Les traders de Bitcoin font preuve de prudence avec l'effet de levier alors que l'incertitude du marché augmente – Détails

Après des mois de positionnement agressif, la structure du marché du Bitcoin est de plus en plus définie par la prudence plutôt que par la conviction. Les traders prennent du recul alors que les risques macroéconomiques et géopolitiques refont surface.

Les traders de Bitcoin adoptent une stratégie de réduction de l'effet de levier dans un marché instable

Selon un analyste de CryptoQuant, Darkfrost, les investisseurs s'abstiennent de prendre des positions à effet de levier risquées sur les contrats à terme Bitcoin. Ce changement de comportement est particulièrement évident sur Binance, qui domine actuellement l'activité mondiale des contrats à terme BTC, représentant plus de 31 % du total des intérêts ouverts sur le Bitcoin (hors CME — Chicago Mercantile Exchange).

Le ratio d'effet de levier estimé du BTC sur la plateforme a diminué régulièrement tout au long du mois de février, passant de 0,19 à 0,15. Dans le même temps, environ 30 000 BTC d'intérêts ouverts ont été effacés de la plateforme d'échange. Darkfost explique que cette évolution reflète la fermeture délibérée de positions par les traders et la réduction de leur exposition, plutôt qu'une fluctuation aléatoire.

Les réserves de Bitcoin sur la plateforme d'échange restent relativement stables, ce qui signifie que les investisseurs ne se précipitent pas pour retirer des fonds ; ils réduisent simplement l'effet de levier. Cette distinction est importante, suggérant un contrôle de risque stratégique plutôt qu'une capitulation motivée par la panique.

Plus d'instabilité macroéconomique pour le marché du Bitcoin

L'analyste Darkfost a noté que plusieurs pressions macroéconomiques et géopolitiques ont contribué à l'environnement d'aversion au risque, qui a pesé sur le marché des cryptomonnaies sans aucun signe d'amélioration. Il a mentionné que Donald Trump a annoncé de nouveaux droits de douane de 10 % après une décision de la Cour suprême contre les droits de douane précédents.

Dans le même temps, les déclarations concernant d'éventuelles frappes limitées contre l'Iran ajoutent une autre couche de tension géopolitique. Sur le plan économique, la croissance économique américaine au quatrième trimestre s'est révélée plus faible que prévu à 1,4 %, renforçant les inquiétudes concernant un ralentissement de la dynamique. Pendant ce temps, l'inflation Core PCE a augmenté à 3 %, dans un mouvement à la hausse inattendu. Dans ce type d'environnement, la prise de risque avec effet de levier devient beaucoup moins attrayante. Les traders reconnaissent que la volatilité engendrée par les gros titres macroéconomiques peut liquider rapidement les positions trop étendues.

Lorsque l'effet de levier diminue, cela crée souvent une pression à court terme sur les prix, car la fermeture de contrats à terme peut stimuler l'activité de vente. Cependant, un effet de levier excessif rend les marchés fragiles. En éliminant les positions trop étendues, le marché réduit le risque systémique et subit une réinitialisation structurelle constructive. À ce stade, le Bitcoin devient moins vulnérable aux événements de liquidation violents et plus capable de soutenir une découverte de prix organique.

Au moment de la rédaction, le Bitcoin se négocie à 67 965 $, affichant une augmentation modeste d'environ 2,45 % au cours des 7 derniers jours. Pendant ce temps, le volume de transactions quotidien est en hausse de 36,98 % et s'élève à 44,98 milliards de dollars.