BTC se recalibre après la baisse des taux de la Fed alors que la corrélation avec l'IA s'approfondit, selon Nansen

Les marchés des cryptomonnaies se stabilisent après la dernière baisse de taux de la Réserve fédérale, les traders réévaluant comment une politique plus dépendante des données pourrait influencer les conditions de liquidité à l'approche du début de 2026.

Selon une nouvelle note de la société d'analyse on-chain Nansen, la combinaison de directives prospectives révisées, de nouveaux outils de liquidité et de dynamiques changeantes entre les classes d'actifs a créé un environnement plus complexe pour les actifs numériques.

Plus tôt aujourd'hui, le Bitcoin a brièvement dépassé les 92 000 $ avant de reculer, reflétant la volatilité plus large sur les marchés à risque suite à la réunion du Federal Open Market Committee (FOMC).

Aurelie Barthere, analyste de recherche principale chez Nansen, a déclaré que les marchés s'attendaient à une baisse des taux accompagnée d'un message hawkish, mais ont plutôt reçu une baisse accompagnée de directives "incertaines, dépendantes des données". L'introduction par la Fed d'achats de bons du Trésor et la suppression du plafond de la facilité de repo permanente ont renforcé la perception d'un potentiel boost de liquidité au premier trimestre 2026.

Les actions d'IA entraînent le dernier repli du BTC

La baisse du Bitcoin après le FOMC s'est produite parallèlement à des mouvements brusques des grandes valeurs américaines d'IA suite à la publication des résultats d'Oracle. Barthere note que bien que le secteur de l'IA continue d'afficher de solides bénéfices et une croissance des dépenses d'investissement, les valorisations ont atteint des niveaux de plus en plus difficiles à justifier à l'approche de 2026.

Elle a ajouté que le BTC a montré une corrélation croissante avec les actions liées à l'IA — une relation qu'elle s'attend à voir persister. "Je m'attends à ce que cette relation continue jusqu'à ce que nous voyions une vente plus significative qui 'nettoie' complètement les valorisations dans le secteur," a-t-elle déclaré. Tant que les actions d'IA réagissent fortement aux surprises de résultats ou aux révisions de prévisions, le BTC est susceptible de refléter ces fluctuations.

Niveau de résistance clé à 91 000 $ alors que le positionnement reste tendu

D'un point de vue technique et de structure de marché, Barthere a souligné que 91 000 $ représente le niveau de résistance dominant pour le BTC. Un trading soutenu au-dessus de ce niveau pendant plusieurs semaines serait nécessaire pour confirmer une tendance haussière renouvelée.

Cependant, les marchés dérivés montrent un positionnement tendu avec un intérêt ouvert dans les futures et les options à des niveaux record. Un effet de levier élevé augmente le risque de mouvements brusques si le sentiment change ou si la liquidité diminue.

À l'approche de la fin d'année, les traders maintiennent une protection considérable à la baisse. Les options impliquent une probabilité de 48% que le BTC reconquière les 91 000 $, et les taux de financement des futures restent seulement légèrement positifs, suggérant que les positions longues à effet de levier ne dominent pas agressivement.

Perspectives 2026 : Options haussières, risque de déception

En regardant plus loin, Nansen note que les marchés d'options sont structurellement haussiers pour 2026, reflétant les attentes d'une liquidité améliorée, d'une stabilité macro et d'afflux institutionnels continus.

Cependant, Barthere a averti qu'un tel positionnement pourrait s'avérer vulnérable si les données économiques ou les tendances de résultats ne répondent pas aux hypothèses optimistes. Avec les marchés en recalibrage, les traders surveilleront l'évolution des dynamiques de liquidité et si le BTC peut franchir nettement la résistance pour retrouver un élan à la hausse.

En septembre, Nansen a annoncé le lancement de Nansen AI, un agent mobile conçu pour transformer la façon dont les investisseurs et les traders interagissent avec les données blockchain.