Action IBM : Glisse même si les analystes relèvent leurs objectifs avant les résultats

TLDR

• IBM annonce ses résultats du T4 2025 le 28 janvier après la clôture du marché, avec des prévisions de Wall Street de 4,33 $ par action sur un chiffre d'affaires de 19,23 milliards de dollars
• L'action se négocie à 291,11 $, en baisse de 4,8 %, avec un ratio P/E de 34,8 et une capitalisation boursière de 272,11 milliards de dollars
• Le nouveau service de conseil Enterprise Advantage et les partenariats d'IA watsonx avec e& telecom montrent une traction de l'IA d'entreprise
• Evercore ISI relève l'objectif de prix à 330 $ tandis que la notation consensuelle reste « Achat modéré » avec un objectif moyen de 305,29 $
• Détention institutionnelle à 58,96 % avec Amundi augmentant sa participation de 17,9 % à 4,77 millions d'actions d'une valeur de 1,38 milliard de dollars

IBM publie ses résultats du quatrième trimestre 2025 le mercredi 28 janvier, après la clôture du marché à 17h00 ET. Les analystes prévoient des bénéfices de 4,33 $ par action avec un chiffre d'affaires atteignant 19,23 milliards de dollars pour le trimestre.

International Business Machines Corporation, IBM

Les estimations annuelles indiquent 11 $ par action pour l'exercice 2025 et 12 $ par action pour 2026. La société a dépassé les attentes de Wall Street au cours de son trimestre précédent, affichant un bénéfice de 2,65 $ par action contre un consensus de 2,45 $.

Le chiffre d'affaires s'est élevé à 16,33 milliards de dollars au dernier trimestre, dépassant l'estimation de 16,10 milliards de dollars. Cela représente une hausse de 9,1 % d'une année sur l'autre. La marge nette a atteint 12,09 % avec un rendement des capitaux propres de 37,76 %.

Les actions ont ouvert mercredi à 291,11 $, reflétant un recul de 4,8 % par rapport aux niveaux récents. L'action se situe entre un plus bas sur 52 semaines de 214,50 $ et un plus haut de 324,90 $.

La capitalisation boursière d'IBM s'élève à 272,11 milliards de dollars. La société se négocie avec un ratio P/E de 34,82 et un ratio P/E/G de 2,96. Le bêta se situe à 0,70, indiquant une volatilité inférieure à celle du marché dans son ensemble.

Les indicateurs financiers montrent un ratio de liquidité générale de 0,93 et un ratio de liquidité immédiate de 0,89. Le ratio d'endettement s'établit à 1,97. Les moyennes mobiles placent celle sur 50 jours à 302,94 $ et celle sur 200 jours à 282,50 $.

Activité institutionnelle et perspectives des analystes

Les principaux acteurs institutionnels ont construit des positions. Amundi a élargi ses participations de 17,9 % au cours du T3, contrôlant désormais 4,77 millions d'actions évaluées à 1,38 milliard de dollars.

Raymond James Financial a augmenté sa participation de 3,6 % au T2 pour atteindre 3,09 millions d'actions d'une valeur de 912 millions de dollars. AQR Capital Management a augmenté ses avoirs de 15,9 % à 1,09 million d'actions pour 310 millions de dollars. California State Teachers Retirement System a ajouté 0,6 % pour atteindre 1,47 million d'actions.

Les investisseurs institutionnels détiennent collectivement 58,96 % des actions en circulation.

Les opinions des analystes restent mitigées avant la publication des résultats. La Banque Royale du Canada a relevé son objectif de prix de 300 $ à 350 $ avec une notation « surperformance ». Evercore ISI a augmenté son objectif à 330 $ contre 315 $, ajoutant l'action à sa « liste de surperformance tactique ».

Wall Street Zen a abaissé sa notation de « achat » à « conserver » le 11 janvier. UBS Group maintient une notation « vendre » tandis que Sanford C. Bernstein conserve « performance du marché ». DBS Bank a relevé sa notation de « Conserver » à « Achat modéré » en raison de l'amélioration des fondamentaux.

Le consensus se situe à « Achat modéré » avec un objectif moyen de 305,29 $. La distribution des notations montre un « Achat fort », douze notations « Achat », cinq notations « Conserver » et une « Vendre ».

Accélération des investissements dans l'IA d'entreprise

IBM a lancé Enterprise Advantage, un service de conseil basé sur l'engagement d'actifs aidant les clients à déployer des plateformes d'IA agentique. L'offre se connecte à la demande de la plateforme watsonx et crée de nouvelles sources de revenus.

Un partenariat avec l'opérateur de télécommunications e& apporte une IA agentique de niveau entreprise à la gouvernance et à la conformité via watsonx Orchestrate. Le déploiement cible les industries réglementées nécessitant des implémentations d'IA à grande échelle.

IBM poursuit le marketing intersectoriel de watsonx, y compris une collaboration avec la Recording Academy pour les initiatives des Grammy Awards. Ces efforts élargissent la visibilité de la marque dans tous les secteurs.

Evercore ISI s'attend à ce que la société atteigne ou dépasse légèrement les estimations consensuelles, soutenue par la performance de l'Infrastructure et les améliorations du Conseil. Pour 2026, les analystes anticipent des orientations à l'extrémité inférieure de la fourchette de croissance à un chiffre moyen avec environ 15 milliards de dollars de flux de capitaux.

L'action s'est négociée à un volume élevé récemment alors que les investisseurs ont pris des bénéfices malgré les développements positifs de l'entreprise. Certains analystes signalent des multiples de valorisation élevés tandis que d'autres voient une marge de hausse basée sur l'élan de l'IA.

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