Bain de sang crypto : le Bitcoin chute de plus de 20 % en une semaine alors que le sentiment du marché devient fortement baissier

Le marché crypto a poursuivi sa forte tendance à la baisse cette semaine, et les actifs clés ont enregistré certaines des pertes les plus importantes depuis des mois. Bitcoin est également entré dans sa troisième semaine de faiblesse, avec une chute de 20,79 % au cours des sept derniers jours, selon les données de CoinMarketCap. Ethereum a suivi, avec une perte de 29,07 % sur la même période.

Le marché dans son ensemble a reflété cette baisse. La valeur globale du marché crypto en termes de capitalisation a diminué d'environ 20 % par semaine pour atteindre 2,24 billions de dollars contre 2,80 billions de dollars. 

Les liquidations crypto explosent alors que la volatilité augmente

La chute rapide des prix a provoqué des liquidations forcées massives sur les marchés dérivés. Les positions longues ont été liquidées à hauteur de 2,75 milliards de dollars rien que ce week-end et les montants ont été encore effacés à 1,8 milliard de dollars jeudi. Il s'agit de l'une des cascades de liquidations les plus agressives de cette année.

Les taux de financement sur les principaux marchés de contrats à terme perpétuels sont entrés largement en territoire négatif alors que les traders continuaient de parier à la baisse. Les actifs à forte capitalisation comme Solana et XRP ont également approché des taux de financement d'environ -30 % et ont indiqué un biais excessif à la vente et un pessimisme continu parmi les traders à effet de levier.

L'activité institutionnelle se poursuit malgré la faiblesse

Malgré une baisse du marché, certains acteurs majeurs continuent d'accumuler du Bitcoin. Michael Saylor, par l'intermédiaire de sa société Strategy, a acheté 855 BTC supplémentaires, pour un coût de 75,3 millions de dollars, et détient désormais 713 502 BTC. Binance a également effectué certains ajouts à ses réserves, son fonds SAFU ayant acheté 1 315 BTC pour environ 100,7 millions de dollars.

Cette action est survenue après que Binance a récemment déclaré qu'il convertirait ses réserves de 1 milliard de dollars de stablecoins en Bitcoin, indiquant une confiance institutionnelle continue malgré une baisse des prix. Individuellement, Y Combinator a annoncé qu'il permet désormais aux fondateurs de startups d'être financés en stablecoins, soulignant une adoption crypto plus large en dehors de l'évolution des prix.

Les marchés traditionnels ajoutent à la pression baissière

La chute du crypto a été aggravée par la faiblesse des marchés actions traditionnels. Au cours des sept derniers jours, le S&P 500 a baissé de 2,14 % et le Nasdaq de 4,63 % notables. La corrélation entre les actifs risqués est réapparue lorsque les investisseurs ont réduit leur exposition aux secteurs axés sur la croissance et spéculatifs.

La collaboration entre les marchés actions et crypto a intensifié la panique autour d'une atmosphère plus généralisée d'aversion au risque et a diminué l'enthousiasme pour les actifs numériques qui faisaient déjà face à une pression de vente interne.

Les traders cherchent des réponses au milieu de l'effondrement

La vitesse et l'ampleur de la vente massive ont surpris de nombreux traders et ont suscité de nombreuses discussions sur ses causes sous-jacentes. Les commentateurs du marché ont estimé que les ventes potentielles de Bitcoin liées au gouvernement, les problèmes de solvabilité d'exchanges inconnus et les dénouements de levier systémiques pourraient servir de catalyseurs.

Il y a également eu des affirmations selon lesquelles la découverte des prix pourrait également être faussée par la présence de produits dérivés, ce qui épuise essentiellement le narratif de rareté du Bitcoin. D'autres questions tournaient autour des futurs catalyseurs macroéconomiques et liés aux cryptos qui pèseront davantage sur le sentiment si la situation s'aggrave.

Les développements de projets clés se poursuivent

Le stress du marché n'a pas arrêté l'activité de développement dans l'écosystème crypto. Plus de 75 000 ETH restant non réclamés suite au hack de 2016 sur le DAO seront destinés à une dotation de sécurité Ethereum. Lighter a proposé LighterEVM, un rollup natif équivalent EVM destiné à se combiner sans effort avec sa liquidité DEX indéfinie.

MegaETH a réintroduit les déverrouillages de tokens basés sur les KPI, fondés sur la TVL et les performances du réseau, et Aave a abandonné sa marque Avara pour se concentrer sur son activité DeFi principale. Polymarket a également été intégré à Jupiter Exchange, ce qui lui a permis de s'étendre à Solana.

L'innovation et le financement DeFi persistent

Hyperliquid a introduit HIP-4, un marché de dérivés basé sur les résultats, dans la finance décentralisée. Lido a publié sa mise à niveau V3 qui comporte des stVaults modulaires pour personnaliser le staking Ethereum. Ethena a déclaré un programme d'incitation de six mois où 100 millions de points seraient émis chaque semaine sur ses plateformes de trading.

L'activité de financement de capital-risque a été résiliente. TRM Labs a bouclé un tour de Série C et levé 70 millions de dollars, et Anchorage Digital a obtenu un tour stratégique de 100 millions de dollars avec Tether. D'autres augmentations ont favorisé les plateformes de paris, les exchanges et l'infrastructure de marchés de prédiction, ce qui est un indicateur d'intérêts à long terme malgré la volatilité du marché crypto à court terme.