnalité liée à l'IA, tandis que les inquiétudes concernant la feuille de route des produits, la faiblesse de la Chine et les possibles hausses de prix ont freiné une certaine expansion des multiples.

Selon les données de Bloomberg, les analystes de Wall Street sont largement haussiers sur l'action, avec 35 notations « Acheter », 19 « Conserver » et 2 « Vendre ». L'objectif de cours moyen à 12 mois est d'environ 319 $.

L'action est repassée au-dessus du niveau des 300 $.

Apple Intelligence est-il un flop ? 

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